理財(cái)獲利入門與技巧

前言

　　1998年俄羅斯債券危機(jī)、2001年高科技股泡沫危機(jī)以及由于2007年的次貸危機(jī)而引發(fā)的全球金融危機(jī)，使得世人對(duì)金融市場(chǎng)另眼相看?！　?010年，在“蒜你狠，豆你玩”等成為流行語(yǔ)之后，大蒜和綠豆暴漲暴跌，與此同時(shí)，中國(guó)股市可以說(shuō)是一個(gè)大型過(guò)山車，起伏跌宕的走勢(shì)圖寄托了數(shù)不盡的股市故事。　　在金融投資的場(chǎng)所里，要想戰(zhàn)勝其他人而成為贏家，單憑才智、技巧和信息是很難取得成功的。在影響投資成功的諸多因素中，心理因素是主要的，而且也是至關(guān)重要的。誰(shuí)能了解自己、認(rèn)識(shí)自己，誰(shuí)就能獲得成功。因?yàn)檎l(shuí)能認(rèn)識(shí)自己，誰(shuí)就能把自己的才智、技巧和潛力發(fā)揮到最佳，也才能消除情緒“噪音”的干擾，全神貫注，選擇最有用的信息進(jìn)行最佳的結(jié)合，準(zhǔn)確把握股市動(dòng)態(tài)?！　∧壳埃趪?guó)內(nèi)書市，教你如何深入研究技術(shù)分析、開發(fā)技術(shù)系統(tǒng)、嘗試某些技術(shù)或者技巧的書，猶如汗牛充棟；充分發(fā)揮自身潛力的有關(guān)投資心理方面的書卻極為少見，偶爾有一兩本，卻沒有什么實(shí)際內(nèi)容，很難給投資者以指導(dǎo)。　　同時(shí)，在目前國(guó)內(nèi)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)紅紅火火的大背景下，時(shí)刻提醒廣大投資者，特別是個(gè)人投資者注意理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的專著，還不是很多。本書就是為了幫助那些意欲從事投資或者正在從事各種投資的朋友贏得成功而寫的。本書側(cè)重于研判、剖析投資者心理，倡導(dǎo)理性投資，快樂理財(cái)生活！　　由于投資心理研究課題涉及面很廣，國(guó)內(nèi)研究不是很普及，而本書又是基于本人多年來(lái)的研究積累而寫成的，難免存在不足之處，誠(chéng)懇地歡迎廣大讀者批評(píng)指正?！　≡诒緯霭嬷H，我得感謝我的妻子陳祖萍，本書的大量文字電腦輸入工作，都是她細(xì)心完成的?！　”緯某霭娴玫街T多人士的大力幫助和支持。余健、陳曉彬、凌艷等為本書做了大量基礎(chǔ)性工作。為此，在本書出版之際，也要感謝他們富有才華的貢獻(xiàn)。　　武漢科技大學(xué)管理學(xué)院的領(lǐng)導(dǎo)和同事們對(duì)本書的順利出版給予了大力支持，機(jī)械工業(yè)出版社華章公司的編輯們對(duì)本書的正常出版也傾注了大量心血，特此，我向他們表示由衷的感謝！　　余學(xué)斌　　2011年3月于武漢

內(nèi)容概要

　　百姓理財(cái)，懂些基本常識(shí)和理財(cái)技巧可以少走彎路少吃虧。本書是作者基于多年的親身研究和實(shí)務(wù)操作精心編寫而成的，為廣大個(gè)人投資者學(xué)會(huì)理性投資、科學(xué)規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)授業(yè)解惑。無(wú)論是九大理財(cái)方式—股票、債券、基金、外匯、儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、股指期貨、實(shí)物收藏，還是七大投資技巧—如何理解投資理財(cái)、投資收益怎樣確定、投資風(fēng)險(xiǎn)如何評(píng)估、投資心理、投資動(dòng)機(jī)分析、投資策略、投資心理眾生相，都有詳盡的解釋和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)提示。書末更有常見理財(cái)術(shù)語(yǔ)解釋。
　　正在或準(zhǔn)備開展投資理財(cái)工作的人，閱讀本書，可以少走彎路少吃虧。

作者簡(jiǎn)介

余學(xué)斌
男，武漢科技大學(xué)管理學(xué)院教授，碩導(dǎo)，湖北省金融、統(tǒng)計(jì)、會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)會(huì)員。日本立命館大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)部特聘外國(guó)研究者。2005～2006年度日本京都大學(xué)、立命館大學(xué)金融學(xué)高級(jí)訪問(wèn)學(xué)者。先后主編《證券投資學(xué)》《統(tǒng)計(jì)學(xué)》《資本運(yùn)營(yíng)學(xué)》等多部專業(yè)教材，在國(guó)內(nèi)外專業(yè)期刊上公開發(fā)表學(xué)術(shù)論文60余篇，主持或參與省部級(jí)以上科研課題11項(xiàng)。
 主要研究方向：金融與投資管理、財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)學(xué)。
 研究領(lǐng)域：金融理論、公司理財(cái)、個(gè)人理財(cái)、財(cái)務(wù)管理。

書籍目錄

序　言　
投資理財(cái)相關(guān)理論　
　第1章　如何理解投資理財(cái)
　第2章　投資收益怎樣確定
　第3章　投資風(fēng)險(xiǎn)如何評(píng)估
投資者心理分析　
　第4章　投資心理
　第5章　投資動(dòng)機(jī)分析
　第6章　投資心理策略
　第7章　投資心理眾生相　
個(gè)人理財(cái)實(shí)務(wù)　
　第8章　股票投資理財(cái)
　第9章　債券投資理財(cái)
　第10章　基金投資理財(cái)實(shí)務(wù)　
　第11章　外匯投資理財(cái)
　第12章　儲(chǔ)蓄投資理財(cái)
　第13章　保險(xiǎn)投資理財(cái)　
　第14章　房地產(chǎn)投資理財(cái)　
　第15章　金融衍生工具總動(dòng)員
　第16章　實(shí)物收藏投資理財(cái)
附錄a　經(jīng)濟(jì)心理學(xué)年表
附錄b　技術(shù)分析年表　
附錄c　證券術(shù)語(yǔ)小詞典
參考文獻(xiàn)　

章節(jié)摘錄

　　2.機(jī)構(gòu)投資者的特點(diǎn)　　機(jī)構(gòu)投資者與個(gè)人投資者相比，具有以下幾個(gè)特點(diǎn)?！　。?）投資管理專業(yè)化。機(jī)構(gòu)投資者一般具有較為雄厚的資金實(shí)力，在投資決策運(yùn)作、信息搜集分析、上市公司研究、投資理財(cái)方式等方面都配備有專門部門，由證券投資專家進(jìn)行管理。1997年以來(lái)，國(guó)內(nèi)的主要證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，都先后成立了自己的證券研究所。個(gè)人投資者由于資金有限而高度分散，同時(shí)絕大部分都是小戶投資者，缺乏足夠時(shí)間去搜集信息、分析行情、判斷走勢(shì)，也缺少足夠的資料數(shù)據(jù)去分析上市公司經(jīng)營(yíng)情況。因此，從理論上講，機(jī)構(gòu)投資者的投資行為相對(duì)理性化，投資規(guī)模相對(duì)較大，投資周期相對(duì)較長(zhǎng)，從而有利于證券市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展?！　。?）投資結(jié)構(gòu)組合化。證券市場(chǎng)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較高的市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)投資者入市資金越多，承受的風(fēng)險(xiǎn)就越大。為了盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)構(gòu)投資者在投資過(guò)程中會(huì)進(jìn)行合理投資組合。機(jī)構(gòu)投資者龐大的資金、專業(yè)化的管理和多方位的市場(chǎng)研究，也為建立有效的投資組合提供了可能。個(gè)人投資者由于自身的條件所限，難以進(jìn)行投資組合，相對(duì)來(lái)說(shuō)，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較高?！　。?）投資行為規(guī)范化。機(jī)構(gòu)投資者是一個(gè)具有獨(dú)立法人地位的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，投資行為受到多方面的監(jiān)管，相對(duì)來(lái)說(shuō)，也就較為規(guī)范。一方面，為了保證證券交易的“公開、公平、公正”原則，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，保障資金安全，國(guó)家和政府制定了一系列的法律、法規(guī)來(lái)規(guī)范和監(jiān)督機(jī)構(gòu)投資者的投資行為。另一方面，投資機(jī)構(gòu)本身通過(guò)自律管理，從各個(gè)方面規(guī)范自己的投資行為，保護(hù)客戶的利益，維護(hù)自己在社會(huì)上的信譽(yù)?！　。?）風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。大多數(shù)機(jī)構(gòu)投資者的資金是通過(guò)各種形式籌集的社會(huì)資金，在進(jìn)行投資決策時(shí)首先要考慮的是資金的安全性，因此，機(jī)構(gòu)投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。為了控制投資風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)構(gòu)投資者要謹(jǐn)慎地選擇證券，對(duì)影響證券價(jià)格的因素進(jìn)行綜合分析，一般選取那些上市時(shí)間比較長(zhǎng)、公司業(yè)績(jī)比較好、股價(jià)波動(dòng)程度較低的股票進(jìn)行投資?！　。?）具有穩(wěn)定市場(chǎng)的功能。首先，機(jī)構(gòu)投資者在進(jìn)行證券投資時(shí)比起個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)要更理性，它們有著豐富的信息資源、專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)，能夠更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)證券的基礎(chǔ)價(jià)值，可以降低個(gè)人投資者投資的非理性導(dǎo)致的股價(jià)波動(dòng)，穩(wěn)定市場(chǎng)。其次，機(jī)構(gòu)投資者一般進(jìn)行組合投資，而且其逆趨勢(shì)擇股票的行為，即買入急速下跌的股票，賣出快速上漲的股票，可以矯正股市的非正常波動(dòng)。最后，機(jī)構(gòu)投資者由于資金規(guī)模大，可以構(gòu)造足夠分散的投資組合，而且投資組合一旦構(gòu)建，一般不輕易調(diào)整，這種策略顯然有利于股市的穩(wěn)定?！　?.政府及政府機(jī)構(gòu)　　在世界各國(guó)，政府都是證券市場(chǎng)的重要投資者之一。政府參與證券市場(chǎng)的目的完全不同于普通投資者，主要包括以下兩個(gè)方面：　?。?）調(diào)劑政府資金佘缺。在每一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)，政府往往會(huì)出現(xiàn)收入（稅收）的低谷與支出的高峰，從而面臨財(cái)政周轉(zhuǎn)困難，這時(shí)政府可以通過(guò)發(fā)行短期證券的方式來(lái)籌措資金。相反，如果出現(xiàn)財(cái)政盈余，往往通過(guò)特定渠道將閑置資金投入證券市場(chǎng)，但政府及政府機(jī)構(gòu)出于安全考慮，通常以投資優(yōu)質(zhì)債券為主?！　。?）實(shí)施貨幣政策。中央銀行作為政府的銀行，承擔(dān)著宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的任務(wù)，其調(diào)控手段之一就是進(jìn)行公開市場(chǎng)操作，即通過(guò)在證券市場(chǎng)買賣有價(jià)證券（主要是政府債券），調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。當(dāng)貨幣供應(yīng)量過(guò)多時(shí)，向證券市場(chǎng)出售有價(jià)證券；反之，則買進(jìn)有價(jià)證券，增加貨幣供應(yīng)量。此外，中央銀行持有的國(guó)家外匯儲(chǔ)備一般以儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)的政府債券為主，因此，各國(guó)中央銀行又成了外國(guó)政府債券的持有者?！　≌畢⑴c證券市場(chǎng)的特殊目的決定了政府參與證券市場(chǎng)行為的特殊性，其既不是單純的投資主體，更不是唯利是圖的投機(jī)主體?！　?.金融機(jī)構(gòu)　　參與證券市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)投資者主要包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和各類性質(zhì)的基金類機(jī)構(gòu)投資者等。　?。?）證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)又稱證券商，是由證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的在證券市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是證券市場(chǎng)上最為重要的機(jī)構(gòu)投資者，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體，其參與證券市場(chǎng)的主要目的是獲取盈利?！　∽C券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與證券市場(chǎng)主要包括以下兩種形式：①開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，是指通過(guò)收取傭金作為報(bào)酬，促成買賣雙方交易行為而進(jìn)行的證券中介業(yè)務(wù)；②開展證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，是指證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)用自己可以自主支配的資金或證券，通過(guò)證券市場(chǎng)從事以盈利為目的的買賣證券的經(jīng)營(yíng)行為。　　目前世界各國(guó)都是根據(jù)本國(guó)證券交易制度特點(diǎn)，來(lái)對(duì)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)做出限定和分類。例如紐約證券交易所將經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分為五類，專門由五種經(jīng)紀(jì)人來(lái)辦理：①傭金經(jīng)紀(jì)人，專門代理客戶買賣證券收取傭金；②場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人，接受傭金經(jīng)紀(jì)人的委托買賣證券；③專業(yè)經(jīng)紀(jì)人，專門買賣交易所某一柜臺(tái)的一種或幾種證券；④零股經(jīng)紀(jì)人，專門辦理1～99股之間的證券交易；⑤債券經(jīng)紀(jì)人，在債券交易廳中代理客戶買賣債券從中收取傭金?！　?hellip;…

圖書封面

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