精通現(xiàn)金流及估價模型

內(nèi)容概要

《精通現(xiàn)金流及估價模型：價值模型構(gòu)建應(yīng)用指南》作者根據(jù)自身的建模經(jīng)驗(yàn), 為讀者介紹了如何利用微軟的Excel 來建立便利的現(xiàn)金流及估價分析模型。書中介紹了模型模板、各種歷史報表、銷售預(yù)測、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、財(cái)務(wù)比率、資本成本、估價方法與模型、敏感性分析、模型運(yùn)行報告與審查, 以及文檔管理等相關(guān)內(nèi)容?！毒ìF(xiàn)金流及估價模型：價值模型構(gòu)建應(yīng)用指南》不僅能為高等院校金融、財(cái)會、投資等專業(yè)的師生提供極具價值的專業(yè)核心技能訓(xùn)練指導(dǎo), 而且能為相關(guān)領(lǐng)域的從業(yè)人員提供切實(shí)的幫助。

作者簡介

作者簡介 阿拉斯泰爾?L? 德（Alastair L. Day）在金融行業(yè)工作超過25年，他擅長的領(lǐng)域主要是財(cái)務(wù)和金融營銷。他曾是一家租賃公司的董事，專注于IT和科技產(chǎn)業(yè)。在把企業(yè)賣給一家上市公司后，阿拉斯泰爾成立了系統(tǒng)金融有限公司（Systematic Finance plc）從事以下領(lǐng)域的咨詢： ? 金融建模：設(shè)計(jì)、建造、審計(jì)和復(fù)核 ? 金融建模培訓(xùn)、公司金融、租賃和信貸分析 ? 作為咨詢方或出租人的融資租賃和經(jīng)營租賃的結(jié)構(gòu)化 阿拉斯泰爾撰寫的有關(guān)金融方面的書籍包括由金融時報策劃、Prentice Hall出版的一系列圖書，例如，《精通金融建模（第一版）》（Mastering Fiancial Modelling，1st edition)）、《精通風(fēng)險建模》（Mastering Risk Modelling）、《精通Excel中的金融數(shù)學(xué)》（Mastering Financial Mathematics in Microsoft Excel）和《財(cái)務(wù)總監(jiān)的購買租賃指南》（Financial Director's Guide to Purchasing Leasing）等。 阿拉斯泰爾在倫敦大學(xué)獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)和德語學(xué)士學(xué)位，在開放大學(xué)商學(xué)院（Open University Business School）獲得MBA資格，他也是這家商學(xué)院的副講師。 譯者簡介 上海大學(xué)管理學(xué)院講師，中歐陸家嘴國際金融研究院研究員 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)稅務(wù)專業(yè)本科，廈門大學(xué)會計(jì)專業(yè)碩士，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融數(shù)學(xué)與金融工程專業(yè)博士

書籍目錄

第一章 綜述 本書概述 模型設(shè)計(jì)方法 模型示例 小結(jié) 第二章 函數(shù) 分類 金融函數(shù) 數(shù)學(xué)函數(shù) 時間函數(shù) 查找函數(shù) 邏輯函數(shù) 文本函數(shù) 其他函數(shù) 小結(jié) 第三章 模型模板 設(shè)計(jì)目標(biāo) 系統(tǒng)設(shè)計(jì)方法 案例目標(biāo) 模板 輸入表 時間軸 小結(jié) 第四章 歷史報表 會計(jì)報表 利潤表 資產(chǎn)負(fù)債表 報表調(diào)整 小結(jié) 第五章 銷售預(yù)測 預(yù)測目標(biāo) 方法 銷售 共同比分析 預(yù)計(jì)報表 小結(jié) 第六章 資產(chǎn) 固定資產(chǎn) Excel 函數(shù) 現(xiàn)有資產(chǎn) 新增資產(chǎn)折舊 資產(chǎn)減記價值 資產(chǎn)匯總 稅收抵扣 小結(jié) 第七章 負(fù)債 負(fù)債列表 需要的分錄 利率 預(yù)計(jì)利潤表 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 小結(jié) 第八章 資產(chǎn)負(fù)債表 流動資產(chǎn) 非流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 長期負(fù)債和股東權(quán)益資金 稅收 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目 小結(jié) 第九章 現(xiàn)金流 概要 現(xiàn)金流量表 用于償還債務(wù)的現(xiàn)金 現(xiàn)金瀑布 圖表 小結(jié) 第十章 財(cái)務(wù)比率 方法 常規(guī)分析 核心比率 盈利能力 經(jīng)營效率 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 現(xiàn)金流量 債務(wù)保障率 增長率 市場比率 小結(jié) 第十一章 資本成本 背景 債務(wù)成本 優(yōu)先股資本 權(quán)益的歷史成本 權(quán)益成本預(yù)測 資本成本 繪圖展示 小結(jié) 第十二章 估值 現(xiàn)金流 終值 方法的選擇 初值 圖表 小結(jié) 第十三章 其他方法 方法 賬面價值 調(diào)整后賬面價值 市場價值 倍數(shù) 同行業(yè)數(shù)據(jù) 小結(jié) 第十四章 可替代的方法 方法 調(diào)整現(xiàn)值法 經(jīng)濟(jì)利潤 小結(jié) 第十五章 敏感性 概述 回報 數(shù)值矩陣 情景管理器 手動情景 小結(jié) 第十六章 優(yōu)化 概述 目標(biāo)導(dǎo)向 規(guī)劃求解 編碼求解 小結(jié) 第十七章 報告 報告 執(zhí)行摘要 儀表盤 動態(tài)表 小結(jié) 第十八章 審計(jì)和復(fù)核 模型審查 自檢 Excel審計(jì)工具 一致性檢驗(yàn) 審計(jì)表單 小結(jié) 第十九章 文檔 文檔 導(dǎo)航 保護(hù) 版本檢查 最終審核 小結(jié) 附錄 附錄1 按照類別列示的有用的數(shù)學(xué)計(jì)算和分析工具庫 附錄2 專業(yè)詞匯列表

章節(jié)摘錄

版權(quán)頁：   插圖：   對于使用期限為12個季度的資產(chǎn)來說，總的因子＝（12*13）／2＝78，第一年的折舊額等于資產(chǎn)的價值乘以12／78，第二年乘以11／78。因?yàn)橄胍谠缙讷@得更多的利益，在分?jǐn)傎J款利息、租購或者租賃貨物契約中，年限總和法被經(jīng)常用到。如果有差距期間和結(jié)構(gòu)付款，采用這種方法計(jì)量將會產(chǎn)生錯誤，因?yàn)樗鼪]有考慮到貨幣的時間價值。 余額遞減法在英國稅收抵扣（UK tax depreciation）中，是以抵免的形式使用的。標(biāo)準(zhǔn)的比率是20％，即計(jì)提的比率是先前的資產(chǎn)余額的20％。這意味著在早期，計(jì)提的比例比較高，然后在后期慢慢降低。這個比例是漸漸地降低的，但是它從未真正接近于0，盡管在數(shù)字上，它變得很逼近了。Excel函數(shù)由于輸入需要，需要添加一個因子，在英國，這個因子現(xiàn)在一般是200，DDB代表的是一種雙倍余額遞減法。 美國的稅收系統(tǒng)是基于余額遞減法的，但是當(dāng)采用直線法更有利時，將會轉(zhuǎn)向采用直線折舊法。在后期，如果選擇了直線折舊法，就不能再用余額遞減法了。在余額遞減法中，這提供了一種根除“尾部”基金的一種途徑。美國稅收抵扣系統(tǒng)，被稱為改進(jìn)的成本加速回收制度，就是基于這種方法的。這種方法于1993年提出，并且替代了自1981年使用的成本加速收回制度，資產(chǎn)的成本在一個確定的期間進(jìn)行攤銷，這確定的期間被稱為回收期間，回收期間取決于資產(chǎn)的種類。

媒體關(guān)注與評論

當(dāng)前金融危機(jī)的影響與壓力仍然很大?！敖鹑跁r報（FT）精通金融譯叢”這套書的出版，為金融領(lǐng)域的人士了解與分析金融危機(jī)提供了很好的視角與載體。從公司金融到到衍生品市場到法律協(xié)議，這套書均提供了豐富的內(nèi)容與分析。 巢克儉 金融專家 經(jīng)濟(jì)學(xué)博士

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