財務(wù)詭計

前言

財務(wù)世界不是非黑即白    夏草    美國霍華德 M.施利特博士的《財務(wù)詭計》第3版較之前兩版對公司的種種財務(wù)欺詐手法進行了更深入的剖析，便于讀者更全面地了解當(dāng)今盛行的各種欺詐手法。    本書的第2版只介紹了利潤表造假手法，第3版借用美國政府“三權(quán)分治”的制衡制度來比喻說明三大財務(wù)報表(資產(chǎn)負債表、利潤表與現(xiàn)金流量表)間的相互制衡，分別介紹了利潤表、現(xiàn)金流量表及資產(chǎn)負債表造假手法，同時還介紹了一些非財務(wù)指標(biāo)的造假手法。第3版將三大報表比喻成三座大山，識別財務(wù)造假需推翻三座大山。    業(yè)界也曾把三大報表比喻成美女的泳裝，披露內(nèi)容很多但關(guān)鍵部分被隱瞞，筆者曾提出利潤表的三點式審閱，借用鄧小平同志的“一個中心、兩個基本點”觀點，在偵測利潤表操縱手法中，最關(guān)鍵的三大指標(biāo)是一個中心(營業(yè)收入，絕對指標(biāo))、兩個基本點(毛利率、費用率，相對指標(biāo))。    2011年全球最關(guān)注的財務(wù)問題是中國概念股造假問題，短短一年間，有數(shù)家中國概念股在美國兩大證券交易所或被停牌、或被勒令退市，這其中以巴士車載電視媒體中國高速頻道(NASDAQ：CCME)、金融IT服務(wù)提供商東南融通(NYSE：LFT)及嘉漢林業(yè)(TO.TRE)被獵殺為代表，這三家公司分別在納斯達克、紐約及多倫多證券交易所上市，RINO(綠諾科技)是這一波獵殺中國概念股中第一只被質(zhì)疑而退市的公司，RINO一戰(zhàn)使。Muddy Waters一舉成名天下聞，而TRE之戰(zhàn)更是奠定了。Muddy Waters在這一輪獵殺中國概念股的領(lǐng)頭羊地位。    TRE是北半球最大的私人林業(yè)公司，被獵殺之前市值高達40億美元，媒體稱Muddy Waters真的摸到一條大魚，此次獵殺使其市值蒸發(fā)80％，獵殺TRE成為財務(wù)打假經(jīng)典之戰(zhàn)；但是Muddy Waters 6月2日質(zhì)疑SPED(展訊通信)卻成為其滑鐵盧之役，SPED股價不但沒有暴跌反而暴漲一倍多；半年之后Muddy Waters再次出手，11月22日發(fā)布針對FMCN(分眾傳媒)的報告，導(dǎo)致當(dāng)天其股價大跌39.49％，但多家頂級投行依然力挺，F(xiàn)MCN很快就收復(fù)失地，Muddy Waters獵殺FMCN也以失敗而告終。    中國內(nèi)地股市2011年也有兩起知名的財務(wù)打假案例，8月16日，《上海證券報》刊登并被各網(wǎng)站轉(zhuǎn)載的標(biāo)題為《自導(dǎo)自演上下游客戶  紫鑫藥業(yè)炮制驚天騙局》的報道，質(zhì)疑紫鑫藥業(yè)涉嫌銀廣夏式的造假，但該公司在停牌自查幾個月之后復(fù)牌，復(fù)牌之后該公司股價依然非常堅挺，甚至連拉漲停板；11月5日，魯班軟件董事長楊寶明通過《每日經(jīng)濟新聞》公開質(zhì)疑競爭對手廣聯(lián)達虛增業(yè)績，懷疑該公司人造成長和盈利，盡管楊寶明言之鑿鑿，認定廣聯(lián)達財務(wù)造假，但廣聯(lián)達依然得到眾多機構(gòu)力挺，股價也依然堅挺，即使同行競爭對手站出來指控廣聯(lián)達造假，但分析師、基金經(jīng)理依然認同廣聯(lián)達的盈利能力和成長性。    從境外上市的展訊通信、分眾傳媒到境內(nèi)上市的紫鑫藥業(yè)、廣聯(lián)達，為什么這些財務(wù)打假都以失敗告終？這說明財務(wù)世界不是非黑即白，偵測財務(wù)欺詐不但需要很強的財務(wù)功底，更需要深入了解業(yè)務(wù)，不要輕易對號入座；很多財務(wù)異?，F(xiàn)象只是表象，不是真的有財務(wù)問題，或者財務(wù)問題是有的，但沒有那么嚴重。Muddy Waters獵殺SPED和FMCN之所以失敗是因為它不了解業(yè)務(wù)，在發(fā)現(xiàn)一些財務(wù)異常之后就主觀臆斷對號入座；而紫鑫藥業(yè)、廣聯(lián)達可能確實存在財務(wù)不規(guī)范問題，但其業(yè)務(wù)卻是非常強勁的，財務(wù)有問題并不說明該公司沒有投資價值，就像有些人人品不佳，但不能理所當(dāng)然地認定此人能力也很差。    隨著中國資本市場越來越規(guī)范，銀廣夏式財務(wù)欺詐會越來越少，但財務(wù)包裝依然泛濫成災(zāi)，尤其是IPO公司，很多公司為了IPO成功而人造績優(yōu)股和成長股形象，主要手法就是跨期調(diào)節(jié)利潤，因為上市前透支未來業(yè)績，很多IPO公司上市后業(yè)績迅速變臉。    施利特博士的《財務(wù)詭計》一書是偵測財務(wù)報告中會計欺詐的敲門磚，它能幫助你發(fā)現(xiàn)一些公司的財務(wù)疑點，但財務(wù)世界不是非黑即白，也要提防誤殺、錯殺好公司，尤其不要輕易對藍籌股業(yè)績提出質(zhì)疑，藍籌股惡性造假只是小概率事件。

內(nèi)容概要

《財務(wù)詭計》（第3版）的重要價值就在于作者構(gòu)建了全面完整的財務(wù)欺詐騙術(shù)的理論分析框架。
首先本書從財務(wù)報告角度，將資本市場中各類財務(wù)欺詐騙術(shù)劃分為收益類財務(wù)欺詐、現(xiàn)金流類財務(wù)欺詐和業(yè)績指標(biāo)類財務(wù)欺詐等三大類型，并從資產(chǎn)負債表、利潤表與現(xiàn)金流量表之間的勾稽制衡視角，建立了發(fā)現(xiàn)和揭露財務(wù)欺詐騙術(shù)的整體思路與方法。
此外，作者從公司治理角度對滋生三大類型財務(wù)欺詐的制度環(huán)境和市場土壤進行了獨到分析，提出了徹底消除財務(wù)欺詐騙術(shù)的治本之策。
本書同時結(jié)合近十年來美國資本市場發(fā)生的安然、世界通信等著名公司的典型財務(wù)欺詐案例，詳細分析了三大類型財務(wù)欺詐騙術(shù)的具體手段和警示信號。
作者對現(xiàn)金流類財務(wù)欺詐騙術(shù)的獨到分析，打破了人們普遍認為的“現(xiàn)金流量表難以舞弊”的常識判斷，令人不能不佩服作者對財務(wù)欺詐案例的獨到觀察和深刻研究。

作者簡介

霍華德 M. 施利特（Howard M. Schilit）
20年來一直傾心研究并整理上市公司用來遮掩其真實經(jīng)營業(yè)績以誤導(dǎo)投資者的種種 手法。
2010年，成立了財務(wù)欺騙偵測集團公司（Financial Shenanigans Detection
Group），旨在幫助客戶判斷公司報告的會計數(shù)據(jù)與基本經(jīng)濟實質(zhì)之間的差距。該集團也可為投資者、債權(quán)人、律師和其他客戶提供服務(wù)，幫助他們找出公司財
務(wù)報告及其他文件中所包含的具有誤導(dǎo)性并能產(chǎn)生潛在損害的信息。
施利特博士還曾在1994年組建了獨立的研究咨詢機構(gòu)美國財務(wù)研究分析中心（CFRA），該中心的控股權(quán)后來出售給了私募股權(quán)公司TA聯(lián)合公司。退休之前，施利特博士一直擔(dān)任該中心的總裁和首席執(zhí)行官。
之前，施利特博士在位于華盛頓哥倫比亞特區(qū)的美國大學(xué)教授17年的會計學(xué)課程。
杰里米?皮勒（Jeremy Perler）
作
為偵測公司是否進行會計欺詐和投資者欺騙的知名專家，杰里米?皮勒擔(dān)任風(fēng)險計量指標(biāo)集團法務(wù)會計研究中心（前身為美國財務(wù)研究分析中心）的研究主任。風(fēng)險
計量指標(biāo)集團是從事風(fēng)險管理、公司治理和金融研究服務(wù)的全球領(lǐng)先者，也是法務(wù)會計研究服務(wù)的全球提供商，旨在幫助客戶確定其投資組合所涉公司的報告財務(wù)業(yè)
績與實際業(yè)績之間的不利差距。2007年，風(fēng)險計量指標(biāo)集團從TA聯(lián)合公司處收購了美國財務(wù)研究分析中心。
在2002年加入美國財務(wù)研究分析中心
之前，杰里米?皮勒在普華永道會計師事務(wù)所紐約分所工作，從事上市公司審計業(yè)務(wù)，同時研究影響財務(wù)報告編制的會計行為機制問題。杰里米?皮勒擁有密歇根大
學(xué)羅斯商學(xué)院的會計學(xué)碩士學(xué)位與工商管理學(xué)士學(xué)位。他一度在該大學(xué)擔(dān)任本科會計學(xué)課程的教學(xué)。杰里米?皮勒經(jīng)常參加行業(yè)性會議以及專業(yè)培訓(xùn)研討會。他還經(jīng)
常參加《巴倫周刊》、《商業(yè)周刊》、《華爾街日報》、《消費者新聞與商業(yè)頻道》等媒體舉辦的活動。

書籍目錄

推薦序一　財務(wù)世界不是非黑即白（夏草）
推薦序二　不要低估資本市場（郭晉龍）
前言
致謝
第1章　最無恥的財務(wù)欺詐
第2章　只把X光片補一補
第3章　過早記錄為收入
　　在合同規(guī)定義務(wù)未進行任何履行之前就記錄為收入/所記錄的收入遠超過合同規(guī)定完成的工作量/在買方正式接受商品之前就記錄為收入/在買方付款尚存在不確定性或?qū)I方付款無要求情形下進行收入記錄
第4章　虛構(gòu)收入并加以記錄
　　對缺乏經(jīng)濟實質(zhì)的交易做收入記錄/對過程有欠公平的交易做收入記錄/對來自非盈利性交易的收款做收入記錄/虛增并記錄來自合理交易活動的收入
第5章　借助一次性或不可持續(xù)的業(yè)務(wù)來夸大所得
　　借助一次性業(yè)務(wù)來夸大所得/借助誤導(dǎo)性分類來夸大所得
第6章　將當(dāng)期費用推遲至將來某個期間進行記錄
　　以不當(dāng)手段將一般經(jīng)營費用資本化/攤銷期限太長/未對資產(chǎn)跌價進行減計/未將應(yīng)收賬款呆賬和投資貶值記錄為費用
第7章　運用其他方法來掩蓋成本或虧損
　　未對日常交易支出按費用處理/未對必要的應(yīng)計支出按費用處理或?qū)⒁延涗浀馁M用轉(zhuǎn)回/通過實施激進會計假設(shè)來減計或不記錄費用/通過公布虛假準(zhǔn)備金來減計早先應(yīng)計項目的費用
第8章　將當(dāng)期收入推遲至將來某個期間進行記錄
　　通過設(shè)立準(zhǔn)備金來將收入轉(zhuǎn)至未來某個時期/通過對金融衍生工具的不當(dāng)會計處理來穩(wěn)定收入流/通過對收購活動設(shè)立準(zhǔn)備金來將收入轉(zhuǎn)至未來某個時期/將當(dāng)期銷售收入推遲至未來某個時期記錄
第9章　將未來費用提前至某個期間進行記錄
　　通過不當(dāng)注銷當(dāng)期資產(chǎn)來消除未來時期的費用/通過不當(dāng)計提準(zhǔn)備金賬戶來減少未來時期的費用
第10章　將融資活動現(xiàn)金流入轉(zhuǎn)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流入
　　將正常銀行借款記錄為虛假的經(jīng)營現(xiàn)金流/通過在收款到期日出售應(yīng)收賬款來夸大經(jīng)營現(xiàn)金流/通過偽造應(yīng)收賬款出售來夸大經(jīng)營現(xiàn)金流
第11章　將正常的經(jīng)營活動現(xiàn)金流出轉(zhuǎn)為投資活動現(xiàn)金流出
　　運用飛去來器式交易來夸大經(jīng)營現(xiàn)金流/對正常經(jīng)營費用進行不當(dāng)?shù)馁Y本化處理/將存貨購買現(xiàn)金流出按投資活動現(xiàn)金流出進行處理
第12章　借助收購或處置業(yè)務(wù)來夸大經(jīng)營活動現(xiàn)金流
　　繼承來自正常公司收購的經(jīng)營現(xiàn)金流入/借助外部合同或客戶獲取而非內(nèi)部培育來夸大經(jīng)營現(xiàn)金流/通過創(chuàng)造性地安排業(yè)務(wù)出售來夸大經(jīng)營現(xiàn)金流
第13章　借助不可持續(xù)的業(yè)務(wù)來夸大經(jīng)營活動現(xiàn)金流
　　通過緩付賣方款項來夸大經(jīng)營活動現(xiàn)金流/通過快速收回客戶欠款來夸大經(jīng)營活動現(xiàn)金流/通過減少存貨采購來夸大經(jīng)營活動現(xiàn)金流/借助一次性收入來夸大經(jīng)營活動現(xiàn)金流
第14章　提供那些夸大業(yè)績的誤導(dǎo)性指標(biāo)
　　強調(diào)替代收入的誤導(dǎo)性指標(biāo)/強調(diào)替代盈利的誤導(dǎo)性指標(biāo)/強調(diào)替代現(xiàn)金流的誤導(dǎo)性指標(biāo)
第15章　通過歪曲資產(chǎn)負債表指標(biāo)來掩蓋經(jīng)營下滑之實
　　通過歪曲應(yīng)收賬款指標(biāo)來掩蓋收入問題/通過歪曲存貨指標(biāo)來掩蓋盈利能力問題/通過歪曲金融資產(chǎn)指標(biāo)來掩蓋減值問題/通過歪曲負債指標(biāo)來掩蓋流動性問題
第16章　財務(wù)欺詐手法綜述與建議
譯后記

章節(jié)摘錄

版權(quán)頁：   插圖：  3.賣方在買方仍有可能取消交易的情況下進行收入記錄接下來討論的過早收入記錄發(fā)生在產(chǎn)品已裝運并為顧客收到的情形下。出現(xiàn)過早收入記錄的情況有三種：①客戶所收到的產(chǎn)品有誤；②客戶所收到的產(chǎn)品無誤，但時間過早；③客戶所收到的產(chǎn)品無誤，時間也無誤，但客戶仍有權(quán)取消交易。如果買方收到貨物后仍然有權(quán)取消交易，那么賣方要么等買方最后確認后再進行收人確認，要么在確認收入的同時提取金額等于預(yù)期退貨款的準(zhǔn)備金。投資者對賣方故意裝錯貨物或未裝運完整貨物的行為應(yīng)保持警惕。有時，公司可能通過故意裝運錯產(chǎn)品并記錄相關(guān)收入來做大公司的收入，即便他們很清楚這些產(chǎn)品是要被退回的。難怪美國訊寶科技公司的管理層會未經(jīng)客戶許可故意裝運錯產(chǎn)品。同樣地，在1996年第四季度末，英孚美公司(Informix)就記錄了一筆銷售收入，但公司并未在年底前寄出必要的軟件密碼。接著在1997年1月，英孚美公司寄出了“貝塔”版軟件密碼，但該密碼與硬件不配套。這樣，公司在又過了6個月后寄出可用的軟件密碼。因此，英孚美公司在1996年第四季度記錄的收入實際上應(yīng)該在1997年第三季度進行記錄。投資者對賣方在約定裝運日前就裝運貨物的做法須多加警惕。如果財季將滿而利潤又不足，公司該怎么辦？為什么不通過簡單的對外裝運貨物并記錄收入來增加銷售收入和利潤呢？這樣，公司可在年底將貨物匆匆從倉庫發(fā)給客戶(即使銷售并未開始)，同時記錄銷售收入。按照這一方法，公司在將商品發(fā)運給零售商或批發(fā)商之時就可對收入進行確認，因此一些制造商會在經(jīng)營不振時采用連續(xù)發(fā)運貨物的手段，即便零售商已經(jīng)擁有足夠的存貨。多年來，汽車制造商一直采用這種手段來人為做大銷售額。通過在季度末而不是等到下一季度顧客需要時再發(fā)運貨物，賣方就可以提前記錄收入。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)增加往往是判斷公司在季度末發(fā)運貨物的一個指標(biāo)。即便公司把產(chǎn)品發(fā)運給了真正客戶且客戶也收到了產(chǎn)品，該公司仍然有可能不能進行收入確認。影響收入確認的最后因素包括許多合同所載有的條款，這些條款賦予顧客在規(guī)定時間內(nèi)可無條件退貨的權(quán)利。按照會計準(zhǔn)則的規(guī)定，未經(jīng)最終確認或退貨期未滿，賣方不得確認相關(guān)收入。投資者對賣方在退貨期滿之前就記錄收入的行為應(yīng)保持警惕。許多公司賦予不滿意貨物的買方“退貨”的權(quán)利。這樣，公司要么推遲收入確認直至客戶“退貨”權(quán)利期滿，要么估計一個預(yù)期的退貨金額再據(jù)此金額計提收入沖減。如果退貨金額超過公司的計劃數(shù)或估計數(shù)，那么公司可能存在過早記錄收入的犯罪嫌疑。在買方付款尚存在不確定性或?qū)I方付款無要求情形下進行收入記錄這里繼續(xù)從買方角度來重點考察針對客戶付款的收入確認要求。如果賣方在買方尚缺乏付款能力(付款存在不確定性)時就記錄銷售收入，或者賣方為了增加銷售額而同意買方在銷售發(fā)生后很久才支付款項(對買方付款無要求)，那么賣方就有可能過早確認了收入。買方缺乏付款能力或付款承諾之前幾節(jié)討論了賣方完成其義務(wù)與買方表示最終接受這些要件。在電腦系統(tǒng)制造商肯德爾方塊研究公司(Kendall Square Research)，所有這些要件都存在——產(chǎn)品已運出且顧客已接受。最終問題是顧客是否有資金，是否有意愿付款?？系聽柗綁K研究公司的許多客戶——主要為大學(xué)和研究機構(gòu)——都依賴于第三方所提供的資金。事實上，因為需要獲得外部資金，所以這些交易具有或有性。因此，只有當(dāng)這些外部資金有保障時，銷售收入才能被確認。此外，肯德爾方塊研究公司還向客戶提供“回簽書信”之類的補充契約。這樣，如果外部資金沒有落實，那么交易完全可能落空。根據(jù)某股東訴訟案的指控，肯德爾方塊研究公司所報告的1993年第一季度收人的近一半存在會計記錄不當(dāng)問題。其中，大部分收入來自該公司向科羅拉多大學(xué)和馬薩諸塞應(yīng)用計算機系統(tǒng)學(xué)院的供貨，而當(dāng)時這些機構(gòu)尚未收到所需要的資金。最后，肯德爾方塊研究公司只好對1992財年及1993財年上半年的財務(wù)報表進行調(diào)整，先前所報告收入被沖減了近一半。另一家在客戶取得必要資金前就確認收入的是Stirling Homex公司，該公司專業(yè)生產(chǎn)全組合式預(yù)制房。Stirling Homex公司將預(yù)制房銷售給資源有限的低收入居民，但大部分居民需要美國住房和城市發(fā)展部提供的融資。根據(jù)美國住房和城市發(fā)展部簽署的資金提供協(xié)議草案，Stirling Homex公司記錄了收入，而不是等到協(xié)議獲得最后批準(zhǔn)。結(jié)果，Stirling Homex公司將一些顧客的銷售收入進行了確認，而這些顧客最后并未從美國住房和城市發(fā)展部獲得融資。這樣，雖然財務(wù)報表將公司描繪成經(jīng)營健康而繁榮，營業(yè)額與業(yè)績不斷增長的樣子，但事實上，這一切后面隱藏的是公司嚴重的經(jīng)營問題和財務(wù)困境。對改變其顧客付款能力評估方法的公司，投資者應(yīng)加以警惕。管理層對客戶付款能力的評估決定了會計處理應(yīng)收賬款中壞賬的估計數(shù)。評估方法的改變可能導(dǎo)致公司的收入出現(xiàn)一次性增加。下面來分析軟件供應(yīng)商奧維系統(tǒng)公司(Openwave Systems)于2005年12月所做的收入確認變更政策。過去，奧維系統(tǒng)公司對來自可能無法付款的賴債公司的收入要待收到現(xiàn)金后才進行確認。按照變更后的收入確認政策，只要簡單判斷對方不再屬于賴債公司，那么奧維系統(tǒng)公司對相關(guān)收入就可以直接確認。如果投資者注意到這一微妙變更會加快公司收入的確認，那么就能意識到奧維系統(tǒng)公司的實際經(jīng)營增長肯定低于所報告的情況。奧維系統(tǒng)公司的政策變更可能意味著公司經(jīng)營已陷入絕境。隨后幾年里，奧維系統(tǒng)公司的收人增長大幅度下降，其股票價格在2006年3月那個季度的大多數(shù)時間里維持在20美元之上，但到7月就暴跌至6美元。勤勉的投資者只要審查公司該年12月的10-Q季度財務(wù)報表，就不難發(fā)現(xiàn)腳注中關(guān)于收人確認的政策變更信息(參見后文)。然而，如果投資者僅僅依賴該公司報告的季度收益和會議電話記錄，那么就可能錯失良機，因為這樣披露的信息很少涉及會計政策變更。 每年深冬的好萊塢最隆重之夜，數(shù)以百萬計的美國家庭都會觀看美國電影藝術(shù)與科學(xué)學(xué)院舉辦的奧斯卡金像獎頒獎典禮。奧斯卡金像獎評選的是年度最佳影片，表彰這些影片在電影史上的功績。借用1998年奧斯卡最佳影片“盡善盡美”之名，角逐奧斯卡金像獎的電影必須做到“盡善盡美”。 如果也要給那些進行財務(wù)欺詐的公司頒獎，那么它們所要角逐的獎當(dāng)然非“最無恥獎”莫屬了。 為財務(wù)欺詐行為頒發(fā)“最無恥獎” 過去10年發(fā)生了不少驚人的財務(wù)報告丑聞事件，這里對會計造假增設(shè)一特別獎項——“最無恥獎”，為的是“表揚”那些肆無忌憚地運用其才能、創(chuàng)意以及財務(wù)欺詐手法來誤導(dǎo)投資者的公司管理層。 這些獲獎?wù)咴诒?—1中列出。 美國安然公司：最富創(chuàng)意的收入偽造無恥獎 2001年秋，隨著公司突然的倒閉和破產(chǎn)，總部位于休斯敦的安然公司很快成為大規(guī)模會計造假的代名詞。按照很多人的描述，安然這家公用事業(yè)公司采用的欺騙手法可謂精心設(shè)計，運用上千家資產(chǎn)負債表外的合伙公司來掩蓋其巨大虧損以及對投資者的巨額負債。雖然其做法表面上看不出破綻，但只要稍微掌握一些會計技能或稍懂一些看財務(wù)報表的知識，就不難發(fā)現(xiàn)報表中的一些預(yù)警信號。先來看安然公司1995～2000年銷售收入連續(xù)5年出現(xiàn)的跳躍式增長。 1．對安然公司投資者的警告：收入增長違背事實 安然公司位列2000年《財富》500強公司的第七位（按照總收入排名），位次超越了AT&T（美國電話電報公司）和IBM兩家大公司。短短5年間，安然公司的收入不可思議地增長近10倍（從1995年的92億美元增長到2000年的1008億美元）。具有警惕意識的投資者或許會產(chǎn)生疑問：有多少公司的收入能在5年內(nèi)從不足100億美元變成超過1000億美元？答案是：從未有過。顯然，安然公司令人驚奇的收入增長是前所未有的。不僅如此，取得如此的收入增長，該公司竟然沒有進行任何大型收購?？磥恚@種收入增長是完全不可能的！ 如表1—2所示，2000年的時候僅有7家公司的年度收入超過了1000億美元。除了花旗集團（該公司于1998年由花旗公司和旅行者公司合并而成），其他大公司的收入增長都依賴于自身內(nèi)部的增長，而不是借助于收購行為。

后記

近年來，伴隨著上市公司財務(wù)欺詐風(fēng)波的頻頻發(fā)生，投資者和債權(quán)人在遭受巨大經(jīng)濟損失的同時，防范財務(wù)欺詐的意識有了空前的提高。然而，要將這種防范意識落到實處并確保自己不再成為財務(wù)欺詐的犧牲者，投資者和債權(quán)人必須弄懂財務(wù)欺詐的手法并能迅速偵測出預(yù)示財務(wù)欺詐行為的警告信號。顯然，本書可以滿足投資者和債權(quán)人的這些需要。    本書由長期從事財務(wù)欺詐行為研究與偵測的權(quán)威霍華德 M.施利特與杰里米·皮勒寫就。全書分5篇16章，主要討論了偵測財務(wù)欺詐的整體方法、滋生財務(wù)欺詐的環(huán)境、收入操縱類財務(wù)欺詐手法、現(xiàn)金流類財務(wù)欺詐手法以及核心指標(biāo)類財務(wù)欺詐手法。此外，本書還為投資者快速判斷是否存在財務(wù)欺詐行為提供了作為依據(jù)的警告信號。    本書由趙銀德、張華、沈維華、施小琴、趙葉靈翻譯。另外，浙江外國語學(xué)院國貿(mào)專業(yè)2008級部分同學(xué)參與了初稿的翻譯。最后，由趙銀德和張華對譯稿進行了全面的修改、審核與統(tǒng)稿。由于譯者水平有限，難免有不當(dāng)之處，敬請讀者批評指正。

媒體關(guān)注與評論

借用美國政府“三權(quán)分治”的制衡制度來比喻說明三大財務(wù)報表（資產(chǎn)負債表、利潤或損益表與現(xiàn)金流量表）間的相互制衡，分別介紹了利潤表、現(xiàn)金流量表及資產(chǎn)負債表造假手法，同時還介紹了一些非財務(wù)指標(biāo)的造假手法，是偵測財務(wù)報告中的會計欺詐敲門磚，它會幫助你發(fā)現(xiàn)一些公司的財務(wù)疑點，但財務(wù)世界不是非黑即白，也要提防誤殺、錯殺好公司，尤其不要輕易對藍疇股業(yè)績提出質(zhì)疑，藍疇股惡性造假只是小概率事件。    ——夏草，著名財務(wù)打假專家詭計總有軌跡，本書用通俗的語言循著財務(wù)詭計的蛛絲馬跡為讀者展現(xiàn)一幕幕陰謀。兩位作者呼吁投資人應(yīng)當(dāng)勤勉，手把手教您提前感知實施財務(wù)詭計必然會暴露的若隱若現(xiàn)的征兆，遠離陷阱。作者深入淺出、鞭辟入里的分析，讓閱讀本書充滿了樂趣。眼慧識異象，耳聰辯紛擾，你也能！    ——張大春，上海復(fù)星創(chuàng)富投資管理有限公司財務(wù)總監(jiān) 本書為讀者提供了發(fā)現(xiàn)與揭露各類財務(wù)欺詐騙術(shù)的經(jīng)驗和秘訣，對于預(yù)防中國資本市場中的各類財務(wù)欺詐騙術(shù)有著很好的借鑒價值。     ——郭晉龍，信永中和會計師事務(wù)所合伙人，北京國家會計學(xué)院教授這本書讓人看完以后不由得身上會驚出一身冷汗來。作者剖析的涉嫌財務(wù)欺騙的公司不僅包括那些臭名昭著的安然，世界通信，泰科國際，帕瑪拉特，還包括許多我們心目中的偉大的公司，比如通用電氣，IBM，戴爾，玩具反斗城，以及街邊上的星巴克咖啡館，以至于我們會懷疑“天下無賊”的世界只存在于烏托邦的理想國里。在充滿誘惑和陷阱的商業(yè)世界里，這本書中的大量的病例分析，可以幫助您提升自己撥開云霧辨真?zhèn)蔚呢攧?wù)智慧。     ——鐘文慶，原沃爾沃建筑（中國）公司財務(wù)總監(jiān)，暢銷書《財務(wù)是個真實的謊言》作者作者用大量著名實例說明了如何慧眼識別財務(wù)報表中的欺詐，并總結(jié)出了識別財務(wù)詭計的程式性方法。做投資的人如能用心讀本書，可有效避開那些有財務(wù)炸彈的公司。    ——西格爾（Marc A. Siegel）, 美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會委員本書中介紹了財務(wù)欺詐公司常用的13種騙術(shù)和44種手段，可幫助你早點發(fā)現(xiàn)財務(wù)報告中的詭計。無需成為專家，你也能輕松識別那些害人的財務(wù)技倆。    ——克羅爾（Jules Kroll），Kroll Associates and K2 Global創(chuàng)始人

編輯推薦

《財務(wù)詭計:揭秘財務(wù)史上13大騙術(shù)44種手段(原書第3版)》為財務(wù)名著，夏草、張大春、郭晉龍、鐘文慶、西格爾鼎力推薦告訴你如何通過財務(wù)報告發(fā)現(xiàn)會計造假和欺詐。

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