金融機(jī)構(gòu)管理

前言

　　The financial services industry continues to undergo dramatic changes. Not onlyhave the boundaries between traditional industry sectors， such as commercial banking and investment banking， broken down but competition is becoming in-creasingly global in nature. Many forces are contributing to this breakdown in in-terindustry and intercountry barriers， including financial innovation， technology，taxation， and regulation. It is in this context that this book is written. Although thetraditional nature of each sectors product activity is analyzed， a greater emphasisis placed on new areas of activities such as asset securitization， off-balance-sheetbanking， and international banking.　　When the first edition of this text was released in 1994， it was the first to analyzemodern financial institutions management from a risk perspective. Thus， the title，F(xiàn)inancial Institutions Management： A Modern Perspective. At that time， traditionaltexts presented an overview of the industry sector by sector， concentrating on bal-ance sheet presentations and overlooking management decision making and riskmanagement. Over the last decade other texts have followed this change， suchthat a risk management approach to analyzing modern financial institutions isnow well accepted. Thus， the title： Financial Institutions Management： A Risk Man-agement Approach.　　The sixth edition of this text takes the same innovative approach taken in thefirst five editions and focuses on managing return and risk in modern financialinstitutions （FIs）. Financial Institutions Managements central theme is that the risksfaced by FI managers and the methods and markets through which these risks aremanaged are similar whether an institution is chartered as a commercial bank， asavings bank， an investment bank， or an insurance company.　　As in any stockholder-owned corporation， the goal of FI managers should al-ways be to maximize the value of the financial intermediary. However， pursuit ofvalue maximization does not mean that risk management can be ignored.　　Indeed， modern FIs are in the risk-management business. As we discuss in thisbook， in a world of perfect and frictionless capital markets， FIs would not existand individuals would manage their own financial assets and portfolios. But sincereal-world financial markets are not perfect， FIs provide the positive function ofbearing and managing risk on behalf of their customers through the pooling ofrisks and the sale of their services as risk specialists.

內(nèi)容概要

　　本書是由金融學(xué)國(guó)際權(quán)威安東尼·桑得斯教授和馬西婭-科尼特教授共同編著的《金融機(jī)構(gòu)管理：一種風(fēng)險(xiǎn)管理方法》第6版雙語(yǔ)教學(xué)版?！督鹑跈C(jī)構(gòu)管理(雙語(yǔ)教學(xué)版)》共3編27章，對(duì)各種類型的現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)（包括商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行、信用社、保險(xiǎn)公司、證券公司和投資銀行、共同基金以及金融公司等）的業(yè)務(wù)以及收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了全面的分析和深入的探討。后兩編分別對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的衡量與管理進(jìn)行了詳細(xì)的介紹?！督鹑跈C(jī)構(gòu)管理(雙語(yǔ)教學(xué)版)》后半部分系統(tǒng)地介紹了各種新的金融市場(chǎng)和工具，強(qiáng)調(diào)如何利用期貨和遠(yuǎn)期交易、期權(quán)、利率上限期權(quán)、利率下限期權(quán)和領(lǐng)式期權(quán)、互換、貸款出售以及證券化等創(chuàng)新的金融工具，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)這三種重要的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更為有效的管理。　　本書適合于高等院校金融學(xué)專業(yè)、財(cái)經(jīng)類專業(yè)本科高年級(jí)學(xué)生、研究生及教師，MPA、MBA、EMBA學(xué)員及教師，理論研究者，政府工作人員，企事業(yè)管理者及一般讀者學(xué)習(xí)和研究之用。

作者簡(jiǎn)介

　　安東尼·桑德斯，教授，是紐約大學(xué)斯特恩（Stern）商學(xué)院金融系主任。桑德斯教授從倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院獲得了博士學(xué)位。自從1978年以來(lái)，他一直在紐約大學(xué)講授本科和研究生的課程。在整個(gè)學(xué)術(shù)生涯中（包括教學(xué)和研究活動(dòng)），他的主要研究方向集中在金融機(jī)構(gòu)和國(guó)際銀行的業(yè)務(wù)方面。他在全球一些知名大學(xué)里擔(dān)任客座教授，其中包括歐洲工商管理學(xué)院（INSEAD），斯德哥爾摩經(jīng)濟(jì)學(xué)院和墨爾本大學(xué)。目前，他正擔(dān)任紐約大學(xué)金融機(jī)構(gòu)所羅門研究中心的執(zhí)行委員。
桑德斯教授同時(shí)在美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備董事會(huì)的學(xué)術(shù)顧問(wèn)委員會(huì)和聯(lián)邦國(guó)民抵押貸款協(xié)會(huì)的研究顧問(wèn)委員會(huì)任職。此外，桑德斯博士曾經(jīng)在美國(guó)貨幣監(jiān)理署和費(fèi)城聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行做訪問(wèn)學(xué)者。
他也曾經(jīng)是國(guó)際貨幣基金組織的訪問(wèn)學(xué)者。他是《銀行與金融雜志》和《金融市場(chǎng)、工具與機(jī)構(gòu)雜志》的主編，同時(shí)還擔(dān)任其他8種刊物的副主編——其中包括《金融管理》和《貨幣、信貸與銀行雜志》。他的研究成果發(fā)表在所有重要的貨幣、銀行與金融雜志上，以及一些著作中。此外，他還撰寫和與他人合著過(guò)幾本專業(yè)著作，最新的一本書名為《信用風(fēng)險(xiǎn)管理——新的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和其他的方法》（第2版），紐約John Wiley＆Sons出版公司2002年出版。
馬西婭·米倫·科尼特，南伊利諾斯（卡邦戴爾）大學(xué)的雷恩（Rehn）商科教授。她從伊利諾斯州的諾克斯（Knox）學(xué)院（設(shè)在蓋爾斯堡）獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位，并且從印第安納大學(xué)布盧明頓（Bloomington）分校獲得了MBA和金融學(xué)博士學(xué)位。科尼特博士撰寫并發(fā)表了數(shù)篇與銀行業(yè)績(jī)、銀行監(jiān)管和公司金融相關(guān)的學(xué)術(shù)論文。她的論文發(fā)表在如下學(xué)術(shù)刊物上：《金融雜志》、《貨幣、信貸和銀行雜志》、《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》、《金融管理》、《銀行和金融雜志》。她曾擔(dān)任《金融管理》的副主編。如今，她是《銀行和金融雜志》、《金融服務(wù)研究雜志》、《FMA在線》、《跨國(guó)金融雜志》和《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)評(píng)論》等刊物的副主編?？颇崽夭┦楷F(xiàn)為南伊利諾斯大學(xué)信用合作社董事會(huì)、執(zhí)行委員會(huì)以及財(cái)務(wù)委員會(huì)的成員。她曾執(zhí)教于科羅拉多大學(xué)、波士頓學(xué)院和南衛(wèi)理公會(huì)大學(xué)（Southern Methodist University）。目前，她是美國(guó)財(cái)務(wù)管理協(xié)會(huì)、美國(guó)金融協(xié)會(huì)和西部金融協(xié)會(huì)的會(huì)員。

書籍目錄

第一編 導(dǎo)論　第1章 金融中介機(jī)構(gòu)的特殊性　第2章 金融服務(wù)業(yè)：存款機(jī)構(gòu)　第3章 金融服務(wù)業(yè)：保險(xiǎn)公司　第4章 金融服務(wù)業(yè)：證券公司和投資銀行　第5章 金融服務(wù)業(yè)：共同基金和對(duì)沖基金　第6章 金融服務(wù)業(yè)：金融公司　第7章 金融中介機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)第二編 風(fēng)險(xiǎn)衡量　第8章 利率風(fēng)險(xiǎn)Ⅰ　第9章 利率風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ　第10章 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)　第11章 信用風(fēng)險(xiǎn)：?jiǎn)雾?xiàng)貸款風(fēng)險(xiǎn)　第12章 信用風(fēng)險(xiǎn)：貸款組合與集中風(fēng)險(xiǎn)　第13章 表外風(fēng)險(xiǎn)　第14章 外匯風(fēng)險(xiǎn)　第15章 主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)　第16章 技術(shù)和其他營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)　第17章 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)第三編 風(fēng)險(xiǎn)管理　第18章 負(fù)債和流動(dòng)性管理　第19章 存款保險(xiǎn)和其他負(fù)債擔(dān)?！〉?0章 資本充足率　第21章 業(yè)務(wù)分散化　第22章 地域擴(kuò)張　第23章 期貨和遠(yuǎn)期交易　第24章 期權(quán)、利率上限期權(quán)、利率下限期權(quán)和領(lǐng)式期權(quán)　第25章 互換交易　第26章 貸款出售　第27章 證券化索引

章節(jié)摘錄

　　The improvement in FIs computer and telecommunications networks alsoenhances the power of FIs visa-vis regulators, effectively aiding regulatoryavoidance. Thus, as implied earlier, regulation not only can affect the profitability of technological innovations, but also can spur or hinder the rate and types ofinnovation.38 For example, many states in the United States impose usury ceilingson FIs. Usury ceilings place caps and controls on the fees and interest rates thatmany FIs can charge on credit cards, consumer loans, and residential mortgages.Because credit card operations are heavily communications based and do notneed to be located directly in an FIs market, the two states that now dominate thecredit card market are South Dakota and Delaware. These two states are amongthe most liberal regarding credit card fee and interest rate usury regulations. Forexample, Citigroup, the U.S. financial services firm with the largest credit cardfranchise, has located its credit card operations in South Dakota. As a result ofregulation in the United States, banking in the relatively unregulated CaymanIslands has experienced considerable growth. The 500 or more FIs located theredo most of their business via public and private telecommunications networks.A major reason for the growth in Cayman Islands banking was the desire oflarge U.S. banks to avoid or reduce the cost of the Federal Reserves non-inter-est-bearing reserve requirements. Many attribute its current popularity to drug-or crime-related secret money transactions. The use of telecommunicationsnetworks and technological improvements has changed, perhaps irreversibly, thebalance of power between large multinational FIs and governments——both localand national——in favor of the former. Such a shift in power may create incentivesfor countries to lower their regulations to attract entrants; that is, the shift mayincrease the incentives for competitive deregulation. This trend may be poten-tially destabilizing to the market in financial services, with the weakest regulatorsattracting the most entrants.

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　“本書是一部為本科高年級(jí)的學(xué)生和MBA學(xué)員而編寫的教科書?？v觀全書，可以看到這樣幾個(gè)顯著的特點(diǎn)：（1）整體性強(qiáng)，體系完整。既有對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)狀況的介紹，也有對(duì)每種風(fēng)險(xiǎn)的細(xì)致分析，并且對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的防范手段進(jìn)行了重點(diǎn)探討。（2）分析透徹。作者對(duì)所涉及到的每項(xiàng)內(nèi)容都進(jìn)行了深入的分析和探討。（3）緊密聯(lián)系實(shí)際。許多素材都來(lái)自于現(xiàn)實(shí)生活以及金融行業(yè)新近發(fā)生的事件；正文中穿插的一些專欄內(nèi)容，向?qū)W生展示了相關(guān)知識(shí)在目前的現(xiàn)實(shí)世界中的應(yīng)用。（4）學(xué)習(xí)資源豐富。正文中有許多的例題，每章后面還有大量的習(xí)題，其中包括一些與主要金融機(jī)構(gòu)相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)練習(xí)?！　∽鳛楸緯髡咧坏纳５滤菇淌谑羌~約大學(xué)Stern商學(xué)院金融系的主任。他長(zhǎng)期從事金融機(jī)構(gòu)和國(guó)際銀行業(yè)務(wù)方面研究，是一些重要金融期刊的編委，在全球一些知名大學(xué)擔(dān)任客座教授，并且在一些重要的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任學(xué)術(shù)顧問(wèn)。桑德斯教授在金融學(xué)領(lǐng)域享有很高的學(xué)術(shù)地位。據(jù)調(diào)查，從1953年到2002年，在全球最有影響力的16本金融期刊上，他發(fā)表的論文數(shù)量位居首位。作者深厚的學(xué)術(shù)背景，使得這本書自1994年首次出版以來(lái)深受讀者的歡迎。我們希望本書的翻譯能夠?yàn)閷W(xué)習(xí)金融專業(yè)知識(shí)的大學(xué)生和研究生，為有志于強(qiáng)化和提高自身理論水平的金融行業(yè)從業(yè)者，提供一個(gè)全新的學(xué)習(xí)視角?！薄　　踔腥A 天津商業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)教授

編輯推薦

　　《金融機(jī)構(gòu)管理(雙語(yǔ)教學(xué)版)》是美國(guó)金融機(jī)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者教科書。在亞馬遜網(wǎng)上被讀者贊譽(yù)為“The bestbook on financial institutions Period”“Excellent first risk　management”.“one of the best booksof market and financial risk 。在當(dāng)今這場(chǎng)突如其來(lái)的全球性金融危機(jī)面前，回想桑德斯和科尼特20余年來(lái)，在每一次修訂再版時(shí)，始終堅(jiān)持“風(fēng)險(xiǎn)管理”的視角不動(dòng)搖，其睿智和遠(yuǎn)見(jiàn)令人感佩。

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