看懂會(huì)計(jì)報(bào)表

前言

許多年過(guò)去了，我還清楚地記得，上高二的時(shí)候，一次物理考試，我只得了可憐的82分，一道20分的題，因?yàn)閷?duì)題意的理解欠準(zhǔn)確，丟了18分！深入檢討考試失敗的原因之后，我到學(xué)校圖書館借了一摞物理習(xí)題，反復(fù)練習(xí)致使失分的那些知識(shí)點(diǎn)。通過(guò)考試發(fā)現(xiàn)自己學(xué)習(xí)中的不足，通過(guò)讀書、做題，彌補(bǔ)這些不足，學(xué)習(xí)成績(jī)不僅提高了，而且穩(wěn)定了。其實(shí)，對(duì)于企業(yè)家來(lái)講，會(huì)計(jì)報(bào)表不僅僅是他們的儀表盤，更是他們的成績(jī)單。通過(guò)這份成績(jī)單，企業(yè)家可以深入地檢討過(guò)去的一年（季、月）干得怎么樣？干得好，原因何在？干得不好，又主要體現(xiàn)在哪些方面？未來(lái)應(yīng)該如何改進(jìn)企業(yè)的投融資決策？未來(lái)如何改進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)？因此，對(duì)于企業(yè)家而言，讀懂會(huì)計(jì)報(bào)表，能夠從會(huì)計(jì)報(bào)表中解讀出投融資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中潛在的問(wèn)題，對(duì)提高決策質(zhì)量、改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，其重要性無(wú)論如何強(qiáng)調(diào)，都是不過(guò)分的。我想，正是基于這一原因，無(wú)論是北美、歐洲，還是中國(guó)內(nèi)地，以培養(yǎng)職業(yè)經(jīng)理人為目標(biāo)的MBA教育項(xiàng)目，至少包含一門基礎(chǔ)性的會(huì)計(jì)課程；正是基于這一原因，幾乎所有的企業(yè)高層主管培訓(xùn)項(xiàng)目（即EDP項(xiàng)目），均包含財(cái)務(wù)或會(huì)計(jì)類的課程；也正是基于這一原因，本書的第1版和第2版，都以企業(yè)家為最主要的目標(biāo)讀者。為企業(yè)家提供一本直觀、通俗又不失深刻、完整的會(huì)計(jì)報(bào)表基本知識(shí)和會(huì)計(jì)報(bào)表基本分析技能的作品，始終是我孜孜以求的目標(biāo)。本書也是我的成績(jī)單，讀者就是本書的評(píng)分人。令我備受鼓舞的是，從各方面反饋的信息來(lái)看，成績(jī)似乎還行。本書的第1版上市后，持續(xù)熱銷，這表明市場(chǎng)對(duì)本書還是認(rèn)同的。自本書的第1版出版以來(lái)，我先后收到近100封各種讀者的電子郵件。其中不乏對(duì)作者和本書進(jìn)行鼓勵(lì)的郵件。一位武漢的讀者在郵件中寫道：“感謝魯教授為我們這些會(huì)計(jì)的門外漢寫了一本通俗易懂的好書……”近年來(lái)，我先后在清華大學(xué)深圳研究生院、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)培訓(xùn)學(xué)院、國(guó)家電網(wǎng)公司高級(jí)培訓(xùn)中心、工商銀行總行投資銀行部等機(jī)構(gòu)，以本書作為授課教材，為各種企業(yè)家或企業(yè)高層主管培訓(xùn)項(xiàng)目講授會(huì)計(jì)報(bào)表和報(bào)表分析課程，受到廣泛的贊譽(yù)和一致的好評(píng)。讀者的認(rèn)同和鼓勵(lì)，始終是作者創(chuàng)作和更新的原動(dòng)力。市場(chǎng)的認(rèn)同，無(wú)疑是對(duì)品質(zhì)的肯定；讀者朋友們通過(guò)電子郵件提出了許多完善本書的建設(shè)性建議；授課時(shí)和學(xué)員們的互動(dòng)，促使我不斷思考，如何表述知識(shí)點(diǎn)效果更好。諸如此類，我慢慢地積累了許多關(guān)于修訂和完善本書的設(shè)想，本次修訂，主要是根據(jù)這些設(shè)想來(lái)進(jìn)行的。這次修訂的設(shè)想和修訂的主要內(nèi)容如下。第一，原書中有部分概念的表述不夠準(zhǔn)確、不夠完整，在本次修訂中，我們對(duì)這些概念進(jìn)行了重新界定，確保概念的界定準(zhǔn)確、完整。比如第1.2節(jié)關(guān)于現(xiàn)金和現(xiàn)金余額的界定，關(guān)于融資活動(dòng)、投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其相互關(guān)系的敘述等。第二，用最直觀、最通俗的方式講述最枯燥、最晦澀的概念，一直是我寫作和授課的基本理念。因此對(duì)第1版中的部分概念、知識(shí)點(diǎn)，我們按照更為直觀、更為通俗的理念，進(jìn)行了重新表述。比如第1版第2.2.4節(jié)中關(guān)于資本的價(jià)格和資本溢價(jià)（資本公積）部分，我們進(jìn)行了改寫，改寫后比第1版更加易于理解，更加符合我們的常識(shí)。第1版第4.3節(jié)和第4.4節(jié)關(guān)于權(quán)責(zé)發(fā)生制中的“權(quán)”和“責(zé)”的討論，我們進(jìn)行了改寫并補(bǔ)充了必要的例子，更有利于讀者朋友們理解。第1版第8.2節(jié)Z先生股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的例子，我們也進(jìn)行了類似的改寫。第1版第8.3節(jié)關(guān)于凈資產(chǎn)報(bào)酬率和公司價(jià)值的決定這一部分的情景案例，也做了更加直觀的處理。第三，力爭(zhēng)在盡可能短的篇幅內(nèi)提供盡可能多的信息，既是第1版的寫作理念，也是本次修訂的理念。也正是基于這一理念，在本次修訂時(shí)，我們補(bǔ)充了一些與主題相關(guān)，同時(shí)又有助于讀者理解財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)基本原理的知識(shí)點(diǎn)。比如在第1版的第2.1節(jié)融資活動(dòng)中，我們?cè)黾恿斯蓹?quán)融資和債權(quán)融資的區(qū)別、如何評(píng)估融資項(xiàng)目或融資方案、長(zhǎng)短期融資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較等內(nèi)容。在第1版的第2.3節(jié)中我們?cè)黾恿速Y產(chǎn)減值的內(nèi)容。在第1版第3章中增加了資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估、資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)估和資產(chǎn)減值的財(cái)務(wù)后果等內(nèi)容。在第1版第7.4.2節(jié)中增加了一個(gè)例子，討論財(cái)務(wù)費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之間的關(guān)系。在第1版第11章風(fēng)險(xiǎn)分析部分，我們?cè)黾恿藸I(yíng)業(yè)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿的第二種衡量方法，等等。這里我想借用澳柯瑪冰箱（柜）的一句廣告詞：“沒(méi)有最好，只有更好！”來(lái)表達(dá)修訂時(shí)我們的理想和目標(biāo)。我們想做到最好，但我們也不知道最好在哪里，所以只能一次比一次做得更好！愿本書能夠成為企業(yè)家、銀行家和投資者的一雙慧眼。魯桂華2012年9月3日北京市海淀區(qū)皂君東里

內(nèi)容概要

　　沒(méi)有任何財(cái)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)的人看會(huì)計(jì)報(bào)表，需要多長(zhǎng)時(shí)間才能真正學(xué)會(huì)？30小時(shí)。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授、著名財(cái)務(wù)專家魯桂華，長(zhǎng)期以來(lái)一直給非財(cái)務(wù)專業(yè)人士講授會(huì)計(jì)報(bào)表閱讀和分析課程，經(jīng)驗(yàn)表明，30小時(shí)就可以學(xué)會(huì)?！犊炊畷?huì)計(jì)報(bào)表：從價(jià)值與信用入手(第2版)》以作者多年來(lái)所講授課程的講義為基礎(chǔ)，結(jié)合學(xué)員的反饋和建議精心編寫。書中介紹了基本財(cái)務(wù)知識(shí)，并針對(duì)各個(gè)財(cái)務(wù)主題，用我國(guó)上市公司的實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)一步列示和闡釋?！犊炊畷?huì)計(jì)報(bào)表：從價(jià)值與信用入手(第2版)》可以幫助讀者快速理解會(huì)計(jì)報(bào)表，對(duì)投資和企業(yè)管理形成更清晰的認(rèn)識(shí)。對(duì)經(jīng)理人不可不知的會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)分析和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，書中更有精彩陳述。

作者簡(jiǎn)介

　　魯桂華會(huì)計(jì)學(xué)博士，應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院教授，碩士和博士研究生導(dǎo)師，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》專欄作家。
　　先后在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)、清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院和清華大學(xué)深圳研究生院、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院、泰國(guó)正大管理學(xué)院等高校和研究機(jī)構(gòu)講授博士和碩士研究生、MBA和EMBA課程。曾獲得天津市教學(xué)基本功大賽一等獎(jiǎng)、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)最受MBA歡迎教師等榮譽(yù)。
　　主要研究領(lǐng)域?yàn)橘Y本市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)制度的效率分析等。近年來(lái)。完成國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目一項(xiàng)。省部級(jí)項(xiàng)目多項(xiàng)，出版專著三部，在權(quán)威期刊發(fā)表論文多篇。
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書籍目錄

第2版前言
第1版前言
第1章會(huì)計(jì)報(bào)表：企業(yè)家的儀表盤
1?1信息與決策：幾個(gè)直觀的例子
1?2企業(yè)的本質(zhì)就是現(xiàn)金流
第2章資本市場(chǎng)、金融體系與融資活動(dòng)
2?1融資活動(dòng)
2?2資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益
2?3概念的應(yīng)用——金融工具、金融體系與資本市場(chǎng)
第3章投資活動(dòng)
3?1投資活動(dòng)與長(zhǎng)期資產(chǎn)——概述
3?2固定資產(chǎn)投資：原值、折舊與凈值
3?3無(wú)形資產(chǎn)投資：原值、攤銷與凈值
3?4其他長(zhǎng)期資產(chǎn)
3?5長(zhǎng)期資產(chǎn)：價(jià)值與減值
第4章經(jīng)營(yíng)活動(dòng)
4?1概述
4?2供應(yīng)活動(dòng)
4?3生產(chǎn)活動(dòng)
4?4銷售活動(dòng)
4?5其他業(yè)務(wù)活動(dòng)或非營(yíng)業(yè)活動(dòng)
4?6營(yíng)運(yùn)資本
第5章為什么說(shuō)會(huì)計(jì)是儀表盤
附錄5a公允價(jià)值及其影響
第6章主要業(yè)務(wù)活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理
6?1概述
6?2融資活動(dòng)
6?3投資活動(dòng)
6?4經(jīng)營(yíng)活動(dòng)
6?5其他業(yè)務(wù)活動(dòng)
第7章從賬簿記錄到會(huì)計(jì)報(bào)表
7?1結(jié)記賬戶余額
7?2資產(chǎn)負(fù)債表
7?3利潤(rùn)表和股東權(quán)益變動(dòng)表
7?4現(xiàn)金流量表
7?5四張報(bào)表之間的相互關(guān)系
7?6會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的決策有用性
7?7會(huì)計(jì)報(bào)表的局限性
7?8會(huì)計(jì)報(bào)表是儀表盤：進(jìn)一步的討論
附錄7a真實(shí)的會(huì)計(jì)報(bào)表：深萬(wàn)科2007年年報(bào)
第8章價(jià)值分析原理與企業(yè)價(jià)值的決定
8?1報(bào)表分析的兩個(gè)視角
8?2為什么要關(guān)注企業(yè)的價(jià)值
8?3凈資產(chǎn)報(bào)酬率與企業(yè)價(jià)值
8?4成長(zhǎng)性與企業(yè)價(jià)值
8?5風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的價(jià)值
8?6小結(jié)：企業(yè)價(jià)值決定的主要因素
第9章凈資產(chǎn)報(bào)酬率的決定與杜邦分解
9?1杜邦分解概述
9?2銷售利潤(rùn)率的分析
9?3資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析
9?4權(quán)益乘數(shù)的分析
第10章可持續(xù)增長(zhǎng)率與企業(yè)價(jià)值
10?1可持續(xù)增長(zhǎng)率：定義與含義
10?2成長(zhǎng)性與價(jià)值創(chuàng)造的關(guān)系
10?3其他成長(zhǎng)性比率
10?4成長(zhǎng)策略與實(shí)例
第11章商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
11?1風(fēng)險(xiǎn)的含義與種類
11?2經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析
11?3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
11?4綜合風(fēng)險(xiǎn)分析
第12章報(bào)表分析的功力在表外
12?1財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的決定模型
12?2案例：歌華有線的財(cái)務(wù)分析
第13章價(jià)值分析的一般框架：一個(gè)總結(jié)
13?1會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的決定模型
13?2市凈率與凈資產(chǎn)報(bào)酬率的關(guān)系模型
13?3企業(yè)價(jià)值與成長(zhǎng)性
13?4風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)價(jià)值
第14章信用分析：理論的視角
14?1概述
14?2短期清償能力分析
14?3涵蓋比率
14?4盈利能力與長(zhǎng)期清償能力
14?5資產(chǎn)負(fù)債率與長(zhǎng)期清償能力
14?6現(xiàn)金流量分析
第15章信用分析：經(jīng)驗(yàn)的視角
15?1單變量分析：beaver的發(fā)現(xiàn)
15?2多元分析：altman的研究
15?3信用分析：一個(gè)小結(jié)
參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　即該固定資產(chǎn)賬面上還余下1400元，如果按1650元出售，那么意味著現(xiàn)金資產(chǎn)增加1650元，固定資產(chǎn)減少1400元，資產(chǎn)凈增加250元，與例4-7中成本為600元的產(chǎn)成品按1000元價(jià)格出售所增加的400元的資產(chǎn)凈增量類似，這一資產(chǎn)增量增加了股東的權(quán)益。但兩者又有著顯然的區(qū)別：購(gòu)買原材料、生產(chǎn)出產(chǎn)成品然后出售賺取的利潤(rùn)，是一個(gè)企業(yè)主要的營(yíng)業(yè)活動(dòng)，而出售固定資產(chǎn)則不屬于企業(yè)主要的營(yíng)業(yè)活動(dòng)。主要的營(yíng)業(yè)活動(dòng)，是管理層與員工努力干出來(lái)的，而非主要業(yè)務(wù)活動(dòng)則具有偶然性，更多是上天的恩賜，如固定資產(chǎn)出售價(jià)格，更多地決定于固定資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，即這里所謂的“上天的恩賜”。為了準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)企業(yè)的業(yè)績(jī)，為了準(zhǔn)確地反應(yīng)企業(yè)管理層與員工的貢獻(xiàn)，我們需要將營(yíng)業(yè)活動(dòng)創(chuàng)造的資產(chǎn)凈增量與非主要營(yíng)業(yè)活動(dòng)創(chuàng)造的資產(chǎn)凈增量區(qū)分開(kāi)來(lái)。其中，主要的營(yíng)業(yè)活動(dòng)中銷售產(chǎn)品產(chǎn)生的現(xiàn)金流人稱為銷售收入，銷售收入屬于營(yíng)業(yè)收入；我們將類似于出售固定資產(chǎn)等非主要的營(yíng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的資產(chǎn)凈增量，稱為非營(yíng)業(yè)收入，亦稱為營(yíng)業(yè)外收入，與營(yíng)業(yè)收人類似，營(yíng)業(yè)外收入也增加企業(yè)的利潤(rùn)和股東權(quán)益?！　「爬ǖ刂v，如果售價(jià)為1650元時(shí)，該業(yè)務(wù)活動(dòng)的財(cái)務(wù)后果表現(xiàn)為：現(xiàn)金資產(chǎn)增加1650元，固定資產(chǎn)減少1400元，股東權(quán)益中的營(yíng)業(yè)外收人增加250元，或者說(shuō)企業(yè)的利潤(rùn)增加250元?！　∪绻鍪蹆r(jià)格為1250元，即價(jià)值1400元的固定資產(chǎn)僅轉(zhuǎn)化為1250元的現(xiàn)金資產(chǎn)，資產(chǎn)凈減少150元，屬于固定資產(chǎn)出售損失，這一損失顯然減少股東權(quán)益。出售固定資產(chǎn)或其他長(zhǎng)期資產(chǎn)，顯然不屬于企業(yè)的主要營(yíng)業(yè)活動(dòng)，因此我們將類似的損失，稱為非營(yíng)業(yè)支出或營(yíng)業(yè)外支出?；貞浝?-7中我們?cè)?jīng)指出的營(yíng)業(yè)活動(dòng)中為了賺取收入而耗費(fèi)的資產(chǎn)，我們稱之為營(yíng)業(yè)費(fèi)用。營(yíng)業(yè)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)外支出有類似的地方，兩者都代表資產(chǎn)的減少?！　　?/pre>




編輯推薦
《看懂會(huì)計(jì)報(bào)表:從價(jià)值與信用入手(第2版)》編輯推薦：30小時(shí)就學(xué)會(huì)，來(lái)自實(shí)際企業(yè)培訓(xùn)講義，經(jīng)理人輕松讀報(bào)表最佳范本，在較短的時(shí)間內(nèi)讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表需要哪些妙招？快來(lái)閱讀《看懂會(huì)計(jì)報(bào)表:從價(jià)值與信用入手(第2版)》，答案就在手邊。直觀描述：拋棄專業(yè)說(shuō)教，通過(guò)一些簡(jiǎn)化、直觀的例子，引入經(jīng)理人必須掌握的基本報(bào)表知識(shí)，即使是財(cái)務(wù)門外漢，也能一看就懂、一學(xué)就會(huì)。強(qiáng)調(diào)應(yīng)用：不僅講分析，更透過(guò)對(duì)報(bào)表的分析，幫助企業(yè)家提升業(yè)績(jī)，即通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表這一“儀表盤”的科學(xué)解讀，理解企業(yè)為什么是現(xiàn)在這個(gè)樣子，未來(lái)如何改進(jìn)投資、經(jīng)營(yíng)與融資。因時(shí)制宜：在幫助你快速讀懂報(bào)表，不僅介紹如何分析，還用實(shí)例和示例介紹這樣分析的科學(xué)原理；結(jié)合企業(yè)所處的商業(yè)環(huán)境，解釋如何透過(guò)報(bào)表挖掘?qū)е缕髽I(yè)業(yè)績(jī)變動(dòng)的深層次的商業(yè)環(huán)境與企業(yè)自身策略等方面的原因。





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