證券投資理論與實(shí)務(wù)

內(nèi)容概要

　　本書共分九章，第一章為證券投資工具，第二章為證券市場，第三章為有價(jià)證券的投資價(jià)值分析，第四章為宏觀經(jīng)濟(jì)分析，第五章為行業(yè)與區(qū)域分析，第六章為公司分析，第七章為證券投資技術(shù)分析，第八章為證券組合投資理論，第九章為證券市場監(jiān)管。
　　本書力求簡單實(shí)用，更多地追求理論與實(shí)踐結(jié)合。為方便教師授課和學(xué)生學(xué)習(xí)，本書提供課件、教案、習(xí)題答案、模擬試卷等資料，索取方式參見“配套資料索取說明”。
　　本書既可作為高職高專院校和成人高校經(jīng)濟(jì)類或管理類專業(yè)的教材，也可以作為證券從業(yè)人員的參考教材。

書籍目錄

第一章 證券投資工具
　第一節(jié) 股票
　　一、股票的定義
　　二、股票的種類
　　三、股票的特征
　第二節(jié) 債券
　　一、債券的定義
　　二、債券的種類
　　三、債券的特征
　第三節(jié) 證券投資基金
　　一、證券投資基金的定義與發(fā)展過程
　　二、證券投資基金的種類
　　三、證券投資基金的特點(diǎn)
　第四節(jié) 衍生證券
　　一、可轉(zhuǎn)換債券
　　二、可轉(zhuǎn)換債券的構(gòu)成要素
　　三、金融期貨
　　四、金融期權(quán)
　　五、權(quán)證
　　六、存托憑證
　本章小結(jié)
　閱讀材料
　習(xí)題
第二章 證券市場
　第一節(jié) 概述
　　一、證券市場的定義
　　二、我國證券市場的發(fā)展歷程
　　三、證券市場的分類
　　四、證券市場的參與者
　第二節(jié) 發(fā)行市場
　　一、證券發(fā)行市場的定義
　　二、證券發(fā)行方式
　　三、證券發(fā)行價(jià)格的確定
　第三節(jié) 證券交易市場
　　一、證券交易市場的定義
　　二、證券交易流程
　　三、持續(xù)性信息披露
　第四節(jié) 股票價(jià)格指數(shù)
　　一、股票價(jià)格指數(shù)的計(jì)算
　　二、世界上幾種有代表性的股票指數(shù)
　　三、我國內(nèi)地的主要股票指數(shù)
　本章小結(jié)
　閱讀材料
　習(xí)題
第三章 有價(jià)證券的投資價(jià)值分析
　第一節(jié) 債券的投資價(jià)值分析
　　一、影響債券投資價(jià)值的因素
　　二、債券價(jià)值的計(jì)算公式
　　三、債券收益率的計(jì)算
　　四、債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格的近似計(jì)算
　　五、債券的利率期限結(jié)構(gòu)
　第二節(jié) 股票的投資價(jià)值分析
　　一、影響股票投資價(jià)值的因素
　　二、股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法
　　三、股票市場價(jià)格計(jì)算方法——市盈率估價(jià)方法
　第三節(jié) 證券投資基金的投資價(jià)值分析
　　一、基金資產(chǎn)的估值
　　二、封閉式基金的價(jià)值分析
　　三、開放式基金的價(jià)值分析
　　四、交易型開放式指數(shù)基金與上市開放式基金的投資價(jià)值分析
　第四節(jié) 金融衍生工具的投資價(jià)值分析
　　一、可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值分析
　　二、金融期貨的價(jià)值分析
　　三、金融期權(quán)的價(jià)值分析
　　四、認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值分析
　本章小結(jié)
　閱讀材料
　習(xí)題
第四章 宏觀經(jīng)濟(jì)分析
　第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)分析概述
　　一、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義與方法
　　二、宏觀經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)
　第二節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)分析與證券市場
　　一、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析
　　二、宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析
　　三、國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析
　第三節(jié) 股票市場的供求關(guān)系
　　一、證券市場的供求雙方
　　二、證券市場供給的決定因素與變動(dòng)特點(diǎn)
　　三、股票市場需求的決定因素與變動(dòng)特點(diǎn)
　　四、影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革
　本章小結(jié)
　閱讀材料
　習(xí)題
第五章 行業(yè)與區(qū)域分析
　第一節(jié) 行業(yè)分析概述
　　一、行業(yè)的含義和行業(yè)分析的意義
　　二、行業(yè)劃分的方法
　第二節(jié) 行業(yè)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)分析與行業(yè)對經(jīng)濟(jì)周期的敏感性分析
　　一、行業(yè)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)分析
　　二、行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)分析
　　三、行業(yè)對經(jīng)濟(jì)周期的敏感性分析
　第三節(jié) 行業(yè)生命周期分析
　　一、行業(yè)生命周期
　　二、影響行業(yè)生命周期的主要因素
　　三、處在不同周期階段的行業(yè)在證券市場上有不同表現(xiàn)
　　四、行業(yè)特性與證券投資的選擇
　第四節(jié) 行業(yè)分析的方法
　　一、歷史資料研究法
　　二、調(diào)查研究法
　　三、歸納與演繹法
　　四、比較研究法
　　五、數(shù)理統(tǒng)計(jì)法
　第五節(jié) 區(qū)域分析
　　一、區(qū)域的概念
　　二、區(qū)域的劃分
　　三、區(qū)域分析的概念及其與其他學(xué)科的關(guān)系
　　四、區(qū)域分析的主要內(nèi)容
　　五、區(qū)域分析方法
　本章小結(jié)
　閱讀材料
　習(xí)題
第六章 公司分析
　第一節(jié) 產(chǎn)品分析
　　一、產(chǎn)品的競爭能力
　　二、產(chǎn)品的市場占有情況
　　三、產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略
　第二節(jié) 經(jīng)營能力分析
　　一、公司法人治理結(jié)構(gòu)
　　二、經(jīng)理層和員工的素質(zhì)
　第三節(jié) 公司成長性分析
　　一、公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析
　　二、公司擴(kuò)張潛力分析
　第四節(jié) 公司重大事項(xiàng)分析
　　一、關(guān)聯(lián)交易
　　二、資產(chǎn)重組
　　三、會(huì)計(jì)政策變更
　　四、稅收政策變更
　第五節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析
　　一、財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)
　　二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的與方法
　　三、比率分析
　本章小結(jié)
　閱讀材料
　習(xí)題
第七章 證券投資技術(shù)分析
　第一節(jié) K線理論
　　一、K線的起源與發(fā)展
　　二、K線的畫法
　　三、單根K線的應(yīng)用
　　四、多根K線的應(yīng)用
　第二節(jié) 切線理論
　　一、趨勢分析
　　二、支撐線和壓力線
　　三、趨勢線和軌道線
　　四、黃金分割線和百分比線
　第三節(jié) 形態(tài)理論
　　一、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)
　　二、持續(xù)整理形態(tài)
　第四節(jié) 技術(shù)指標(biāo)
　　一、價(jià)格平滑指標(biāo)
　　二、買賣能量指標(biāo)
　　三、市場動(dòng)力指標(biāo)
　本章小結(jié)
　閱讀材料
　習(xí)題
第八章 證券組合投資理論
　第一節(jié) 證券組合理論概述
　　一、證券的風(fēng)險(xiǎn)和收益
　　二、證券組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益
　　三、證券組合的可行域及有效域
　　四、最優(yōu)證券組合
　第二節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型
　　一、資本市場線
　　二、證券市場線
　第三節(jié) 套利定價(jià)理論
　　一、單因素模型
　　二、多因素模型
　　三、套利定價(jià)模型
　本章小結(jié)
　閱讀材料
　習(xí)題
第九章 證券市場監(jiān)管
　第一節(jié) 證券監(jiān)管理念
　　一、證券監(jiān)管的理論基礎(chǔ)
　　二、證券監(jiān)管的必要性
　第二節(jié) 證券監(jiān)管體制
　　一、集中型證券監(jiān)管模式
　　二、自律型證券監(jiān)管模式
　　三、中間型證券監(jiān)管模式
　第三節(jié) 證券監(jiān)管實(shí)踐
　　一、證券發(fā)行監(jiān)管
　　二、對證券交易的監(jiān)管
　　三、證券商監(jiān)管
　第四節(jié) 我國證券監(jiān)管的法律法規(guī)
　　一、我國證券監(jiān)管法律
　　二、監(jiān)管法規(guī)
　　三、部門規(guī)章
　本章小結(jié)
　閱讀材料
　習(xí)題
主要參考文獻(xiàn)
配套資料索取說明

章節(jié)摘錄

　　第一是限制范圍，只預(yù)測你非常熟悉而且業(yè)務(wù)十分簡單穩(wěn)定的公司?！　〉诙莾r(jià)格上留有足夠安全邊際，即大大低于預(yù)測的價(jià)值，即使自己犯錯(cuò)高估一些，仍有較大的賺錢余地，其實(shí)相當(dāng)于做最保守的預(yù)測?！　∧阕约壕褪且粋€(gè)賺錢機(jī)器，我們經(jīng)常預(yù)測自己的現(xiàn)金流量，而且準(zhǔn)確性很高。為什么？　　第一，你非常熟悉自己，非常了解自己的業(yè)務(wù)，就是你的工作，你能大概估計(jì)你未來幾年的現(xiàn)金流入流出，就是每年大概會(huì)賺多少錢，花多少錢，最后能存多少錢?！　〉诙?，你預(yù)測自己的現(xiàn)金流量時(shí)，非常保守，你不會(huì)盲目預(yù)測自己的工資會(huì)持續(xù)大幅增加，你也不會(huì)輕信老板會(huì)發(fā)很多年終獎(jiǎng)的口頭承諾，你只算你有很大把握拿到的錢。相反，計(jì)算支出時(shí)，會(huì)把結(jié)婚、生子、買車、買房、生病等可能的支出盡可能多地考慮在內(nèi)?！　⊥瑯邮悄?，同樣是預(yù)測，在預(yù)測上市公司這個(gè)賺錢機(jī)器的現(xiàn)金流量時(shí)卻經(jīng)常犯錯(cuò)，又是為什么？因?yàn)槟悴幌耦A(yù)測自己那樣堅(jiān)持同樣的兩個(gè)原則。　　第一，你不熟悉這家公司，不了解公司的業(yè)務(wù)，或者公司的業(yè)務(wù)非常復(fù)雜難懂，你在這方面的知識(shí)、能力、經(jīng)驗(yàn)根本不夠，再努力也搞不懂?？墒悄悴皇侵y而退，避而遠(yuǎn)之，而是知難而上，不懂裝懂，大膽預(yù)測?！　〉诙?，你預(yù)測公司的現(xiàn)金流量時(shí)，不夠保守。你經(jīng)常假設(shè)公司過去幾年的收入和贏利增長率將會(huì)持續(xù)保持很多年，甚至假設(shè)增長率還會(huì)大幅提高。而你預(yù)測成本費(fèi)用時(shí)，沒有考慮人工和原料成本的上升、技術(shù)的過時(shí)，往往低估。這樣你預(yù)測的現(xiàn)金凈流量過于樂觀。一旦宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)你想象不到的意外，如金融危機(jī)，如低溫、暴雪、地震，你的預(yù)測會(huì)錯(cuò)得離譜?！　『芏嗳嗣つ肯嘈艅e人的分析、別人的推薦，盲目相信公司過去的良好業(yè)績記錄，簡單地認(rèn)為，公認(rèn)的好公司就可以閉著眼睛買，結(jié)果閉著眼睛跳進(jìn)火坑?！　】煽诳蓸肥遣皇呛霉?？巴菲特6歲開始在街上賣可口可樂，26歲開始管理投資，1988年他58歲才開始買入可口可公司的股票，他說自己整整觀察研究可口可樂公司52年之后才開始大筆買入。他兩年買入13億美元的股票，10年后漲到134億美元，一只股票賺了121億美元。可口可樂是公認(rèn)的好公司，巴菲特為什么不從一開始就閉著眼睛買入，卻整整研究了52年？即使是從他管理投資開始算起，也關(guān)注了32年之久?！　“头铺爻Ｕf：選股如選妻。結(jié)婚娶妻，很簡單，領(lǐng)個(gè)結(jié)婚證，花錢買房辦婚禮就行了。結(jié)婚不難選妻難，選到一個(gè)你認(rèn)為既適合自己的要求又長期穩(wěn)定可靠的女孩兒，太難了。選到一個(gè)符合巴菲特要求的公司，業(yè)務(wù)一流、管理一流、業(yè)績一流，而且未來長期穩(wěn)定可靠，太難了。巴菲特找了一輩子，只找到幾個(gè)未來必定如此的好公司，加上一些未來有較大可能如此的公司。　　這也就可以解釋，巴菲特經(jīng)常談估值，但很少人見到他作估值。巴菲特的傳記作者翻遍了巴菲特檔案室，沒有發(fā)現(xiàn)巴菲特任何估值的表格和公式，只有一張張他親手記錄的公司年度和季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。為什么？估值太簡單了，用預(yù)測的現(xiàn)金流量一算投資收益率每年能否超過15％就行了。　　巴菲特最重要的工作，是分析公司多年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，判斷公司業(yè)務(wù)、管理和業(yè)績的穩(wěn)定性，如果具有穩(wěn)定性，就可以輕松預(yù)測其未來幾年的現(xiàn)金流量。所以他說，他最重要的工作是閱讀，閱讀最多的是上市公司的年度和季度財(cái)務(wù)報(bào)告。 　　……

編輯推薦

　　《21世紀(jì)高職高專財(cái)經(jīng)類規(guī)劃教材·財(cái)政金融系列：證券投資理論與實(shí)務(wù)》內(nèi)容新。內(nèi)容上借鑒部分國內(nèi)外證券市場理論研究的最新成果，并力求貼近和反映我國資本市場近年來的發(fā)展實(shí)踐?！　?shí)用性強(qiáng)。增加了證券投資實(shí)務(wù)尤其是基本分析部分的篇幅，并且努力營造有一定趣味性的閱讀環(huán)境，使讀者樂于閱讀并能輕松掌握證券投資的方法、策略等內(nèi)容?！　∨涮踪Y料豐富。為方便授課和學(xué)習(xí)，《21世紀(jì)高職高專財(cái)經(jīng)類規(guī)劃教材·財(cái)政金融系列：證券投資理論與實(shí)務(wù)》提供電子課件、電子教案、習(xí)題答案、模擬試卷等資料，索取方式參見正文末頁“配套資料索取說明”。　　內(nèi)容新，實(shí)用性強(qiáng)，注重生動(dòng)性、趣味性，提供課件、答案等資源。

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