公司投資與融資管理

內(nèi)容概要

　　本書根據(jù)西方管理學(xué)的理論和作者多年從事投資與融資管理的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)公司的投資與融資這兩項(xiàng)公司管理中十分重要的業(yè)務(wù)進(jìn)行了全面而且深入淺出的介紹和論述。 全書共10章，從投資與融資總體原則、環(huán)境分析、公司分析、項(xiàng)目投資、BOT項(xiàng)目投資與融資、證券投資、債務(wù)融資、股權(quán)集資、收購(gòu)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等多個(gè)方面進(jìn)行深入討論。本書不但介紹了公司投資與融資管理的理論、投資分析的具體方法、融資的常用方式，涉及到公司投資與融資管理的方方面面，而且為了幫助讀者理解本書的內(nèi)容，提供了大量國(guó)內(nèi)外案例。本書所介紹的理論、方法和案例，都是作者在工作實(shí)踐中運(yùn)用過(guò)或系統(tǒng)研究過(guò)的，對(duì)公司的投資與融資管理具有重要的理論和實(shí)踐指導(dǎo)意義?！　”緯勺鳛楣径麻L(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)等高層管理人員，從事公司投資與融資管理的業(yè)務(wù)人員，從事公司管理相關(guān)的業(yè)務(wù)人員，以及高等院校相關(guān)專業(yè)師生參考。

書籍目錄

第一章　緒論1．1公司戰(zhàn)略管理1．1．1戰(zhàn)略分析1．1．2戰(zhàn)略選擇1．1．3戰(zhàn)略執(zhí)行1．1．4公司戰(zhàn)略與投資、融資的關(guān)系1．2投資管理1．2．1投資管理的作用1．2．2投資管理原則1．2．3投資管理體制1．3融資管理1．3．1融資管理的作用1．3．2融資管理原則1．3．3融資管理體制1．4投資與融資的協(xié)調(diào)1．4．1投資與融資的關(guān)系1．4．2投資與融資的計(jì)劃管理1．4．3投資與融資的平衡銜接第二章　環(huán)境分析2．1一般環(huán)境分析(PEsT)2．1．1政治環(huán)境分析2．1．2經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析2．1．3社會(huì)文化環(huán)境分析2．1．4技術(shù)環(huán)境分析2．1．5環(huán)境分析方法2．1．6中、美、俄優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的投資與融資機(jī)會(huì)2．2中國(guó)香港房地產(chǎn)分析2．2．1宏觀環(huán)境分析2．2．2行業(yè)環(huán)境分析2．2．3市場(chǎng)分析結(jié)論2．3中國(guó)內(nèi)地房地產(chǎn)分析2．3．1發(fā)展歷程及主要特點(diǎn)2-3．2競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)分析2．3．3當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)分析2．3．4市場(chǎng)發(fā)展預(yù)測(cè)2．3．5區(qū)域市場(chǎng)的簡(jiǎn)要分析與展望2．4金融市場(chǎng)分析2．4．1金融市場(chǎng)概述2．4．2國(guó)際主要資本市場(chǎng)特點(diǎn)2．4．3中國(guó)香港資本市場(chǎng)的特點(diǎn)2．4．4中國(guó)內(nèi)地資本市場(chǎng)的特點(diǎn)、現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)2．4．5利率分析2．4．6匯率分析2．4．7股票指數(shù)分析2．4．8利率、匯率和股票指數(shù)綜述第三章　公司分析與預(yù)測(cè)3．1公司戰(zhàn)略分析與評(píng)估3．1．1戰(zhàn)略分析與評(píng)估的范圍3．1．2戰(zhàn)略目標(biāo)分析與評(píng)估3．1．3策略分析與評(píng)估3．1．4公司資源配置分析與評(píng)估3．2公司財(cái)務(wù)情況分析與預(yù)測(cè)3．2．1資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益分析與預(yù)測(cè)3．2．2利潤(rùn)分析與預(yù)測(cè)3．2．3現(xiàn)金流量分析與預(yù)測(cè)3．2．4公司財(cái)務(wù)狀況綜合分析與預(yù)測(cè)3．3投資規(guī)模分析與預(yù)測(cè)3．3．1投資規(guī)模的影響因素3．3．2投資總規(guī)模3．3．3新增項(xiàng)目投資規(guī)模3．4融資規(guī)模分析與預(yù)測(cè)3．4．1融資規(guī)模的影響因素3．4．2融資規(guī)模測(cè)算的基本程序及方法3．4．3集團(tuán)公司融資結(jié)構(gòu)分析與預(yù)測(cè)3．5公司管理分析3．5．1組織結(jié)構(gòu)分析3．5．2治理結(jié)構(gòu)分析3．5．3管理團(tuán)隊(duì)分析3．5．4運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)分析3．5．5公司文化3．6案例：德昌電機(jī)財(cái)務(wù)分析報(bào)告3．6．1公司簡(jiǎn)介3．6．21996～1998年財(cái)務(wù)狀況分析3．6．31999年財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)3．6．4結(jié)論和建議第四章　項(xiàng)目投資4．1項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)研究4．1．1機(jī)會(huì)研究的目的4．1．2機(jī)會(huì)研究的內(nèi)容4．1．3機(jī)會(huì)研究的要求和投入4．2項(xiàng)目可行性研究4．2．1投資項(xiàng)目可行性研究的步驟4．2．2可行性研究報(bào)告編寫4．2．3方案選擇4．2．4財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)4．2．5項(xiàng)目收入4．2．6項(xiàng)目成本4．2．7項(xiàng)目利潤(rùn)及分配4．2．8資金籌措及歸還4．2．9財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量4．2．10項(xiàng)目投資外匯平衡測(cè)算4．2．11股權(quán)結(jié)構(gòu)安排4．2．12項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃4．2．13風(fēng)險(xiǎn)分析4．2．14評(píng)價(jià)結(jié)論4．3項(xiàng)目實(shí)施4．3．1項(xiàng)目設(shè)計(jì)4．3．2項(xiàng)目施工4．3．3市場(chǎng)營(yíng)銷4．3．4項(xiàng)目銷售4．4項(xiàng)目投資后評(píng)價(jià)4．4．1項(xiàng)目后評(píng)估報(bào)告的編制程序4．4．2項(xiàng)目后評(píng)估方法4．4．3項(xiàng)目后評(píng)估內(nèi)容4．5案例：廣州廣船國(guó)際項(xiàng)目可行性研究4．5．1項(xiàng)目概況4．5．2周邊環(huán)境4．5．3商品房市場(chǎng)分析4．5．4土地市場(chǎng)分析4．5．5發(fā)展策劃4．5．6項(xiàng)目開(kāi)發(fā)SW嘰分析4．5．7銷售策劃4．5．8發(fā)展成本4．5．9財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)4．5．10風(fēng)險(xiǎn)分析4．5．11結(jié)論與建議第五章　BOT目投資與融資5．1BOT投資與融資的特點(diǎn)5．1．1BOT項(xiàng)目投資與融資的內(nèi)涵5．1．2BOT項(xiàng)目投資與融資的特點(diǎn)5．1．3BOT項(xiàng)目的外延5．1．4BOT項(xiàng)目的基本法律規(guī)定5．2BOT項(xiàng)目投資可行性研究5．2．1外部環(huán)境分析5．2．2商業(yè)評(píng)估5．2．3財(cái)務(wù)評(píng)估5．2．4技術(shù)評(píng)估5．2．5環(huán)境評(píng)估5．3項(xiàng)目結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)5．3．1股權(quán)結(jié)構(gòu)5．3．2治理結(jié)構(gòu)5．3．3債務(wù)責(zé)任5．3．4稅務(wù)安排5．3．5會(huì)計(jì)處理5．4BCrr項(xiàng)目的融資5．4．1融資特點(diǎn)5．4．2融資模式5．4．3融資成本控制5．5BOT項(xiàng)目的實(shí)施5．5．1合同談判5．5．2BOT項(xiàng)目的建設(shè)5．5．3項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)5．6案例：香港東區(qū)海底隧道項(xiàng)目5．6．1項(xiàng)目簡(jiǎn)況5．6．2項(xiàng)目實(shí)施5．6．3項(xiàng)目資金安排5．6．4項(xiàng)目收益5．6．5東隧公司經(jīng)營(yíng)狀況5．6．6小結(jié)第六章　證券投資6．1收益和風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡——資本資產(chǎn)定價(jià)(CAPM)模型6．1．1CAPM模型的基本假定6．1．2CAPM模型的結(jié)論6．1．3CAPM模型的應(yīng)用6．2股票投資6．2．1絕對(duì)估值法6．2．2相對(duì)估值法6．2．3股票估值方法評(píng)價(jià)6．2．4公司進(jìn)行證券投資的情況6．3債券投資6．4巴菲特的投資理論與實(shí)踐6．4．1巴菲特的投資理論6．4．2巴菲特的投資原則6．4．3巴菲特的投資實(shí)踐——投資GEICO6．5麥基爾(BurtonG．Malkiel)的理論和實(shí)踐6．5．1隨機(jī)漫步理論6．5．2麥基爾的運(yùn)作方法6．5．3隨機(jī)漫步理論的實(shí)踐6．6喬治索羅斯的理論與實(shí)踐6．6．1一般反射理論6．6．2索羅斯的運(yùn)作方法6．6．3索羅斯的實(shí)踐：狙擊英鎊6．7中國(guó)內(nèi)地股票市場(chǎng)的投資6．7．1設(shè)立投資組合的原則6．7．2投資組合的類型6．7．3股票投資的運(yùn)作方法與步驟6．8案例：青島啤酒價(jià)值評(píng)估6．8．1估值模型6．8．2WACC計(jì)算6．8．3現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)及估值6．8．4敏感性分析6．8．5小結(jié)第七章　債務(wù)融資7．1公司債券7．1．1發(fā)行公司債券的條件7．1．2公司債券的種類7．1．3債券期限7．1．4債券受托人7．1．5經(jīng)營(yíng)參與權(quán)7．1．6信用評(píng)級(jí)7．2銀團(tuán)貸款7．2．1銀團(tuán)貸款的優(yōu)點(diǎn)7．2．2安排銀團(tuán)貸款程序7．2．3參與銀行的責(zé)任與作用7．3項(xiàng)目貸款7．3．1項(xiàng)目貸款的特點(diǎn)7．3．2項(xiàng)目貸款的審查7．3．3項(xiàng)目貸款的管理7．4其他融資方式7．4．1流動(dòng)資金貸款7．4．2承兌匯票7．4．3短期融資券7．4．4建筑承包工程融資7．4．5進(jìn)出口貿(mào)易融資7．5財(cái)務(wù)費(fèi)用7．5．1財(cái)務(wù)費(fèi)用的種類7.5．2計(jì)算實(shí)例7．6案例：中國(guó)臺(tái)灣旺宏電子公司全球融資決策7．6．1公司背景7．6．2電子行業(yè)特點(diǎn)及旺宏的財(cái)務(wù)管理策略7．6．3旺宏電子的融資策略分析第八章　股權(quán)集資8．1公司首次發(fā)行上市(IPO)8．1．1公司上市的目的8．1．2上市集資的各種方式8．1．3資本市場(chǎng)籌資的條件8．1．4上市流程8．2配股集資8．2．1配股的動(dòng)因8．2．2配股的條件8．2．3配股操作技巧8．3上市公司分拆8．3．1分拆的目的8．3．2分拆的條件8．3．3分拆上市的策略規(guī)劃8．4海外上市8．4．1海外上市的目的8．4．2海外資本市場(chǎng)的選擇8．4．3海外上市的途徑8．5派息及留利政策8．6案例：中海集團(tuán)的投資與融資8．6．1公司背景8．6．2公司的主要經(jīng)營(yíng)情況8．6．3資本市場(chǎng)融資第九章　收購(gòu)9．1收購(gòu)的原因9．2收購(gòu)的分類9．3收購(gòu)可行性研究9．3．1收購(gòu)機(jī)會(huì)研究9．3．2收購(gòu)策略分析9．3．3收購(gòu)公司價(jià)值評(píng)估9．3．4經(jīng)營(yíng)水平分析9．3．5財(cái)務(wù)狀況分析9．3．6稅務(wù)分析9．3．7法律研究9．4上市公司收購(gòu)9．4．1上市公司收購(gòu)的優(yōu)越性9．4．2上市公司收購(gòu)的策略9．4．3上市公司收購(gòu)中存在的問(wèn)題9．5收購(gòu)的實(shí)施9．5．1審查評(píng)估及決策9．5．2商務(wù)談判9．5．3法律文件的起草與簽署9．5．4收購(gòu)管理安排9．6收購(gòu)的組織與協(xié)調(diào)9．6．1收購(gòu)小組9．6．2投資銀行9．6．3會(huì)計(jì)師事務(wù)所9．6．4法律事務(wù)所9．6．5管理咨詢公司9．6．6合作伙伴9．6．7收購(gòu)咨詢服務(wù)費(fèi)用9．6．8收購(gòu)工作要求9．．收購(gòu)成功的要素與失敗的原因9．8案例：中信泰富之路9．8．1背景與經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略9．8．2借殼上市9．8．3進(jìn)入航空業(yè)9．8．4入主香港電訊9．8．5拓展貿(mào)易業(yè)9．8．6投資中國(guó)內(nèi)地工業(yè)9．8．7財(cái)務(wù)分析9．8．8啟示第十章　風(fēng)險(xiǎn)控制10．1風(fēng)險(xiǎn)的概念及衡量10．1．1風(fēng)險(xiǎn)及投資風(fēng)險(xiǎn)的概念10．1．2單項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量10．1．3投資組合的風(fēng)險(xiǎn)衡量10．2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)10．3經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)10．4財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)10．5法律風(fēng)險(xiǎn)10．5．1法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的因素10．5．2法律風(fēng)險(xiǎn)狀況10．5．3建立健全法律風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的建議10．6內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)10．6．1內(nèi)部控制的意義10．6．2公司內(nèi)部控制現(xiàn)狀10．6．3內(nèi)部控制的原則10．6．4建立內(nèi)部控制體系10．7案例：粵海事件10．7．1粵海概況10．7．2亞洲金融風(fēng)暴10．7．3財(cái)務(wù)狀況10．7．4粵海事件產(chǎn)生的原因10．7．5粵海重組10．7．6粵海新生附錄附錄1香港房地產(chǎn)發(fā)展項(xiàng)目可行性研究報(bào)告附表附錄2國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)發(fā)展項(xiàng)目可行性研究報(bào)告附表附錄3基建投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告附表附錄4工業(yè)實(shí)業(yè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告附表附錄5帶資承包項(xiàng)目可行性研究報(bào)告附表附錄6投資物業(yè)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)可行性研究報(bào)告附表附錄7大額證券投資可行性研究報(bào)告附表附錄8企業(yè)收購(gòu)和兼并可行性研究報(bào)告附表參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　2．1．2經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析　　一個(gè)國(guó)家或地區(qū)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)、產(chǎn)業(yè)等級(jí)、資源開(kāi)發(fā)、國(guó)際貿(mào)易、　　金融行情、財(cái)政收支等狀況構(gòu)成了經(jīng)濟(jì)環(huán)境。投資、融資與經(jīng)濟(jì)環(huán)境的關(guān)系　　尤為密切。對(duì)于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的透徹認(rèn)識(shí)，更能促進(jìn)對(duì)其他環(huán)境的研究。從根本　　上講，政治的穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前提，而只有經(jīng)濟(jì)的繁榮，才能帶來(lái)投資、　　融資的機(jī)會(huì)。因此，對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的分析研究，尤其是對(duì)中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)環(huán)境的把　　握，是投資、融資成功與否的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。　　1．國(guó)民經(jīng)濟(jì)的研究分析。國(guó)民經(jīng)濟(jì)是國(guó)民生產(chǎn)總值、財(cái)政收支、金融　　、居民生活水平、物價(jià)指數(shù)、國(guó)際貿(mào)易等方面的統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)情況。通過(guò)這些方　　面的研究分析反映一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)力、居民福利發(fā)展水平、市場(chǎng)潛力　　及投資環(huán)境。具體包括國(guó)民生產(chǎn)總值、財(cái)政收支、固定資產(chǎn)投資、金融狀況　　、物價(jià)指數(shù)、對(duì)外貿(mào)易和國(guó)際貿(mào)易等?！　?．地區(qū)經(jīng)濟(jì)的研究分析。全球化加速了資金、技術(shù)、商品、服務(wù)和人　　才在國(guó)際間流動(dòng)，也在一定程度上加強(qiáng)了國(guó)際間的交流與合作，可以改善國(guó)　　家和地區(qū)間的勞動(dòng)分工，提高市場(chǎng)機(jī)制的效率，改善經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量。因此　　，研究地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差別是公司進(jìn)行PEST研究的必然要件?！　?．2003年世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析。本部分站在2003年的時(shí)點(diǎn)上，對(duì)當(dāng)年及　　今后各地區(qū)經(jīng)濟(jì)概況進(jìn)行分析，并進(jìn)行預(yù)測(cè)，以期提供一個(gè)實(shí)用參考。當(dāng)然　　，進(jìn)行實(shí)際分析時(shí)，要比此詳細(xì)得多，限于篇幅，這里只做一些結(jié)論性的描　　述?！　∈澜缃?jīng)濟(jì)自2001年陷入衰退后，2002年開(kāi)始從谷底緩慢回升，增長(zhǎng)的基　　礎(chǔ)十分脆弱，預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)低水平的增長(zhǎng)。2003年世界經(jīng)濟(jì)將呈恢復(fù)發(fā)展的　　態(tài)勢(shì)，但也只能是慢速的、微弱的增長(zhǎng)，不確定因素仍然十分明顯。發(fā)達(dá)國(guó)　　家還一時(shí)難以進(jìn)入經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的良性循環(huán)，發(fā)展中國(guó)家依然面臨許多困難。據(jù)　　國(guó)際貨幣基金組織(IMF)2002年9月底預(yù)測(cè)，2002年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2．8％，20　　03年增長(zhǎng)3．7％。3—5年內(nèi)世界經(jīng)濟(jì)可能進(jìn)入一個(gè)低利率、低增長(zhǎng)、低通脹　　的經(jīng)濟(jì)調(diào)整期。　　但是在現(xiàn)代信息技術(shù)的推進(jìn)下，經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程全面推進(jìn)、國(guó)際領(lǐng)域產(chǎn)　　業(yè)轉(zhuǎn)移加快、科技進(jìn)步作用增強(qiáng)是未來(lái)世界經(jīng)濟(jì)不可逆轉(zhuǎn)的主流趨勢(shì)?？v觀　　全球，世界經(jīng)濟(jì)的熱點(diǎn)已經(jīng)移到東亞和東南亞，全球投資家們的投資戰(zhàn)略已　　經(jīng)轉(zhuǎn)到以中國(guó)(包括臺(tái)灣、香港)為主的亞洲市場(chǎng)。從地區(qū)經(jīng)濟(jì)的情況看，亞　　洲經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)的整體地位將得到新的提升，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將保持增長(zhǎng)和活躍　　，日本經(jīng)濟(jì)將微弱復(fù)蘇；歐盟和歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)有望恢復(fù)增長(zhǎng)，俄羅斯、中東歐　　國(guó)家經(jīng)濟(jì)可保持一定增長(zhǎng)；中東地區(qū)的突發(fā)事件和局部沖突成為世界經(jīng)濟(jì)面　　臨的最大不確定性因素；非洲聯(lián)盟的經(jīng)濟(jì)發(fā)展邁出新步伐，非洲經(jīng)濟(jì)將持續(xù)　　看好；美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇步伐加快，不利因素仍需消化；2003年拉美經(jīng)濟(jì)略有　　好轉(zhuǎn)；澳大利亞的經(jīng)濟(jì)已明顯加強(qiáng)，生產(chǎn)和就業(yè)兩方面都有很大提高?！　】傮w上看，2003~2010年世界經(jīng)濟(jì)將處于中速增長(zhǎng)期，國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治形　　勢(shì)有利于世界主要國(guó)家保持持續(xù)健康發(fā)展，美國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)發(fā)揮領(lǐng)頭羊作用，　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展則將成為重要的新生力量。把握這個(gè)大的趨勢(shì)，是對(duì)公司　　投資、融資地點(diǎn)和時(shí)機(jī)的選擇的基礎(chǔ)性工作。

編輯推薦

　　公司盛衰成敗，取決于戰(zhàn)略管理。而戰(zhàn)略管理的成功與否，又取決于投資管理和融資管理的水平。也就是說(shuō)，管理團(tuán)隊(duì)整體素質(zhì)的高低，決定了這一切。比方說(shuō)，香港，他們沒(méi)有農(nóng)業(yè)、也沒(méi)有什么工業(yè)，但是香港人的生活很富有，原因很多，但其中重要的一點(diǎn)就是香港人會(huì)投資、會(huì)融資。我們要振興中華，也要在全球范圍內(nèi)尋找投資的機(jī)遇，在全球的資本市場(chǎng)上獲取資金，這才是最大限度地利用全球化。國(guó)家振興如此，企業(yè)振興也是如此！

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