與資本共舞

內(nèi)容概要

　　很多中小企業(yè)都在嘆息：融資怎么就這么難？其實“嫌貧愛富”是資本的本性，其逐利性決定了它會從回報率低的企業(yè)退出并流向收益水平高的企業(yè)。資本的游戲規(guī)則是什么？到哪里尋找潛在投資者？他們的關(guān)注點在哪里？盡職調(diào)查包括哪些內(nèi)容？怎樣規(guī)避投資協(xié)議的陷阱？企業(yè)價值評估有哪些關(guān)鍵點？融資完成后，如何度過“磨合期”？這些都是擺在企業(yè)家面前的現(xiàn)實問題，本書將幫助你破解迷津，找到答案。

作者簡介

　　崔凱，工學(xué)博士，管理學(xué)博士，北大縱橫管理咨詢集團合伙人，清華大學(xué)EMBA課程教授，上海交通大學(xué)管理學(xué)院兼職教授，兼任新農(nóng)開發(fā)（600359）、亞盛集團（600108）和保齡寶（002286）等上市公司獨立董事，先后參與完成了達能分拆正廣和、中糧集團并購融氏企業(yè)、三鹿重組等項目，在資本運營領(lǐng)域積累了豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗。先后擔(dān)任“中國上市公司與項目融資峰會”、“中國IPO高峰論壇”等高端論壇演講嘉賓曾多次就熱點話題接受CCTV、中國經(jīng)營報、阿里巴巴等媒體采訪，主講“資本運營”課程視頻在國內(nèi)三十多家電視臺播出，應(yīng)邀在清華大學(xué)、北京大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、上海交通大學(xué)、浙江大學(xué)、中山大學(xué)、吉林大學(xué)、山東大學(xué)等十幾所高校執(zhí)教EMBA總裁班。出版《風(fēng)云并購》、《私募掘金》等7部作品。

書籍目錄

前言
第1章　解讀資本：可愛又可恨的“戀人”
　1.1　資本的力量
　1.2　資本的贏利模式
　1.3　融資的過程與策略
　1.4　那些本來并不復(fù)雜的專業(yè)詞匯
第2章　融資前準備：“相親”倒計時
　2.1　寫故事——《商業(yè)計劃書》
　2.2　目標(biāo)投資者：尋覓夢中情人
　2.3　融資談判：知己知彼
第3章　盡職調(diào)查：“戀愛”進行時
　3.1　企業(yè)信息開放：循序漸進
　3.2　財務(wù)盡職調(diào)查：會計報表真實嗎
　3.3　法律盡職調(diào)查：企業(yè)合法合規(guī)嗎
　3.4　經(jīng)營盡職調(diào)查：明天會更好嗎
　3.5　企業(yè)現(xiàn)場調(diào)研：百聞不如一見
第4章　合同協(xié)議：“談婚論嫁”
　4.1　合同，應(yīng)該包括哪些內(nèi)容
　4.2　合同中需要注意的關(guān)鍵事項
　4.3　估值——你的企業(yè)值多少錢
　4.4　合同的藝術(shù)
第5章　融資后磨合：“七年之癢”
　5.1　“蜜月期”的工作重點
　5.2　整合重組關(guān)鍵點：柴米油鹽醬醋茶
　5.3　控制權(quán)博弈：婚姻的藝術(shù)
　5.4　“離婚”：如果我們不再相愛
第6章　玩資本——守正出奇
　6.1　“高壓線”：非法集資
　6.2　私募：看上去很美
結(jié)束語：企業(yè)的終極目標(biāo)是什么
附錄
　附錄A　盡職調(diào)查提綱范例
　附錄B　投資框架協(xié)議范例
參考文獻
　　

章節(jié)摘錄

　　臺灣統(tǒng)一集團那些年在大陸的各種投資項目，已接近40%的上限，而當(dāng)初與匯源的合資計劃是在2007年6月必須將資金到位，因此臺灣統(tǒng)一集團基于投資額度分配考量，不得不忍痛放棄這一非常好的合作機會。　　此時的匯源早已不復(fù)當(dāng)年迎娶德隆時那么稚嫩，對于與臺灣統(tǒng)一集團的“分手”，匯源早有心理準備，并且已經(jīng)尋覓到“新歡”。在臺灣統(tǒng)一集團宣布“退婚”的第二天，匯源就有了新“女友”。法國達能集團聯(lián)手美國華平投資集團、荷蘭發(fā)展銀行以及香港惠理基金，共同投資匯源2.2億美元，買下其35%的股權(quán)。其中，法國達能將投資1.41億美元，持有中國匯源22%的股權(quán)。2007年2月，匯源果汁在香港主板掛牌上市，創(chuàng)下77倍市盈率（PE），籌資24億港元。然而對于匯源來說，登陸香港證券市場并不是與資本共舞的“終點”。　　2008年9月，一則消息再次轟動中國財縊界：可口可樂以約179億港元收購匯源果汁集團有限公司股本中的全部已發(fā)行股份及全部未行使的可轉(zhuǎn)換債券，可口可樂提出的每股現(xiàn)金作價為12.2港元，相當(dāng)于前一交易日匯源股價的3倍。匯源在與可口可樂簽署協(xié)議后，朱新禮也明確了進軍上游果汁原料業(yè)務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展思路，并作出一系列向上游投資的重大決策。　　然而后來的結(jié)局卻令人欷欺：2009年3月，商務(wù)部根據(jù)中國反壟斷法禁止可口可樂收購匯源，可口可樂與匯源盡管“兩情相悅”，但還是被“棒打鴛鴦，勞燕分飛”?！　　?/pre>



媒體關(guān)注與評論
　　內(nèi)容睿智博通，比喻生動鮮活，詞鋒犀利風(fēng)趣，猶如一套資本財經(jīng)系列專欄，值得品讀?！　　蠲鱾?《中歐商業(yè)評論》執(zhí)行主編　　　　實踐出真知，《與資本共舞》再次驗證了這個哲理。書中有“術(shù)”更有“道”，鞭辟入里，令人掩卷深思。　　——司春林 復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院教授　　　　崔凱博士用淺顯易懂的語言講解復(fù)雜問題的能力在本書中得到了充分的體現(xiàn)。對于處于資本饑渴狀態(tài)，卻又無暇咀嚼長篇巨著的企業(yè)人士而言，這本書是一份既美味又易消化的資本自助餐?！　　趯殑?金諾投資管理公司執(zhí)行總裁　　　　書市上資本類的書籍很多，但真正能夠讓企業(yè)界人士看懂的卻很少。崔凱博士兼具投資和企業(yè)經(jīng)歷，將兩者融會貫通，深入淺出，環(huán)環(huán)相扣，自成一格?！　　罡債i 上海迪賽諾醫(yī)藥發(fā)展有限公司總經(jīng)理　　　　選修崔老師的課可謂“愛恨交加”——要跟上他天馬行空的思維，信手拈來的案例，你得做足課前準備和課后復(fù)習(xí)。然后你就會發(fā)現(xiàn)，上課時間總嫌太短，課間交流也要排隊。欣聞崔老師又有新作問世，期待先讀為快！　　——朱寧 上海交通大學(xué)2001屆MBA、國家“MBA成就獎”獲得者






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