精通Excel金融建模

內(nèi)容概要

　　《精通Excel金融建模——公司金融應(yīng)用指南(第二版)》作者根據(jù)自己近20年的建模經(jīng)驗(yàn)，為讀者介紹了如何方便地利用微軟的Excel建立用途各異的金融分析模型。書中內(nèi)容分為兩部分。第一部分介紹了開發(fā)金融模型的一般流程、模型特性及技術(shù)要求和基礎(chǔ)模型。第二部分則具體介紹了績效分析模型、現(xiàn)金流模型、預(yù)測模型、差異分析模型、盈虧平衡點(diǎn)分析模型、投資組合分析模型、資本成本模型、債券模型、投資分析和風(fēng)險分析模型、折舊模型、租賃模型、公司價值評估模型、最優(yōu)化模型，以及決策樹模型、風(fēng)險管理模型和數(shù)據(jù)函數(shù)與數(shù)據(jù)分析模型。
　　《精通Excel金融建?！窘鹑趹?yīng)用指南(第二版)》不僅能為高等院校金融、財會、投資等專業(yè)的師生提供極具價值的專業(yè)核心技能訓(xùn)練指導(dǎo)，同樣能為相關(guān)領(lǐng)域的從業(yè)人員提供切實(shí)的幫助。

作者簡介

　　作者簡介阿拉斯泰爾?L? 德（Alastair L.
Day）在金融行業(yè)工作超過25年，他擅長的領(lǐng)域主要是財務(wù)和金融營銷。他曾是一家租賃公司的董事，專注于IT和科技產(chǎn)業(yè)。在把企業(yè)賣給一家上市公司后，阿拉斯泰爾成立了系統(tǒng)金融有限公司（Systematic
Finance plc）從事以下領(lǐng)域的咨詢： ? 金融建模：設(shè)計、建造、審計和復(fù)核 ? 金融建模培訓(xùn)、公司金融、租賃和信貸分析 ?
作為咨詢方或出租人的融資租賃和經(jīng)營租賃的結(jié)構(gòu)化阿拉斯泰爾撰寫的有關(guān)金融方面的書籍包括由金融時報策劃、Prentice
Hall出版的一系列圖書，例如，《精通金融建模（第一版）》（Mastering Fiancial Modelling，1st
edition)）、《精通風(fēng)險建?！罚∕astering Risk
Modelling）、《精通Excel中的金融數(shù)學(xué)》（Mastering Financial Mathematics in
Microsoft Excel）和《財務(wù)總監(jiān)的購買租賃指南》（Financial Director's Guide to
Purchasing Leasing）等。阿拉斯泰爾在倫敦大學(xué)獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)和德語學(xué)士學(xué)位，在開放大學(xué)商學(xué)院（Open
University Business
School）獲得MBA資格，他也是這家商學(xué)院的副講師。譯者簡介上海大學(xué)管理學(xué)院講師，中歐陸家嘴國際金融研究院研究員西南財經(jīng)大學(xué)稅務(wù)專業(yè)本科，廈門大學(xué)會計專業(yè)碩士，上海財經(jīng)大學(xué)金融數(shù)學(xué)與金融工程專業(yè)博士

書籍目錄

第一部分　開發(fā)金融模型
第一章　概述　
引言　
什么是金融建?！?br />電子表格的歷史　
電子表格的功能　
本書目標(biāo)　
電子表格舉例　
小結(jié)　
第二章　設(shè)計介紹　
引言　
設(shè)計基礎(chǔ)　
目標(biāo)　
使用界面　
關(guān)鍵變量和規(guī)則　
布局　
單獨(dú)的模塊　
菜單結(jié)構(gòu)和宏　
管理報告　
未來開發(fā)　
測試　
保護(hù)　
文檔　
同行小組意見　
小結(jié)　
第三章　特性和技術(shù)　
引言　
格式　
數(shù)字格式　
線和邊　
顏色和圖案　
輸入和結(jié)果的具體顏色　
數(shù)據(jù)的有效性　
控制：組合框和按鈕　
條件格式化　
函數(shù)的使用和函數(shù)的類型　
更多函數(shù)的加載項　
文本和更新標(biāo)簽　
記錄版本號、設(shè)計者等　
使用容易理解的公式名　
將名字粘貼到文檔中　
單元格批注　
圖表　
單列的動態(tài)圖表　
數(shù)據(jù)表格　
情景　
目標(biāo)搜尋　
規(guī)劃求解　
模板的使用　
小結(jié)　
第四章　樣本模型　
引言　
宗旨和目標(biāo)　
使用者需求和使用者界面　
關(guān)鍵變量和規(guī)則　
將計算拆分成可管理的組　
建立單獨(dú)的模塊　
菜單結(jié)構(gòu)　
表編程與宏　
使用者輔助　
摘要　
風(fēng)險和多種答案　
測試和問題尋找　
保護(hù)和安全　
幫助和文檔　
向同行展示并獲取建議　
控制環(huán):聽取、學(xué)習(xí)和修改　
小結(jié)　
第五章　模型舉例　
引言　
案例學(xué)習(xí)　
設(shè)計　
PPP1　
PPP2　
PPP3　
PPP4　
PPP5　
文檔、測試和保護(hù)　
PPP6　
小結(jié)　
第二部分　應(yīng)用
第六章　績效分析　
引言　
盈利和虧損　
資產(chǎn)負(fù)債表　
比率分析法　
趨勢分析　
持續(xù)增長能力　
小結(jié)　
第七章　現(xiàn)金流　
引言　
推導(dǎo)現(xiàn)金流　
經(jīng)營現(xiàn)金凈流量　
自由現(xiàn)金流量　
覆蓋比率　
國際現(xiàn)金流量表　
小結(jié)　
第八章　預(yù)測模型　
引言　
歷史預(yù)測　
趨勢線　
指數(shù)平滑法　
周期性和季節(jié)性因素　
小結(jié)　
第九章　財務(wù)預(yù)測　
引言　
關(guān)鍵動因　
推導(dǎo)財務(wù)報表　
替代的方法　
財務(wù)分析　
小結(jié)　
第十章　差異分析　
引言　
現(xiàn)金流預(yù)算　
每月現(xiàn)金模式　
快報和圖形　
小結(jié)　
第十一章　盈虧平衡分析　
引言　
盈虧平衡　
經(jīng)營杠桿　
財務(wù)杠桿　
綜合杠桿　
小結(jié)　
第十二章　投資組合分析　
引言　
計算公式　
最優(yōu)投資組合　
小結(jié)　
第十三章　資本成本　
引言　
資本資產(chǎn)定價模型　
股利增長模型　
優(yōu)先股成本　
債務(wù)成本　
加權(quán)平均資本成本　
邊際加權(quán)平均資本成本　
小結(jié)　
第十四章　債券　
引言　
現(xiàn)金流量　
收益率測定　
久期　
投資組合結(jié)果　
小結(jié)　
第十五章　投資分析　
引言　
投資模型回顧　
回收期　
會計收益率　
凈現(xiàn)值　
內(nèi)含報酬率　
成本收益率　
管理測試--現(xiàn)金流等　
情景　
敏感性分析和圖表　
資本配給　
小結(jié)　
第十六章　風(fēng)險分析　
引言　
風(fēng)險評估過程和分析　
風(fēng)險調(diào)整利率　
變異和標(biāo)準(zhǔn)差　
變異系數(shù)　
確定性等值　
實(shí)物期權(quán)　
模擬　
小結(jié)　
第十七章　折舊　
引言　
直線法　
年數(shù)總和法　
余額遞減法　
美國修改后的加速成本回收
制度　
攤銷　
比較　
小結(jié)　
第十八章　租賃　
引言　
租金計算　
租賃與購買的比較　
分類　
會計處理　
清算　
小結(jié)　
第十九章　公司價值評估　
引言　
會計價值法　
調(diào)整后的會計價值法　
股利法　
股票市場分析法　
自由現(xiàn)金流法　
小結(jié)　
第二十章　最優(yōu)化　
引言　
優(yōu)化模型的要素　
線性規(guī)劃　
邊際最大化　
養(yǎng)老金　
小結(jié)　
第二十一章　決策樹　
引言　
貝葉斯定理　
術(shù)語　
決策樹模型　
信息舉例　
小結(jié)　
第二十二章　風(fēng)險管理　
引言　
遠(yuǎn)期利率協(xié)議　
掉期　
外匯交易　
期貨　
期權(quán)　
布萊克-斯科爾斯模型　
小結(jié)　
第二十三章　數(shù)據(jù)函數(shù)　
引言　
數(shù)據(jù)集　
數(shù)據(jù)庫函數(shù)　
描述性統(tǒng)計　
直方圖　
函數(shù)輸出　
箱線圖　
小結(jié)　
第二十四章　數(shù)據(jù)分析　
引言　
導(dǎo)入數(shù)據(jù)　
排序　
篩選　
分類匯總　
數(shù)據(jù)透視表和圖　
數(shù)據(jù)庫導(dǎo)入　
雷達(dá)圖　
量表圖　
小結(jié)　
第二十五章　建模清單　
引言　
設(shè)計概要　
特性　
技術(shù)　
附錄　
附錄1　授權(quán)許可　
附錄2　光盤文件名單　
附錄3　術(shù)語表　
參考文獻(xiàn)　

章節(jié)摘錄

版權(quán)頁：   插圖：   在租賃的起始時間，最低租賃付款額的凈現(xiàn)值（包括初始付款額）通常高于租賃資產(chǎn)價值的90010或者更多，我們就可以認(rèn)為風(fēng)險和報酬發(fā)生了轉(zhuǎn)移。 在美國財務(wù)準(zhǔn)則SFAS 13號后，國際會計準(zhǔn)則17號（IAS 17），更加關(guān)注了交易的實(shí)質(zhì)而不是僅僅局限于嚴(yán)格的現(xiàn)金測試，實(shí)際情況會很明顯，出租人可能會構(gòu)建一個經(jīng)營租賃，讓使用者賬上持有該項資產(chǎn)，而出租者則資本化資產(chǎn)。每一方根據(jù)自己的資本化需要持有不同的觀點(diǎn)，租賃變得越來越復(fù)雜，哪一方有權(quán)資本化的問題也變得越來越嚴(yán)重。例如，包括了復(fù)雜的期權(quán)、其他協(xié)議、贖回提前期、第三方擔(dān)保，這些問題運(yùn)用簡單的測試法很難判斷哪一方有權(quán)資本化。 另外一個英國報告準(zhǔn)則，F(xiàn)RS 5號準(zhǔn)則陳述了：當(dāng)一條準(zhǔn)則和另一條準(zhǔn)則重疊時，應(yīng)該遵行擁有更加特殊規(guī)定條款的那一條準(zhǔn)則。SSAP 21號對租賃問題有著特殊的規(guī)定，因此這條準(zhǔn)則經(jīng)常被遵循。租賃只是事項的一個組成部分，整個事件的發(fā)生要在FRS 5的規(guī)定下，F(xiàn)RS 5的特殊條例主要想說明一個交易事項最主要的是要認(rèn)清交易的真正實(shí)質(zhì)，而不是交易的法律性質(zhì)，F(xiàn)RS 5保證了SSAP 21在實(shí)務(wù)中的實(shí)用性，而不是進(jìn)行機(jī)械式的90%測試。不過，存在著一些當(dāng)?shù)貤l文可以幫助我們區(qū)分經(jīng)營租賃和融資租賃。 在會計準(zhǔn)則的運(yùn)用上還是存在著一些問題，這些問題如下。租賃期間——最低租賃期間包括了租賃合同中所約定的期間（初始期間），加上承租人在初始期間結(jié)束后繼續(xù)租賃資產(chǎn)的期間。問題產(chǎn)生于初始租賃期間的定義問題上、取消和買入期權(quán)、轉(zhuǎn)換權(quán)和更新權(quán)，以及對于租賃期間的延展權(quán)。解約條款——租賃的持續(xù)性權(quán)利條款通常不是很明顯，然而終止條款減少了最小付款額的凈現(xiàn)值，使其處于90%以下。 升級條款——有些電腦出租人使用“技術(shù)更新”條款，這些條款在下一個租賃期間內(nèi)起作用，我們已經(jīng)在第十章中討論過了。 續(xù)約權(quán)——有時續(xù)約要求很長的通知期間，因而使用者租賃，在租賃安排中的實(shí)際很小的期限內(nèi)很難發(fā)揮資產(chǎn)的價值。 租金變化——返還條款有時能吸引到額外的租金，在設(shè)備返還時用以補(bǔ)償出租者。 擔(dān)保余值——有的租賃要求低于市場價值的極小值，租賃租金是否包括最終的那次付款還不是很清楚。 利率——在大多數(shù)情況下，使用者可以計算出租賃的固定利率。當(dāng)使用者不知道出租者確切的剩余價值時，他可能會使用增量借款利率。

媒體關(guān)注與評論

當(dāng)前金融危機(jī)的影響與壓力仍然很大?！敖鹑跁r報（FT）精通金融譯叢”這套書的出版，為金融領(lǐng)域的人士了解與分析金融危機(jī)提供了很好的視角與載體。從公司金融到到衍生品市場到法律協(xié)議，這套書均提供了豐富的內(nèi)容與分析。巢克儉金融專家  經(jīng)濟(jì)學(xué)博士本書做到了對金融建模內(nèi)容的全覆蓋：從簡單的資產(chǎn)負(fù)債表到風(fēng)險管理，讀者都可以直接套用。本書采用新版Excel 2007并兼容舊版的Excel，同時隨書附送了CD應(yīng)用包，使讀者能夠得到超價值的收獲。吳建剛 中歐陸家嘴國際金融研究院研究員

編輯推薦

《精通Excel金融建模:公司金融應(yīng)用指南(第2版)》編輯推薦：Excel軟件功能強(qiáng)大，充分掌握其功能，對于建立金融模型，進(jìn)行金融分析具有很大的幫助。無論你是金融專家還是商學(xué)院學(xué)生，在分析公司業(yè)績制定決策時你都都將用到數(shù)字。如果你能更有效地運(yùn)用電子表格，那么在程序與決策上會更加方便。很多人都應(yīng)該提高該領(lǐng)域的技巧?！毒‥xcel金融建模:公司金融應(yīng)用指南(第2版)》將幫你更熟練地進(jìn)行金融建模，加強(qiáng)金融模型的應(yīng)用，使你更快地得到更好和更精準(zhǔn)的結(jié)果。這本實(shí)操性的書籍以及配套的CD是你節(jié)約時間、提高效率的不二選擇?！毒‥xcel金融建模:公司金融應(yīng)用指南》既包含老版本的Excel也兼容Excel2007，因此，無論使用哪個版本，你都可以立即開始運(yùn)用強(qiáng)大的電子表格。阿拉斯泰爾·L·德這本《精通Excel金融建模:公司金融應(yīng)用指南(第2版)》為以下問題提供了詳細(xì)解答： 如何編寫和運(yùn)用更實(shí)用的Excel模型； 如何給ExceL模型添加高級特色； 如何確保你的模型能給出正確答案； 如何把更深入的公司金融技術(shù)模型化?！毒‥xcel金融建模:公司金融應(yīng)用指南(第2版)》將大大增強(qiáng)你的金融分析能力！

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