金融數學

前言

　　金融數學的工作可以是嚴格的，也可以是通俗易懂的。但是正如約翰遜(Johnson)博士指出的，嚴格的東西未必是通俗易懂的，而通俗易懂的東西未必是嚴格的。但是這兩方面都是需要的。金融數學并不容易，但很多市場的實踐操作是依據對實際情況的直覺的。對有經驗的實踐者，在對已有的合約進行估價時，直覺就夠用了，但對創(chuàng)新產品的定價直覺往往是不夠的。初學者、管理者和法則制定者在面對大量文獻時，因為得不到基本準則的清晰解釋而會手足無措。這種憑直覺的實踐似乎更適合于行業(yè)的發(fā)展初期，而不適合于衍生產品交易已形成15萬億美元規(guī)模的成熟市場。

內容概要

　　金融數學的核心內容之一就是衍生產品的定價。本書涉足隱藏在衍生證券定價、結構和套期保值背后的數學，嚴格而又通俗。作者用易于市場實踐者理解的方式介紹了新的諸如鞅、測度變換等概念和Heath-Jarrow-Morton模型。從借助于二叉樹的離散時間套期保值開始，進一步推廣到連續(xù)時間股票模型(包括Black-Scholes模型)。本書突出了可實踐性，包括了股票、貨幣和利率市場的諸多例子，并提供了基于實際數據繪制的圖形。附錄中提供了關于概率和金融概念的術語表?！　”緯鳛榻鹑跀祵W的基礎教材，適用于相關專業(yè)的本科生和研究生課程。也可供金融行業(yè)的市場實踐者、定量分析師和衍生品交易者等相關領域專業(yè)人士參考。

作者簡介

　　Martin Baxter供職于野村證券。曾連續(xù)4年任劍橋大學彭布羅克學院的院士，并曾訪問大不列顛哥倫比亞大學1年，多次在歐洲和北美的學術和金融機構作特邀報告?！　ndrew Rennie畢業(yè)于劍橋大學?，F為美林歐洲公司的首席債券分析師。 葉中行，美國Cornell大學博士?，F任上海交通大學理學院副院長，現代金融研究中心副主任，教授，博士生導師。其研究領域包括應用概率統計、金融數學、信息理論和信息處理、智能計算等。出版專著和教材5本，在國際和國內重要學術期刊、國際學術會議發(fā)表了數十篇論文。

書籍目錄

第1章 引言1.1 期望定價1.2 套利定價1.3 從套利到期望第2章　離散過程2.1 二項式分叉模型2.2 二叉樹模型2.3 二項式表示定理2.4 對連續(xù)模型的啟示第3章 連續(xù)過程3.1 連續(xù)過程3.2 隨機積分3.3 微積分3.4 測度變換—C-M-G定理3.5 鞅表示定理3.6 復制策略3.7 Black-Scholes模型3.8 Black-Scholes的應用第4章 市場證券的定價4.1 外匯4.2 股權與紅利4.3 債券4.4 風險的市場價格4.5 雙重貨幣工具第5章 利率5.1 利率市場5.2 一個簡單模型5.3 單因子HJM模型5.4 短期利率模型5.5 多因子HJM模型5.6 利率產品5.7 多因子模型第6章 更一般的模型6.1 一般股票模型6.2 對數正態(tài)模型6.3 多股票模型6.4 計價單位6.5 外國貨幣利率模型6.6 無套利完備模型附錄1 進一步的閱讀附錄2 記號附錄3 習題解答附錄4 技術術語詞匯索引

編輯推薦

　　Baxter和Rennie極其出色地將困難而且不那么直觀的概念講述得通俗易懂。建議那些對現有的定量化金融思維模式有興趣的讀者，如果你還不知道為什么不是鞅就不可交易，那就立即購買這《金融數學：衍生產品定價引論》，一頁一頁地閱讀，或許還要多讀幾遍?！　　┪钍扛呓淘隹　　督鹑跀祵W：衍生產品定價引論》作為金融數學的基礎教材，適用于相關專業(yè)的本科生和研究生課程．也可供金融行業(yè)的市場實踐者、定量分析師和衍生品交易者等相關領域專業(yè)人士參考?！　☆Ｖ?、優(yōu)雅、緊湊，為我們帶來了一股清新的空氣。這是一本優(yōu)秀的關于衍生品定價理論的入門之書，應用了現代的概率方法，開金融數學書籍一代風氣之先。　　——Risk雜志　　總之，Baxter和Rennie清楚地解釋了鞅方法的目的，對更現代的數學方法也作了非常清晰的介紹，……他們對這一前沿理論的表述是如此得出色和清晰。強烈建議讀者購買《金融數學：衍生產品定價引論》，僅僅第三章就物有所值?！　　　　督鹑跀祵W：衍生產品定價引論》揭示了隱藏在衍生證券定價、結構和套期保值背后的數學。作者既有相當深厚的數學功底，又長期在商學院執(zhí)教?！督鹑跀祵W：衍生產品定價引論》精選素材，巧妙地將衍生產品定價的嚴格數學模型和推導加以簡化，并與市場的實際相結合，成就了這本通俗易懂又不失科學性的教材。《金融數學：衍生產品定價引論》原版自出版以來重印已經超過了11次，非常暢銷。適用于商學院和數學系本科生作為金融數學或金融工程課程的教材，也是金融人員的必備參考書。

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