期權、期貨及其他衍生產(chǎn)品
出版時間：2011-1 出版社：人民郵電 作者：（加）約翰·赫爾 頁數(shù)：641 譯者：張?zhí)諅?nbsp;
Tag標簽：無
內容概要
本書曾被譽為華爾街人手一冊的“圣經(jīng)”，是全球高校學習衍生產(chǎn)品的暢銷書。它是約翰·赫爾著的Options，F(xiàn)utures，And
OtherDerivatives第6版的中譯本。
本書內容全面，幾乎囊括了金融衍生產(chǎn)品的所有理論知識。書中各章自成體系，使具有不同需求的讀者可有選擇地閱讀本書。
全書共32章，內容包括：期貨市場的機制、期貨套期保值策略、利率、利率期貨、遠期和期貨價格的決定、互換、期權市場的機制、期權的交易策略、Black-Scholes-Merton模型、波動率微笑、數(shù)值方法、在險值、信用風險、信用衍生產(chǎn)品、奇異期權、凸性調整和實物期權等。
本書同先前的版本一樣適于不同的用途，既適用于商學、經(jīng)濟學、投資學、金融工程專業(yè)的研究生，也適用于數(shù)學功底較好的本科高年級學生，尤其對衍生品市場的金融從業(yè)人員、分析師、交易員或者其他的市場從業(yè)人員來說，本書具有不可替代的閱讀價值。
作者簡介
約翰·赫爾，衍生產(chǎn)品和風險管理教授，在衍生產(chǎn)品和風險管理領域享有盛名。他和Alan White
教授研發(fā)出的Hull-White利率模型榮獲Nikko-LOR大獎?！ 『諣栆苍鴺s獲多倫多大學著名的Northrop
Frye教師大獎，在1999年他被國際金融工程師協(xié)會（International Association of Fin
書籍目錄
技術說明
前言
第1章 緒論
第2章 期貨市場的機制
第3章 利用期貨套期保值策略
第4章 各種利率
第5章 遠期和期貨價格的決定
第6章 利率期貨
第7章 互換
第8章 期權市場的機制
第9章 股票期權價格的性質
第10章 期權的交易策略
第11章 二叉樹模型介紹
第12章 維納過程和伊藤定理
第13章 Black-Scholes-Merton模型
第14章 股票指數(shù)期權、貨幣期權和期貨期權
第15章 套期保值參數(shù)
第16章 波動率微笑
第17章 數(shù)值方法
第18章 在險值
第19章 估計波動率和相關系數(shù)
第20章 信用風險
第21章 信用衍生品
第22章 奇異期權
第23章 氣象、能源和保險衍生品
第24章 關于模型和數(shù)值過程的進一步討論
第25章 鞅和測度
第26章 利率衍生證券：標準市場模型
第27章 凸性調整、時刻調整及跨幣衍生證券調整
第28章 利率衍生證券：短期利率模型
第29章 利率衍生品：HJM和LMM
第30章 互換的再次探討
第31章 實物期權
第32章 衍生品災難及教訓
……
章節(jié)摘錄
第2章 期貨市場的機制 清算所和清算保證金 交易清算所（exchange clearinghouse）是交易所的附屬機構，它是期貨交易的媒介或中間人。它保證每筆交易的雙方履行合約。清算所擁有許多會員，會員公司一定與交易所有資金往來。那些不是清算所會員的經(jīng)紀人，必須通過清算所的會員來從事業(yè)務。清算所的主要任務是對每日發(fā)生的所有交易進行跟蹤記錄，以便計算每一會員的凈頭寸。 與經(jīng)紀人要求投資者開設保證金賬戶一樣，清算所也要求其會員在清算所開設保證金賬戶。我們稱它為清算保證金（clearing margin）。與投資者保證金賬戶的操作方式類似，清算所會員的保證金賬戶余額在每一交易日結束時也按照其會員的盈利和虧損進行調整。但是，對清算所會員來說，只有初始保證金，沒有維持保證金。每一天每一種合約的保證金賬戶的余額必須保持一定的金額，即必須等于初始保證金乘以流通在外的合約數(shù)。因此，清算所會員在每個交易日結束時，根據(jù)該天發(fā)生的交易和價格變動，可能必須在其清算保證金賬戶中追加資金。另一方面，他也可能發(fā)現(xiàn)他此時可從結算保證金賬戶中抽出資金。經(jīng)紀人如果本身不是清算所的會員，則他必須在清算所會員那里開設保證金賬戶?！ ≡谟嬎闱逅惚ＷC金時，交易清算所或是基于總頭寸額或是基于凈頭寸額來計算流通在外的合約數(shù)。基于總頭寸額（gross basis）方式是將客戶開的多頭總數(shù)與客戶開的空頭總數(shù)相加。基于凈頭寸額（net basis）方式是允許多頭和空頭相互抵消。假定某清算所會員有兩個客戶，一方持有20張合約的多頭，另一方持有15張合約的空頭。基于總頭寸額的方式將以35張合約為基礎來計算清算保證金：基于凈頭寸額的方式將以5張合約為基礎來計算清算保證金。現(xiàn)在大多數(shù)的交易所運用基于凈頭寸額的方式計算清算保證金?！ ⌒庞蔑L險 保證金制度的最終目的是減少市場參與者由于對方違約而蒙受損失的可能性。整體來說，該制度是非常成功的，在主要的交易所由于違約而產(chǎn)生的損失幾乎是不存在的。1987年10月19日，標準普爾500指數(shù)下降幅度達20％之多，期貨交易所遭遇了嚴峻的考驗。持有標準普爾指數(shù)期貨合約多頭的投資者們發(fā)現(xiàn)他們保證金賬戶余額變成了負值，不少投資者就退出了市場（雖然他們有義務履行合約）。結果，導致一些經(jīng)紀人破產(chǎn)，因為客戶沒有支付，經(jīng)紀人沒法滿足他們代表客戶進行交易的追加保證金要求。但是，每個持有標準普爾500指數(shù)期貨合約空頭的投資者都拿到了他們應該拿到的?！ ?/pre>圖書封面
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用戶評論 (總計71條)
- 對期貨、期權及相關金融產(chǎn)品有很系統(tǒng)的分析，讀書對金融市場有了總體的認識，對投資領域的分析和操作有很大的幫助。
- 專業(yè)度高了點,而且看了后，和期貨期權交易成績也不大會有直接聯(lián)系。
很多模型，過于復雜。
而過于復雜的，一定會導致普通人難解和混亂。
大道至簡為正道。 - 學習衍生金融工具的好教材，推薦！
- 這本書可以說是衍生品的經(jīng)典了，外國教材雖然翻譯的有些許的瑕疵，但在國內算的上市此類書中最好的了，講解非常的詳細，紙質也很喜歡。
- 這個是因為要考FRM1級買的，傳說1級第三部門金融市場基本全是從這書上抄的。話說翻譯的不錯，比較專業(yè)，而且有很多例子，由淺入深，老外寫書就是好！
- 這本書內容豐富 雖然本身是金融專業(yè) 不過還是需要花些力氣去學
- 很經(jīng)典的一一本書，雖然有最新版，但老師說第六版的翻譯的最好，所以就買了這本，金融工程感興趣的必讀書本之一啊~~~
- 赫爾的經(jīng)典書，比起國內的教材，那是沒法比.......
- 值得很多打算以及正在從事金融行業(yè)的有志青年們充電
- 翻譯很專業(yè)，內容詳盡，理論性強，講得比較深，可以配合片策略的其他書一起看下。
- 詳細介紹了各種投資的知識，很全面，送貨速度很快。
- 圣經(jīng)，包裝也不錯
- 圣經(jīng)，就是不一樣呀，呵呵
- 這本書，接到手后，很厚，大概翻了翻，很專業(yè)，這種專業(yè)類書籍的技術性基礎性指導性十分強，需要耐心、系統(tǒng)、細細的潛心去讀，才能得精髓。
- 這本書很不錯，就是內容有點深。
- 不錯，是正版的 ，價格合理 不錯??！
- 這本書的學術性很強，專業(yè)性很強，但多讀幾遍的，發(fā)現(xiàn)，此書也可以做普及之用，它是一本很系統(tǒng)性的書。
- 強烈建議購買，專業(yè)學習用書
- 以前學過的，現(xiàn)在忘得差不多了
- 就好比《證券分析》一樣的經(jīng)典作品。已經(jīng)收藏了多個版本~
- 內容還沒看，但是書的質量很好
- 封面很好，質量很好，內容很豐富。有空了，細細學習。
- 對我來說有點深奧了，得多看幾 遍。
- 很好的金融類書籍
- 書寫得一般 沒什么特別好的地方
- 當時選了該作者的兩本書， 呵呵。后來權衡了一下還是選擇了這本。 確實不錯！
- 真的十分不錯的一本書
- 書也很不錯，值得一讀。學習用非常好。
- 老師推薦的書，感覺很不錯~
- 專業(yè)性強，很有幫助。不像那些暢銷的快餐書是的，食之無味
- 非常經(jīng)典和實用的教材，值得學習
- 正在學習的東西，有用
- 看了幾頁，感覺挺好！
- 經(jīng)典之作，非常實用
- 很厚很重一本
- 好書！你值得擁有！
- 質量很好，速度也很快，只是《股票作手回憶錄》買錯了，心情不好
- 書寫的很好深入簡出但畢竟不是大師有其自身缺陷，前面部分論述過程過于迂腐 涉及實際操作細節(jié)部分過多請看BODIE INVESTMENTS相應部分簡約而不簡單 該書后半部分描述布朗運動相當好。
- 好書，上學用來參考
- 各個方面都不錯 價廉物美
- 很喜歡總幻想自己把它讀完，殘酷的現(xiàn)實是他現(xiàn)在還在我的顯示器下面當座墊
- 口碑不用質疑!
- 對學習了解期貨知識很有幫助
- 很有用的一本書，紙張也很不錯
- 不多說了，經(jīng)典教材，涉及到該行業(yè)的都可以看看。
- 當當好省錢，好書
- 總體來說，這本關于衍生品的書還是不錯的。但如果沒有數(shù)學方面的功底是很難學習的。建議先把數(shù)學學好再來看這本書
- 本書被譽為華爾街的投資經(jīng)典，里面很多數(shù)學的概念和證明，需要有一定的數(shù)學基礎才能看懂，但是，真的是本好書，我把它放在辦公室里，隨時都拿出來閱讀。這本書是百讀不厭的，每次閱讀都有新的體會。
- 書很好，包裝很精美，物流很給力，一天就到了。就是發(fā)票忘記了，已經(jīng)申請補開了，希望快點拿到，還指望他報銷呢。
- 這學期剛開的衍生品 定價，這本書是主要參考書就買了。紙張還不錯
- 本書的其他版本本來就看過，而這本專業(yè)版就拿來收藏了，結果當當?shù)陌b很好，沒拆封，新新的，呵呵
- 書是好書，唯一不滿意的地方就是剛買就降價。當當?shù)膬r格調整是在讓人心有不甘啊。
- 很專業(yè)的書，不適合初學者
- 書很不錯，更適合專業(yè)人士看！
- 聽同學說武漢本地的當天訂單，第二天能到?？墒俏业囊獌商彀 ?br /> 好在質量還可以，綜合來說，好評
- 一本很有用的工具書。
- 挺好 就是字小了點
- 老師也推薦這本書，每次讀都有收獲，也希望買這本書的人能夠仔細鉆研閱讀，會有收獲的
- 挺好的，翻譯也好，好書要仔細研讀才對得起
- 內容，裝幀都相當好的一本書，對衍生金融品感興趣的人，都可以一讀！
- 盡管上表面的顏色沒有圖片上的鮮艷，不過這不是主要的。書中內容的卻經(jīng)典。紙板還算不錯。
- 書中理論較少，數(shù)學計算比較多
- 內容過于簡單，全是理論基礎知識。每個章節(jié)介紹過于簡單。對于投資者看這樣書，作用不大。缺少實踐，如果有部分案例結合，可能會相對好一些。
- 終于在里面看到那條著名的導致了美國長期資本管理公司LTCM破產(chǎn)的公式了。
- 感覺不是特別實用，我沒學到很多。。
- 翻譯應該不錯
- 字體小，紙質次，精裝根本不到位
- 好，物流超好。
- 正版書籍，價格實在
- 很難搞懂
- 想要了解一下