財(cái)富幻象

前言

　　序 厲以寧　　車耳是我的學(xué)生。他是全國(guó)恢復(fù)高考于1977年第一批被北京大學(xué)西語系錄取的。在大學(xué)三年級(jí)時(shí)，他通過我的一位朋友的介紹，到北京大學(xué)蔚秀園宿舍來找我，向我請(qǐng)教如何才能考上經(jīng)濟(jì)系研究生。我在蔚秀園小山坡上的涼亭內(nèi)，同他長(zhǎng)談了一個(gè)下午。他是學(xué)外語的，對(duì)經(jīng)濟(jì)和歷史都感興趣，于是我建議他報(bào)考外國(guó)經(jīng)濟(jì)史專業(yè)的研究生。我要他趕快旁聽經(jīng)濟(jì)學(xué)高年級(jí)的專業(yè)課，并補(bǔ)上高等數(shù)學(xué)課。我還推薦了幾本經(jīng)濟(jì)學(xué)名著讓他細(xì)讀。經(jīng)過將近一年的準(zhǔn)備，他以優(yōu)秀的成績(jī)?nèi)缭敢詢?。在攻讀研究生期間，他選修了我開設(shè)的好幾門課程。從那時(shí)到現(xiàn)在

內(nèi)容概要

　　《財(cái)富幻象》講述了雖然是全球第一大經(jīng)濟(jì)體，但美國(guó)每天卻要向世界各國(guó)舉債至少10億美元，方能度日；雖然人均GDP位居世界前十位，高于日本和英國(guó)，但每年卻有上百萬的美國(guó)人申請(qǐng)破產(chǎn)。是什么原因造成了如此的反差？人們眼中富足的美國(guó)，是否只是在危機(jī)之外所包裹的一層財(cái)富的幻象呢？基于在美國(guó)和歐洲國(guó)家超過20年的金融業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)，《財(cái)富幻象》作者從美國(guó)的貨幣政策、經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀、消費(fèi)觀念、金融政策、信用體系和法律制度等多個(gè)方面，生動(dòng)地詮釋了自己的“美國(guó)式錯(cuò)覺”理論，解析出了一個(gè)財(cái)富幻象之下的危機(jī)四伏的美國(guó)。次級(jí)債危機(jī)和美元貶值，正在逐步將全球經(jīng)濟(jì)（不僅僅是美國(guó)）拖入尷尬的境地，閱讀《財(cái)富幻象》，將使讀者更加全面而深刻地理解這些問題的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)乃至文化根源，以及這些問題在不久的將來會(huì)如何影響我們每個(gè)人的生活。貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)與資本戰(zhàn)爭(zhēng)因何聯(lián)系、美元貶值與次貸危機(jī)是否關(guān)聯(lián)，厲以寧為什么作序。

作者簡(jiǎn)介

　　車耳——北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，畢業(yè)后從事過海外投資以及私募基金投資咨詢等工作，自1986年開始，曾先后在法國(guó)和美國(guó)擔(dān)任總代表多年；曾參加“中國(guó)大百科”經(jīng)濟(jì)史的編寫工作；入選“中國(guó)當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)學(xué)者辭典”；已出版《第三條道路》、《投資西方》、《如此法國(guó)》、《如此美國(guó)》等多部著作，已發(fā)表關(guān)于經(jīng)濟(jì)學(xué)和社會(huì)學(xué)問題的文章百余篇，曾獲中國(guó)科學(xué)技術(shù)論文獎(jiǎng)。

書籍目錄

第一部分美國(guó)式錯(cuò)覺1 美國(guó)為什么強(qiáng)盛/3—四個(gè)過人之處/3—信用標(biāo)準(zhǔn)的運(yùn)用/52 財(cái)富錯(cuò)覺/9—什么是貨幣錯(cuò)覺（Money Illusion）/9—什么是財(cái)富錯(cuò)覺（Wealth Illusion）/10—兩者的區(qū)別何在/12—市場(chǎng)判斷的錯(cuò)覺/13—收支習(xí)慣的錯(cuò)覺/14—借貸能力的錯(cuò)覺/15—錯(cuò)覺帶來的后果/173 外包傾向/21—廣義和狹義的外包/21—電話中心遷離美國(guó)/22—如果問訊遇到了外國(guó)人/22—如果加工中心建在海外/25—互聯(lián)網(wǎng)的催化/27—政客們的發(fā)酵/29—空心化的傾向/32—通縮還是傾銷/33—移民搶了飯碗/344 困局及挑戰(zhàn)/37—美國(guó)人自食苦果/37—全球化有何漏洞/38—互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)魔鬼/40—美國(guó)人搬起石頭/42第二部分消費(fèi)錯(cuò)覺5 消費(fèi)的社會(huì)/47—消費(fèi)的本義/47—消費(fèi)的示范/51—與生俱來的美國(guó)式消費(fèi)/546 西方人花現(xiàn)金嗎/61—支票干什么用/62—信用卡的陷阱/64—新的消費(fèi)信貸/667 消費(fèi)還是浪費(fèi)/69—有錢就花式的消費(fèi)/69—要節(jié)儉還是要奢華/71—最富裕的人最節(jié)儉/73第三部分信用制度8 身份管理制度的比較/79—西方國(guó)家沒有戶口本/79—社會(huì)安全號(hào)/81—駕照充當(dāng)身份證/839 人事檔案還是信用報(bào)告/87—繁雜冗長(zhǎng)還是簡(jiǎn)明扼要/87—鎖在柜里還是公開出售/90—永世不得翻身還是給人改錯(cuò)的機(jī)會(huì)/9210 何為個(gè)人信用報(bào)告/95—信用評(píng)分/96—費(fèi)科積分/97—評(píng)級(jí)分標(biāo)準(zhǔn)/9911 美國(guó)征信機(jī)構(gòu)的四大原則/105—三大征信公司/105—私有性原則/108—獨(dú)立性原則/109—商業(yè)性原則/111—披露性原則/113—感悟道德律/117第四部分信用錯(cuò)覺12 美國(guó)的信用歷史及其法律環(huán)境/123—信用是一種品質(zhì)/124—信用是一種需求/126—信用成了一種制度/128—公平和平等/135—公開化原則和保護(hù)隱私并重/141—美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)成了世界標(biāo)準(zhǔn)/14513 個(gè)人信用和個(gè)人破產(chǎn)/151—假如身份資料常常被盜用/152—假如破產(chǎn)成了一種生活方式/154—過度信貸導(dǎo)致破產(chǎn)/158—債務(wù)免責(zé)指的什么/16014 國(guó)家信用和企業(yè)破產(chǎn)/165—企業(yè)破產(chǎn)和詐騙/165—“最具創(chuàng)新精神”的騙局/168—睜大眼睛盯住美元/173—美國(guó)會(huì)賴賬嗎/175第五部分美國(guó)式錯(cuò)覺正在影響中國(guó)15 信用卡會(huì)成為銀行的利潤(rùn)中心嗎/181—三個(gè)假設(shè)/182—利潤(rùn)來源/183—背景介紹/18716 假如“楊白勞”在美國(guó)/191—“黃世仁”的困惑/191—“楊白勞”的權(quán)利/192—《教父》反映的世界/193—公眾儲(chǔ)蓄被糟蹋/19417 中國(guó)人開始博傻/197—如果當(dāng)日沖銷公司出現(xiàn)在中國(guó)/197—如果投資變成了投機(jī)/198—如果追風(fēng)潮像流感一樣蔓延/200—如果博傻成了一種生活方式/20118 外儲(chǔ)盈余的囚徒困境/205—坦白還是不坦白/205—拋出還是不拋出/206—誰都不能先腳軟/207—不得不加速處理過剩的美元/208—假如美國(guó)人有更大的金庫(kù)/209—賣火柴女孩的故事/210后記美國(guó)還能強(qiáng)盛多久/215附錄《中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》采訪之一：反恐的代價(jià)/221《中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》采訪之二：外包對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響/229參考書目及網(wǎng)站/239

章節(jié)摘錄

　　美國(guó)作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)體，無論從規(guī)模還是從實(shí)力來說，在世界上都是無與倫比的。除了人所眾知的原因以外，本書將其強(qiáng)盛的根源總結(jié)為四點(diǎn)，那就是：挑戰(zhàn)意識(shí)、法制觀念、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和創(chuàng)新精神。而長(zhǎng)期以來建立的個(gè)人信用體系則直接體現(xiàn)了美國(guó)人的價(jià)值觀和美國(guó)社會(huì)的制度特征。從這個(gè)意義上說，不了解美國(guó)的信用制度，就不能把握這個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)和社會(huì)長(zhǎng)期進(jìn)步的脈搏?！　∶绹?guó)個(gè)人信用制度的最大特點(diǎn)是制度化的推行和被市場(chǎng)普遍接受的程度。與一般的人事檔案相比，美國(guó)的個(gè)人信用報(bào)告簡(jiǎn)單易行，更人性化，人人平等，可以勘誤和糾錯(cuò)，而且還成了一種商品，能不斷地被出售并創(chuàng)造價(jià)值?！　?duì)欠款必付的人來說，信用體現(xiàn)的是一種價(jià)值。對(duì)欠錢不還的人來說，信用則是一種代價(jià)?！　∝?cái)富錯(cuò)覺和信用錯(cuò)覺的相同之處是這兩種錯(cuò)覺都產(chǎn)生于金融領(lǐng)域，都是高估而不是低估，是夸大而不是縮小。財(cái)富錯(cuò)覺的出現(xiàn)是因?yàn)槿藗冇幸欢ǖ呢?cái)富，信用錯(cuò)覺的出現(xiàn)是因?yàn)槿藗冇幸欢ǖ男庞谩！　烧卟煌幨牵贺?cái)富錯(cuò)覺主要指人們高估自己的借貸能力和自己的波動(dòng)性預(yù)期收入，而信用錯(cuò)覺則主要指給他人帶來的錯(cuò)覺，或者被他人高估的錯(cuò)覺。形象化點(diǎn)說，財(cái)富錯(cuò)覺更多的是指一個(gè)人對(duì)自己的錯(cuò)覺，而信用錯(cuò)覺則更多的是指對(duì)別人的錯(cuò)覺?！　【捅緯岢龅膯栴}而言，美國(guó)給人們的錯(cuò)覺是：那里的個(gè)人征信系統(tǒng)是完善的，社會(huì)信用體制是健全的，所以沒有欺詐行為；美國(guó)人對(duì)信用的愛護(hù)甚于生命，所以他們都是守信用的；美國(guó)企業(yè)治理是高度透明并置于市場(chǎng)監(jiān)督之下的，所以那里的企業(yè)都重承諾且按時(shí)付款；美國(guó)是世界上最有錢的國(guó)家，其政府又有無限的征稅能力，所以投資美國(guó)總是有高收益的。　　事實(shí)上，擁有世界上最普及的個(gè)人信用報(bào)告制度的美國(guó)并不像我們想象的那樣。這是一個(gè)寧愿付出30％的利息進(jìn)行信用卡消費(fèi)而只肯維持低于1％的儲(chǔ)蓄率的民族！仔細(xì)想一下，如果一個(gè)人儲(chǔ)蓄很少卻消費(fèi)很高，其經(jīng)年累月的信貸消費(fèi)還能持續(xù)嗎？　　研究者發(fā)現(xiàn)，在美國(guó)，當(dāng)入不敷出的消費(fèi)者發(fā)現(xiàn)自己無力支付個(gè)人貸款時(shí)，很多人就會(huì)毫不猶豫地違約信用貸款而不是違約抵押貸款。換句話講，部分美國(guó)消費(fèi)者一旦出現(xiàn)付款困難，他們會(huì)首先考慮放棄信用，可見，相當(dāng)一部分美國(guó)人愛護(hù)自己的信用歷史是有前提的，或者說是有限的?！　∪绻闆r依舊，美國(guó)人就會(huì)想到破產(chǎn)，并把申請(qǐng)破產(chǎn)當(dāng)作一種正常的生活方式。他們?cè)谟心芰刂浦С龅臅r(shí)候盡情享用，在形勢(shì)失去控制后卻不肯緊縮開支，而是在提交破產(chǎn)申請(qǐng)之前到處申請(qǐng)信用卡大肆消費(fèi)，甚至有目的地破產(chǎn)，惡意逃避對(duì)信用卡公司和銀行的債務(wù)?！　∫恍┟绹?guó)人確實(shí)在破產(chǎn)。當(dāng)亞洲的發(fā)展中國(guó)家每年都有上百萬的百萬富翁出現(xiàn)時(shí)，美國(guó)卻有上百萬的人破產(chǎn)。　　美國(guó)的一些企業(yè)在破產(chǎn)，甚至包括一些富可敵國(guó)的巨型上市公司。企業(yè)破產(chǎn)并不是失敗和恥辱的象征，有些企業(yè)家甚至將申請(qǐng)破產(chǎn)標(biāo)榜為一種經(jīng)營(yíng)策略?！　∶绹?guó)一些地方政府也在破產(chǎn)。幾年前在美國(guó)一向富庶的加利福尼亞州發(fā)生了一次不同尋常的州長(zhǎng)罷免和新州長(zhǎng)的選舉，原因就是加州政府財(cái)政面臨空前危機(jī)、瀕臨破產(chǎn)，所以做過州長(zhǎng)多年的“政壇常青樹”被撤換。　　到了中國(guó)，人們才知道什么叫儲(chǔ)蓄；到了美國(guó)，人們才知道什么叫消費(fèi)。　　最近的研究報(bào)告顯示，在2007年底，美國(guó)信用卡負(fù)債已經(jīng)增加到9 150億美元，達(dá)到歷史上的新高。美國(guó)各大銀行也發(fā)布了新世紀(jì)7年來最差的財(cái)務(wù)報(bào)表。　　2007年至2008年爆發(fā)的次級(jí)債問題，則更令美國(guó)住房市場(chǎng)情況惡化加劇?！　∫?yàn)?，與傳統(tǒng)的利率抵押貸款不同，有的次級(jí)貸款允許借款人在前幾年中只付利息不付本金，有的貸款機(jī)構(gòu)甚至推出了零首付和零文件的貸款，慫恿借款人在沒有資金甚至沒有任何收入和償還能力證明的情況下借款?！　槭裁磿?huì)這樣做呢？這是因?yàn)榉趴顧C(jī)構(gòu)認(rèn)為在房?jī)r(jià)上漲的預(yù)期下，如果還貸出現(xiàn)困難，只需要收回房子就可以了。只是物極必反，一旦房產(chǎn)價(jià)格停滯或下滑，借款人就很難將自己的房屋賣出，即使賣出，房?jī)r(jià)也可能跌到不足以償還剩余貸款的地步。美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)正處于這種形勢(shì)之下，脆弱的抵押貸款市場(chǎng)因此發(fā)生振蕩，進(jìn)而導(dǎo)致房地產(chǎn)價(jià)格繼續(xù)下滑，由此惡性循環(huán)，次級(jí)放貸的危機(jī)形成?！　∶绹?guó)人高估了自己的履約能力，所以社會(huì)上才會(huì)有那么多的個(gè)人破產(chǎn)；美國(guó)企業(yè)高估了自己的履約能力，所以才有那么多的企業(yè)破產(chǎn)；那么，美國(guó)政府不也是高估了自己的實(shí)力，才年復(fù)一年地欠下那么多的貿(mào)易逆差嗎？　　有人認(rèn)為，美國(guó)家庭實(shí)際負(fù)債總額超過30萬億美元，這還不算美國(guó)聯(lián)邦政府和州政府的負(fù)債。即使只算家庭負(fù)債，按現(xiàn)在美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度每年創(chuàng)造十幾萬億美元的國(guó)民生產(chǎn)總值來計(jì)算，30多萬億美元的債務(wù)也要讓全體美國(guó)人差不多白干3年才能還清?！　∷?，我們以前對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的期待存在一個(gè)巨大的錯(cuò)覺，而現(xiàn)在該是糾正這個(gè)錯(cuò)覺的時(shí)候了?！　?007年底出版的《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》雜志中，封面文章以“美元的恐慌”為題，指出美國(guó)次級(jí)貸的信用危機(jī)有使美元演變成“次級(jí)貨幣”的危險(xiǎn)，并明確指出美國(guó)經(jīng)濟(jì)在未來很可能進(jìn)入衰退期，美元的全面貶值會(huì)造成國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，也會(huì)使美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的降息手段失靈，并引發(fā)全世界的緊張?！　　　∷哉f，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，中國(guó)不會(huì)是最大的受益者；如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退，中國(guó)則很可能是最大的受害者，因?yàn)樗沁@“次級(jí)貨幣”的最大儲(chǔ)備國(guó)家，不得不與之共進(jìn)退?！　?duì)中國(guó)人來說，2008年可能是一個(gè)不錯(cuò)的年份，對(duì)美國(guó)人來說，2008年肯定不是一個(gè)好的年份，美元的貶值和人民幣的升值都是不可避免的。美國(guó)的金融大鱷索羅斯和羅杰斯都預(yù)言過美元大跌，連言辭一向謹(jǐn)慎的美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘都不看好美國(guó)的經(jīng)濟(jì)。因此，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在2008年以后陷入衰退的可能性相當(dāng)大，連帶著還會(huì)在不遠(yuǎn)的將來嚴(yán)重拖累中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的步伐，這也正是本書所思考和論述的結(jié)論。　　什么是錯(cuò)覺？按詞典的解釋，錯(cuò)覺是由于某種原因所引起的對(duì)客觀事物不正確的知覺，客觀事物被主觀地曲解了。這種情況在現(xiàn)實(shí)生活中經(jīng)常發(fā)生，只是有些錯(cuò)覺容易糾正，有些錯(cuò)覺不容易糾正，財(cái)富錯(cuò)覺屬于后一種?！　〗?jīng)濟(jì)學(xué)中有一個(gè)概念叫貨幣錯(cuò)覺（或者說貨幣幻覺）。它指這樣的現(xiàn)象，即人們對(duì)貨幣心理上的估價(jià)往往忽視了它的真實(shí)購(gòu)買力。這個(gè)錯(cuò)覺的產(chǎn)生是由于人們只把貨幣同其表面價(jià)值相聯(lián)系，對(duì)其實(shí)際購(gòu)買力的變化卻沒有足夠的認(rèn)識(shí)。有貨幣錯(cuò)覺的人在工資加倍，物價(jià)上漲也加倍，而使其在實(shí)際工資保持不變的情況下，仍有富裕了的感覺。　　一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為貨幣錯(cuò)覺的作用是很厲害的，因?yàn)槿藗兊墓ぷ餍袨樵诤艽蟪潭壬匣谒呢泿殴べY水平而不是他的實(shí)際工資水平。所以，在一個(gè)人的貨幣工資下跌時(shí)，即使在物價(jià)水平也下跌使其實(shí)際工資保持不變的情況下，他也會(huì)拒絕工作表示抗議。反之，當(dāng)他的貨幣工資不變，物價(jià)上漲使其實(shí)際工資降低時(shí)，他卻沒有虧損的感覺，也不會(huì)停止工作?！　∝泿佩e(cuò)覺對(duì)居民消費(fèi)會(huì)產(chǎn)生影響，在工資和物價(jià)同比上漲而實(shí)際工資不變的情況下，仍然會(huì)擴(kuò)大購(gòu)物，使實(shí)際消費(fèi)水平增加。也就是說，人們?cè)阱X多些的時(shí)候會(huì)增加自己的消費(fèi)，卻忽視物價(jià)上漲從而會(huì)使自己的儲(chǔ)蓄降低的后果。　　財(cái)富錯(cuò)覺（或者說財(cái)富幻覺）是指人們高估自己的借貸能力或波動(dòng)性的預(yù)期收入，2出現(xiàn)比以前更富裕了的感覺，由此產(chǎn)生過度消費(fèi)的沖動(dòng)，并在實(shí)際生活中增加支出?！　∝?cái)富錯(cuò)覺和貨幣錯(cuò)覺有相同之處，那就是錯(cuò)覺均產(chǎn)生于貨幣形態(tài)，都是對(duì)個(gè)人資產(chǎn)和收入的錯(cuò)誤判斷，并導(dǎo)致類似的消費(fèi)行為。同時(shí)，產(chǎn)生兩者的原因和背景都類似，它們都更多地出現(xiàn)在發(fā)達(dá)國(guó)家而不是非發(fā)達(dá)國(guó)家、現(xiàn)代社會(huì)而非傳統(tǒng)社會(huì)、年輕一代而非年老一代中間。　　但是在發(fā)展中國(guó)家向發(fā)達(dá)國(guó)家過渡、傳統(tǒng)社會(huì)向現(xiàn)代社會(huì)演變時(shí)也會(huì)出現(xiàn)財(cái)富錯(cuò)覺，比如在儲(chǔ)蓄率高漲的中國(guó)。有時(shí)，甚至在年老一代也會(huì)有這種現(xiàn)象，尤其是在富裕社會(huì)，比如在儲(chǔ)蓄率極低的美國(guó)。這一特征還與一國(guó)政府的經(jīng)濟(jì)政策、銀行的信貸政策、社會(huì)保障體系以及個(gè)人性格和生活習(xí)慣有關(guān)?！　膰?guó)內(nèi)收入來看，美國(guó)政府有無限的征稅能力。它可以在任何時(shí)候做出減稅和增稅的決定，而居民們必須要遵守。在美國(guó)，理論上，每1美元的個(gè)人收入都是要報(bào)稅并交稅的?！　膰?guó)際上看，美國(guó)政府以為自己有無限的籌資能力，至少目前如此。　　盡管美國(guó)積累了大量的貿(mào)易逆差，但是它至今沒有發(fā)生支付危機(jī)。因?yàn)橛∶涝氖敲绹?guó)政府，美元是世界上通行的貿(mào)易貨幣。國(guó)際貿(mào)易中最常見的詞匯就是外匯，對(duì)大部分國(guó)家尤其對(duì)發(fā)展中國(guó)家來說，外匯是稀缺的資源，獲取外匯的方式只能是通過本國(guó)商品和勞務(wù)的輸出，究竟能獲取多少外匯則取決于本國(guó)產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)弱。由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)太強(qiáng)大了，對(duì)于這些國(guó)家來說，美元簡(jiǎn)直就等同于外匯。世界上沒有其他一種貨幣能像現(xiàn)在美元一樣獨(dú)具外貿(mào)結(jié)算貨幣、兌換參考貨幣、國(guó)家儲(chǔ)備貨幣和金融危機(jī)時(shí)的干預(yù)貨幣四種功能。美元的這四種功能，歐元、日元短期內(nèi)都無法取代。　　所以美國(guó)政府發(fā)行債券無需提供擔(dān)保，美元的國(guó)際認(rèn)同性質(zhì)和美國(guó)政府自身的征稅能力本身就是一種形式上的擔(dān)保。只要外國(guó)投資者繼續(xù)認(rèn)同這一點(diǎn)，美國(guó)人就覺得自己在世界上有無限籌資的力量，可以繼續(xù)發(fā)行債券，以新還舊，把國(guó)債的雪球越滾越大。這種高估自己借貸能力的現(xiàn)象是財(cái)富錯(cuò)覺的第三個(gè)特征?！　?000年時(shí)，美國(guó)外貿(mào)赤字達(dá)到3689億美元，占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的3?6％。5這意味著一年365天中，美國(guó)人每天要向世界借超過10億美元才能彌補(bǔ)外貿(mào)赤字的缺口。 2004 年美國(guó)外貿(mào)赤字達(dá)到5837億美元，占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的5％，意味著美國(guó)每天要向世界借將近20億美元。如果加上美國(guó)政府2004年度4130億美元的預(yù)算虧空（2007年這項(xiàng)虧空減至1900億美元左右），美國(guó)政府及其消費(fèi)者每天借的錢接近30億美元，這是一個(gè)巨大的數(shù)字?！　∶绹?guó)外貿(mào)赤字在2005年上升到了6192億美元，2006年據(jù)投資銀行美林公司的計(jì)算，這一數(shù)字達(dá)到了8567億美元，2007年即便有所下降也達(dá)到了8081億美元，2008年預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到8319億美元，占美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的5％～6％。6　　盡管赤字在不斷惡化，美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘卻曾說過他不擔(dān)心國(guó)際貿(mào)易赤字，他最擔(dān)心的還是通貨膨脹的隱患。這句話從另一個(gè)角度可以理解為美國(guó)人不害怕自己在世界上的借貸能力，而害怕在本國(guó)市場(chǎng)借不到錢了?！　　　⊥獍F(xiàn)象顯示出美國(guó)經(jīng)濟(jì)空心化的趨勢(shì)。在近幾十年來，美國(guó)企業(yè)已經(jīng)把體力勞動(dòng)密集型的制造業(yè)轉(zhuǎn)移至發(fā)展中國(guó)家，現(xiàn)在它們正在把工程、軟件、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和開發(fā)這些腦力密集型的工作轉(zhuǎn)移出去，那么美國(guó)在未來還剩下什么呢？　　　　今天盛行世界的全球化本應(yīng)印證著這個(gè)古老的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，但是西方國(guó)家鼓吹的全球化卻是不完整的，是人為扭曲的，或者說是狹義的。從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上講，在商品的資源、資本和勞動(dòng)三個(gè)生產(chǎn)要素中，資源包括自然資源和財(cái)產(chǎn)資源，指土地本身、礦藏、森林等；資本包括建筑物、機(jī)器、運(yùn)輸工具等一切人造的生產(chǎn)輔助物；勞動(dòng)包括生產(chǎn)商品時(shí)所使用的人的全部體力和腦力才能。在19世紀(jì)以前的傳統(tǒng)生產(chǎn)中，因?yàn)檫\(yùn)輸沒有那么發(fā)達(dá)，生產(chǎn)要素中自然資源的流動(dòng)性最小，資本次之，人員流動(dòng)性最大。幾百年間西方人發(fā)明的奴隸貿(mào)易就證明了這一點(diǎn)。那時(shí)的西方國(guó)家工業(yè)如果勞動(dòng)力匱乏，就直接在國(guó)際上招募，甚至公開搶奪，不遠(yuǎn)萬里，將勞動(dòng)力從非洲和亞洲運(yùn)往北美。　　現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中這個(gè)關(guān)系則倒了過來，人員的流動(dòng)性最小，資源次之，資本流動(dòng)性最大。當(dāng)代發(fā)達(dá)國(guó)家不可能讓發(fā)展中國(guó)家的勞工進(jìn)入本國(guó)承攬建設(shè)項(xiàng)目。西方國(guó)家給人的印象是開放的經(jīng)濟(jì)、人員自由流動(dòng)的市場(chǎng)和民主法制的社會(huì)。但是對(duì)發(fā)展中國(guó)家來說，西方國(guó)家另一個(gè)側(cè)面是開放的經(jīng)濟(jì)在吸收產(chǎn)品時(shí)有針對(duì)性地設(shè)置限制，自由流動(dòng)的勞動(dòng)力市場(chǎng)主要面向西方人自己，主要表現(xiàn)為：限制性商品市場(chǎng)準(zhǔn)入、嚴(yán)格限制的勞動(dòng)力市場(chǎng)準(zhǔn)入?！　　　∫阅壳暗氖澜缃?jīng)濟(jì)形勢(shì)和可預(yù)見的將來，完全擺脫掉美元儲(chǔ)備對(duì)各國(guó)造成的損失已經(jīng)成為不可能完成的任務(wù)，因?yàn)闊o論如何也無法以原來的價(jià)值將外匯花掉，人們事實(shí)上已經(jīng)陷入經(jīng)濟(jì)學(xué)界近年來提及的囚徒困境中了?！　　　∮捎诿绹?guó)人經(jīng)年累月的雙赤字，即財(cái)政赤字和貿(mào)易赤字，美元下跌的趨勢(shì)不可避免。那么這個(gè)困境中的博弈，其可能的結(jié)果如下?！　〉谝环N情況是，如果各國(guó)中央銀行都繼續(xù)持有美元而不拋售，甚至增持美元，其結(jié)果是等著美元慢慢地下跌，這樣的損失最小，就如同囚徒都不坦白只被判較輕的一年罪名一樣?！　〉诙N情況是，如果一個(gè)國(guó)家中央銀行能夠悄悄地大量拋售美元，轉(zhuǎn)持歐元、其他外匯或者黃金又不引起其他國(guó)家注意，而且其他國(guó)家也不拋售的話，那么它就可能在美元大跌之前得以脫身，從而損失很小，而其他國(guó)家則會(huì)遭受慘重?fù)p失。如同囚徒之一坦白從寬被無罪釋放而另一人被重判8年一樣。　　第三種情況是，大家都拋售，結(jié)果都造成慘重?fù)p失，兩敗俱傷。就像囚徒的兩個(gè)人都坦白并都被判5年一樣?！　≡诓┺牡那敉街g，最可能也是必然的結(jié)果就是，雙方都爭(zhēng)相坦白同時(shí)幻想著對(duì)方不坦白，因?yàn)槿绻麑?duì)方坦白而自己不坦白自己就會(huì)面臨最壞的局面。那么，在各國(guó)銀行處理過剩美元盈余的策略中，究竟哪一種局面最可能發(fā)生呢？　　有最好的結(jié)果嗎　　第一種情況當(dāng)然是最好的選擇，只是不可能發(fā)生。盡管各國(guó)央行沒有像囚徒般地被隔離，他們?nèi)绻胗喴粋€(gè)攻守同盟的話沒有人能阻止他們，而且現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)已經(jīng)全球化，各國(guó)銀行之間的協(xié)調(diào)是非常容易的事。但是每個(gè)國(guó)家都以本國(guó)利益為最高目的，無法做出對(duì)美元不拋售的協(xié)調(diào)，就像不能與虎謀皮一樣，并且不會(huì)有任何一種協(xié)調(diào)結(jié)果會(huì)令所有人都滿意的?！　〉诙N情況也不會(huì)發(fā)生，就像囚徒不能指望別人不坦白而自己坦白一樣。沒有人天真到會(huì)相信別人能替自己賠錢。在金融信息快到幾分鐘甚至幾秒鐘就可以從世界一端傳遞到另一端的情況下，各國(guó)中央銀行不可能悄悄地將他們的美元儲(chǔ)備拋出又不驚動(dòng)他人。國(guó)際間的貨幣兌換其實(shí)都是透明的，一個(gè)國(guó)家的外匯儲(chǔ)備從一種貨幣換作另一種貨幣的交易不可能隱藏到不被披露出來?！　∽羁赡馨l(fā)生的是第三種情況，就是兩敗俱傷、幾敗俱傷的結(jié)局。因?yàn)槊總€(gè)美元儲(chǔ)備過剩的國(guó)家都在想盡辦法減少自己的儲(chǔ)備而又不引起其他國(guó)家太多的關(guān)注。他們知道自己對(duì)美元大規(guī)模的拋售必定會(huì)引起其他國(guó)家的恐慌，引起連鎖反應(yīng)，造成其他國(guó)家對(duì)美元的大量拋售，就像多米諾骨牌一樣，加速美元的崩潰，損失的是包括他們自己在內(nèi)的所有美元持有人?！　∷运麄兠孔咭徊蕉家磳?duì)方的動(dòng)靜，看市場(chǎng)的反應(yīng)?！　　　∶绹?guó)人則是在這個(gè)可能的崩潰中損失最小的，因?yàn)槊涝H值幅度越大，意味著他們的外債負(fù)擔(dān)就越小，如果美元像一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家講的那樣貶值50%的話，就意味著美國(guó)在海外的債務(wù)被減免了一半，而且不需要任何國(guó)際協(xié)議和承諾，對(duì)美元的外國(guó)持有者來說，則是他們的儲(chǔ)蓄縮水了一半?！　　　【拖襁@個(gè)小女孩一樣，中國(guó)人在幾十年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中以生態(tài)環(huán)境惡化、資源日趨枯竭的代價(jià)，用自己勤勤懇懇的雙手，以幾億件襯衫才換一架波音飛機(jī)的價(jià)格向美國(guó)人出售了火柴般廉價(jià)的商品和勞務(wù)。只是我們比小女孩幸運(yùn)些，得到了一只只“火雞”并把它們儲(chǔ)存起來以備饑荒。畢竟中國(guó)人貧窮過、饑餓過，戰(zhàn)略儲(chǔ)備一直都是中國(guó)人不能割舍的。然后發(fā)生了什么呢？　　我們突然發(fā)現(xiàn)，自己那些“火雞”竟然不值那么多錢了，而且所有人都想拋售手中的“火雞”！　　假如我們將自己火柴般廉價(jià)的產(chǎn)品留著一點(diǎn)點(diǎn)賣的話，同樣多的火柴能買到比現(xiàn)在多得多的“火雞”以備饑荒；假如我們不是把“火雞”像黃金一樣地存著，而是把它分給家里人吃的話，至少家人能更健壯；假如我們不僅僅大量?jī)?chǔ)存美國(guó)人的“火雞”而且也大量?jī)?chǔ)存歐洲人或者日本人的“火雞”的話，未來的生活則更有保障……　　人們最終會(huì)發(fā)現(xiàn)，我們用火柴般廉價(jià)的商品溫暖了富裕的美國(guó)人，而自己還沒有發(fā)育好的身軀卻可能被凍傷。　　　　埃曼紐·托德則在《美帝國(guó)的衰落》一書中還指出：“在《就業(yè)、利息與貨幣通論》的結(jié)尾，凱恩斯形容道，埃及建那些金字塔的法老們，雖然亂花錢，卻是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的管理者。美國(guó)就是我們的金字塔，這個(gè)金字塔是由全世界的勞動(dòng)所支撐起來的?！薄　∈澜绺鲊?guó)對(duì)美國(guó)人的最大錯(cuò)覺也在這里。幾乎全世界都把美國(guó)看做不會(huì)倒塌的金字塔，當(dāng)成最大的消費(fèi)品市場(chǎng)，都把美國(guó)當(dāng)成個(gè)人和企業(yè)信譽(yù)最好的地方，因此人們向美國(guó)輸送產(chǎn)品和勞務(wù)，又向它提供各種形式的信貸，以至于到了2007年，美國(guó)人仍然以每天二十幾億美元的速度向世界借款。如果它還不起或者不想還了，就會(huì)將美元貶值。其他國(guó)家以美元購(gòu)置的資產(chǎn)和證券價(jià)值就會(huì)立即縮水?！　　　「鶕?jù)《美帝國(guó)的衰落》的作者、法國(guó)知名的社會(huì)學(xué)家埃曼紐·托德的計(jì)算，在“9·11事件”發(fā)生的2001年度，美國(guó)對(duì)中國(guó)的貿(mào)易逆差是830億美元，對(duì)日本的貿(mào)易逆差是680億美元，對(duì)歐盟的貿(mào)易逆差是600億美元（其中對(duì)德國(guó)的貿(mào)易逆差是290億美元，對(duì)意大利的貿(mào)易逆差是130億美元，對(duì)法國(guó)的貿(mào)易逆差是100億美元），對(duì)墨西哥的貿(mào)易逆差是300億美元，對(duì)韓國(guó)的貿(mào)易逆差是130億美元。甚至對(duì)以色列、俄羅斯和烏克蘭的貿(mào)易逆差都分別達(dá)到45億美元、30億美元和5億美元?！　∵@個(gè)數(shù)字意味著美國(guó)人出口的貨物少于進(jìn)口，其消費(fèi)是以向世界借貸為基礎(chǔ)的。美國(guó)人不僅向發(fā)達(dá)國(guó)家借貸，還向墨西哥這樣的發(fā)展中國(guó)家借貸。美國(guó)人向全世界借錢以滿足他們花錢的需求，維持他們的消費(fèi)習(xí)慣，即便是“9·11事件”這種毀滅性的打擊也制止不了美國(guó)人的購(gòu)物欲望。

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　19世紀(jì)初，一位年輕的法國(guó)貴族托克維走遍美國(guó)的鄉(xiāng)間和都市，寫了《美國(guó)的民主》一書。此書以眼見所聞分析美國(guó)何以充滿活力，走向富強(qiáng)，成了經(jīng)典著作。今天，車耳，一位年青的中國(guó)學(xué)者，經(jīng)濟(jì)學(xué)家和商人，遍訪世界，以其貫通中西文化的背景，強(qiáng)烈的好奇心，敏銳的觀察力，又不失“冷眼向洋看世界”的心態(tài)，獨(dú)到地描繪和分析了今日美國(guó)繁華和昌盛的盲點(diǎn)以及潛在的危機(jī)，值得一讀?！　　囩　∶绹?guó)拉扎爾資產(chǎn)管理公司董事總經(jīng)理　　車耳先生的新書《財(cái)富幻象》與他有關(guān)歐美經(jīng)濟(jì)文化的“如此”系列著作一樣，以獨(dú)到的眼光，詼諧的筆法，對(duì)其生活和研究中的觀察娓娓道出，深入淺出，頗有新意。用財(cái)富錯(cuò)覺的概念剖析美國(guó)社會(huì)消費(fèi)、收入，財(cái)富和信用等經(jīng)濟(jì)社會(huì)現(xiàn)象，既有創(chuàng)意，又生動(dòng)形象，從另一個(gè)層面揭示了美國(guó)目前次貸危機(jī)的成因，令讀者耳目一新。 　　——沙石　　瑞士銀行全球期貨執(zhí)行董事

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　　美元貶值，次貸危機(jī)，誰在掠奪我們的財(cái)富！股市震蕩，資產(chǎn)縮水，如何保住手中的財(cái)富！揭秘貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)，透析資本戰(zhàn)爭(zhēng)，探源次貸危機(jī)，厲以寧教授傾情作序！　　看似富有的美國(guó)，每天卻要向世界舉債十億美元，才能維持運(yùn)轉(zhuǎn)，可以說，是世界各國(guó)對(duì)美元的盲目追逐吹起了美國(guó)財(cái)富幻象的泡沫，因此，一旦美元貶值加劇，引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退，受傷害的也絕不僅僅只是美國(guó)?！　「挥袑W(xué)術(shù)精神的生動(dòng)闡述，邏輯清楚、人人都能讀懂的金融評(píng)論?！　‰m然是全球第一大經(jīng)濟(jì)體，但美國(guó)卻背負(fù)著數(shù)千億美元的財(cái)政赤字和貿(mào)易赤字，一度成為全球最大的債務(wù)國(guó)；雖然人均GDP位居世界前十位，高于日本和英國(guó)，但每年卻有上百萬的美國(guó)人申請(qǐng)破產(chǎn)。是什么原因造成了如此的反差？人們眼中富足的美國(guó)，是否只是在危機(jī)之外所包裹的一層財(cái)富的幻象呢？　　基于在美國(guó)和歐洲國(guó)家超過20年的金融業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)，《財(cái)富幻象》作者從美國(guó)的貨幣政策、經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀、消費(fèi)觀念、金融政策、信用體系和法律制度等多個(gè)方面，生動(dòng)地詮釋了自己的“美國(guó)式錯(cuò)覺”理論，解析出了一個(gè)財(cái)富幻象之下的危機(jī)四伏的美國(guó)?！　〈渭?jí)債危機(jī)和美元貶值，正在逐步將全球經(jīng)濟(jì)（不僅僅是美國(guó)）拖入尷尬的境地，閱讀《財(cái)富幻象》，將使讀者更加全面而深刻地理解這些問題的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)乃至文化根源，以及這些問題在不久的將來會(huì)如何影響我們每個(gè)人的生活。

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