公司投資與融資管理
出版時間：2006-3 出版社：中國建筑工業(yè)出版社 作者：曾肇河 頁數(shù)：396
內容概要
本書根據(jù)西方管理學的理論和作者多年從事投資與融資管理的經驗，對公司的投資與融資這兩項公司管理中十分重要的業(yè)務進行了全面而且深入淺出的介紹和論述。 全書共10章，從投資與融資總體原則、環(huán)境分析、公司分析、項目投資、BOT項目投資與融資、證券投資、債務融資、股權集資、收購管理、風險管理等多個方面進行深入討論。本書不但介紹了公司投資與融資管理的理論、投資分析的具體方法、融資的常用方式，涉及到公司投資與融資管理的方方面面，而且為了幫助讀者理解本書的內容，提供了大量國內外案例。本書所介紹的理論、方法和案例，都是作者在工作實踐中運用過或系統(tǒng)研究過的，對公司的投資與融資管理具有重要的理論和實踐指導意義。 本書可作為公司董事長、總經理、財務總監(jiān)等高層管理人員，從事公司投資與融資管理的業(yè)務人員，從事公司管理相關的業(yè)務人員，以及高等院校相關專業(yè)師生參考。
書籍目錄
第一章 緒論1．1公司戰(zhàn)略管理1．1．1戰(zhàn)略分析1．1．2戰(zhàn)略選擇1．1．3戰(zhàn)略執(zhí)行1．1．4公司戰(zhàn)略與投資、融資的關系1．2投資管理1．2．1投資管理的作用1．2．2投資管理原則1．2．3投資管理體制1．3融資管理1．3．1融資管理的作用1．3．2融資管理原則1．3．3融資管理體制1．4投資與融資的協(xié)調1．4．1投資與融資的關系1．4．2投資與融資的計劃管理1．4．3投資與融資的平衡銜接第二章 環(huán)境分析2．1一般環(huán)境分析(PEsT)2．1．1政治環(huán)境分析2．1．2經濟環(huán)境分析2．1．3社會文化環(huán)境分析2．1．4技術環(huán)境分析2．1．5環(huán)境分析方法2．1．6中、美、俄優(yōu)勢互補的投資與融資機會2．2中國香港房地產分析2．2．1宏觀環(huán)境分析2．2．2行業(yè)環(huán)境分析2．2．3市場分析結論2．3中國內地房地產分析2．3．1發(fā)展歷程及主要特點2-3．2競爭態(tài)勢分析2．3．3當前房地產市場形勢分析2．3．4市場發(fā)展預測2．3．5區(qū)域市場的簡要分析與展望2．4金融市場分析2．4．1金融市場概述2．4．2國際主要資本市場特點2．4．3中國香港資本市場的特點2．4．4中國內地資本市場的特點、現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢2．4．5利率分析2．4．6匯率分析2．4．7股票指數(shù)分析2．4．8利率、匯率和股票指數(shù)綜述第三章 公司分析與預測3．1公司戰(zhàn)略分析與評估3．1．1戰(zhàn)略分析與評估的范圍3．1．2戰(zhàn)略目標分析與評估3．1．3策略分析與評估3．1．4公司資源配置分析與評估3．2公司財務情況分析與預測3．2．1資產、負債、權益分析與預測3．2．2利潤分析與預測3．2．3現(xiàn)金流量分析與預測3．2．4公司財務狀況綜合分析與預測3．3投資規(guī)模分析與預測3．3．1投資規(guī)模的影響因素3．3．2投資總規(guī)模3．3．3新增項目投資規(guī)模3．4融資規(guī)模分析與預測3．4．1融資規(guī)模的影響因素3．4．2融資規(guī)模測算的基本程序及方法3．4．3集團公司融資結構分析與預測3．5公司管理分析3．5．1組織結構分析3．5．2治理結構分析3．5．3管理團隊分析3．5．4運營系統(tǒng)分析3．5．5公司文化3．6案例：德昌電機財務分析報告3．6．1公司簡介3．6．21996～1998年財務狀況分析3．6．31999年財務狀況預測3．6．4結論和建議第四章 項目投資4．1項目投資機會研究4．1．1機會研究的目的4．1．2機會研究的內容4．1．3機會研究的要求和投入4．2項目可行性研究4．2．1投資項目可行性研究的步驟4．2．2可行性研究報告編寫4．2．3方案選擇4．2．4財務評價4．2．5項目收入4．2．6項目成本4．2．7項目利潤及分配4．2．8資金籌措及歸還4．2．9財務現(xiàn)金流量4．2．10項目投資外匯平衡測算4．2．11股權結構安排4．2．12項目進度計劃4．2．13風險分析4．2．14評價結論4．3項目實施4．3．1項目設計4．3．2項目施工4．3．3市場營銷4．3．4項目銷售4．4項目投資后評價4．4．1項目后評估報告的編制程序4．4．2項目后評估方法4．4．3項目后評估內容4．5案例：廣州廣船國際項目可行性研究4．5．1項目概況4．5．2周邊環(huán)境4．5．3商品房市場分析4．5．4土地市場分析4．5．5發(fā)展策劃4．5．6項目開發(fā)SW嘰分析4．5．7銷售策劃4．5．8發(fā)展成本4．5．9財務評價4．5．10風險分析4．5．11結論與建議第五章 BOT目投資與融資5．1BOT投資與融資的特點5．1．1BOT項目投資與融資的內涵5．1．2BOT項目投資與融資的特點5．1．3BOT項目的外延5．1．4BOT項目的基本法律規(guī)定5．2BOT項目投資可行性研究5．2．1外部環(huán)境分析5．2．2商業(yè)評估5．2．3財務評估5．2．4技術評估5．2．5環(huán)境評估5．3項目結構的設計5．3．1股權結構5．3．2治理結構5．3．3債務責任5．3．4稅務安排5．3．5會計處理5．4BCrr項目的融資5．4．1融資特點5．4．2融資模式5．4．3融資成本控制5．5BOT項目的實施5．5．1合同談判5．5．2BOT項目的建設5．5．3項目運營5．6案例：香港東區(qū)海底隧道項目5．6．1項目簡況5．6．2項目實施5．6．3項目資金安排5．6．4項目收益5．6．5東隧公司經營狀況5．6．6小結第六章 證券投資6．1收益和風險的權衡——資本資產定價(CAPM)模型6．1．1CAPM模型的基本假定6．1．2CAPM模型的結論6．1．3CAPM模型的應用6．2股票投資6．2．1絕對估值法6．2．2相對估值法6．2．3股票估值方法評價6．2．4公司進行證券投資的情況6．3債券投資6．4巴菲特的投資理論與實踐6．4．1巴菲特的投資理論6．4．2巴菲特的投資原則6．4．3巴菲特的投資實踐——投資GEICO6．5麥基爾(BurtonG．Malkiel)的理論和實踐6．5．1隨機漫步理論6．5．2麥基爾的運作方法6．5．3隨機漫步理論的實踐6．6喬治索羅斯的理論與實踐6．6．1一般反射理論6．6．2索羅斯的運作方法6．6．3索羅斯的實踐：狙擊英鎊6．7中國內地股票市場的投資6．7．1設立投資組合的原則6．7．2投資組合的類型6．7．3股票投資的運作方法與步驟6．8案例：青島啤酒價值評估6．8．1估值模型6．8．2WACC計算6．8．3現(xiàn)金流量預測及估值6．8．4敏感性分析6．8．5小結第七章 債務融資7．1公司債券7．1．1發(fā)行公司債券的條件7．1．2公司債券的種類7．1．3債券期限7．1．4債券受托人7．1．5經營參與權7．1．6信用評級7．2銀團貸款7．2．1銀團貸款的優(yōu)點7．2．2安排銀團貸款程序7．2．3參與銀行的責任與作用7．3項目貸款7．3．1項目貸款的特點7．3．2項目貸款的審查7．3．3項目貸款的管理7．4其他融資方式7．4．1流動資金貸款7．4．2承兌匯票7．4．3短期融資券7．4．4建筑承包工程融資7．4．5進出口貿易融資7．5財務費用7．5．1財務費用的種類7.5．2計算實例7．6案例：中國臺灣旺宏電子公司全球融資決策7．6．1公司背景7．6．2電子行業(yè)特點及旺宏的財務管理策略7．6．3旺宏電子的融資策略分析第八章 股權集資8．1公司首次發(fā)行上市(IPO)8．1．1公司上市的目的8．1．2上市集資的各種方式8．1．3資本市場籌資的條件8．1．4上市流程8．2配股集資8．2．1配股的動因8．2．2配股的條件8．2．3配股操作技巧8．3上市公司分拆8．3．1分拆的目的8．3．2分拆的條件8．3．3分拆上市的策略規(guī)劃8．4海外上市8．4．1海外上市的目的8．4．2海外資本市場的選擇8．4．3海外上市的途徑8．5派息及留利政策8．6案例：中海集團的投資與融資8．6．1公司背景8．6．2公司的主要經營情況8．6．3資本市場融資第九章 收購9．1收購的原因9．2收購的分類9．3收購可行性研究9．3．1收購機會研究9．3．2收購策略分析9．3．3收購公司價值評估9．3．4經營水平分析9．3．5財務狀況分析9．3．6稅務分析9．3．7法律研究9．4上市公司收購9．4．1上市公司收購的優(yōu)越性9．4．2上市公司收購的策略9．4．3上市公司收購中存在的問題9．5收購的實施9．5．1審查評估及決策9．5．2商務談判9．5．3法律文件的起草與簽署9．5．4收購管理安排9．6收購的組織與協(xié)調9．6．1收購小組9．6．2投資銀行9．6．3會計師事務所9．6．4法律事務所9．6．5管理咨詢公司9．6．6合作伙伴9．6．7收購咨詢服務費用9．6．8收購工作要求9．．收購成功的要素與失敗的原因9．8案例：中信泰富之路9．8．1背景與經營戰(zhàn)略9．8．2借殼上市9．8．3進入航空業(yè)9．8．4入主香港電訊9．8．5拓展貿易業(yè)9．8．6投資中國內地工業(yè)9．8．7財務分析9．8．8啟示第十章 風險控制10．1風險的概念及衡量10．1．1風險及投資風險的概念10．1．2單項投資風險的衡量10．1．3投資組合的風險衡量10．2市場風險10．3經營風險10．4財務風險10．5法律風險10．5．1法律風險環(huán)境的因素10．5．2法律風險狀況10．5．3建立健全法律風險防范機制的建議10．6內部控制風險10．6．1內部控制的意義10．6．2公司內部控制現(xiàn)狀10．6．3內部控制的原則10．6．4建立內部控制體系10．7案例：粵海事件10．7．1粵海概況10．7．2亞洲金融風暴10．7．3財務狀況10．7．4粵海事件產生的原因10．7．5粵海重組10．7．6粵海新生附錄附錄1香港房地產發(fā)展項目可行性研究報告附表附錄2國內房地產發(fā)展項目可行性研究報告附表附錄3基建投資項目可行性研究報告附表附錄4工業(yè)實業(yè)項目可行性研究報告附表附錄5帶資承包項目可行性研究報告附表附錄6投資物業(yè)項目開發(fā)可行性研究報告附表附錄7大額證券投資可行性研究報告附表附錄8企業(yè)收購和兼并可行性研究報告附表參考文獻
章節(jié)摘錄
2．1．2經濟環(huán)境分析 一個國家或地區(qū)社會經濟發(fā)展目標、產業(yè)等級、資源開發(fā)、國際貿易、 金融行情、財政收支等狀況構成了經濟環(huán)境。投資、融資與經濟環(huán)境的關系 尤為密切。對于經濟環(huán)境的透徹認識，更能促進對其他環(huán)境的研究。從根本 上講，政治的穩(wěn)定是經濟發(fā)展的前提，而只有經濟的繁榮，才能帶來投資、 融資的機會。因此，對經濟環(huán)境的分析研究，尤其是對中長期經濟環(huán)境的把 握，是投資、融資成功與否的關鍵環(huán)節(jié)?！ ?．國民經濟的研究分析。國民經濟是國民生產總值、財政收支、金融 、居民生活水平、物價指數(shù)、國際貿易等方面的統(tǒng)計預測情況。通過這些方 面的研究分析反映一個國家或地區(qū)經濟實力、居民福利發(fā)展水平、市場潛力 及投資環(huán)境。具體包括國民生產總值、財政收支、固定資產投資、金融狀況 、物價指數(shù)、對外貿易和國際貿易等?！ ?．地區(qū)經濟的研究分析。全球化加速了資金、技術、商品、服務和人 才在國際間流動，也在一定程度上加強了國際間的交流與合作，可以改善國 家和地區(qū)間的勞動分工，提高市場機制的效率，改善經濟增長的質量。因此 ，研究地區(qū)經濟發(fā)展水平的差別是公司進行PEST研究的必然要件?！ ?．2003年世界經濟環(huán)境分析。本部分站在2003年的時點上，對當年及 今后各地區(qū)經濟概況進行分析，并進行預測，以期提供一個實用參考。當然 ，進行實際分析時，要比此詳細得多，限于篇幅，這里只做一些結論性的描 述。 世界經濟自2001年陷入衰退后，2002年開始從谷底緩慢回升，增長的基 礎十分脆弱，預計全年實現(xiàn)低水平的增長。2003年世界經濟將呈恢復發(fā)展的 態(tài)勢，但也只能是慢速的、微弱的增長，不確定因素仍然十分明顯。發(fā)達國 家還一時難以進入經濟增長的良性循環(huán)，發(fā)展中國家依然面臨許多困難。據(jù) 國際貨幣基金組織(IMF)2002年9月底預測，2002年世界經濟增長2．8％，20 03年增長3．7％。3—5年內世界經濟可能進入一個低利率、低增長、低通脹 的經濟調整期。 但是在現(xiàn)代信息技術的推進下，經濟全球化進程全面推進、國際領域產 業(yè)轉移加快、科技進步作用增強是未來世界經濟不可逆轉的主流趨勢?？v觀 全球，世界經濟的熱點已經移到東亞和東南亞，全球投資家們的投資戰(zhàn)略已 經轉到以中國(包括臺灣、香港)為主的亞洲市場。從地區(qū)經濟的情況看，亞 洲經濟在世界經濟的整體地位將得到新的提升，中國經濟將保持增長和活躍 ，日本經濟將微弱復蘇；歐盟和歐元區(qū)經濟有望恢復增長，俄羅斯、中東歐 國家經濟可保持一定增長；中東地區(qū)的突發(fā)事件和局部沖突成為世界經濟面 臨的最大不確定性因素；非洲聯(lián)盟的經濟發(fā)展邁出新步伐，非洲經濟將持續(xù) 看好；美國經濟的復蘇步伐加快，不利因素仍需消化；2003年拉美經濟略有 好轉；澳大利亞的經濟已明顯加強，生產和就業(yè)兩方面都有很大提高?！ 】傮w上看，2003~2010年世界經濟將處于中速增長期，國際經濟政治形 勢有利于世界主要國家保持持續(xù)健康發(fā)展，美國經濟繼續(xù)發(fā)揮領頭羊作用， 中國經濟迅猛發(fā)展則將成為重要的新生力量。把握這個大的趨勢，是對公司 投資、融資地點和時機的選擇的基礎性工作。
編輯推薦
公司盛衰成敗，取決于戰(zhàn)略管理。而戰(zhàn)略管理的成功與否，又取決于投資管理和融資管理的水平。也就是說，管理團隊整體素質的高低，決定了這一切。比方說，香港，他們沒有農業(yè)、也沒有什么工業(yè)，但是香港人的生活很富有，原因很多，但其中重要的一點就是香港人會投資、會融資。我們要振興中華，也要在全球范圍內尋找投資的機遇，在全球的資本市場上獲取資金，這才是最大限度地利用全球化。國家振興如此，企業(yè)振興也是如此！
圖書封面
評論、評分、閱讀與下載