發(fā)現(xiàn)價(jià)值-直接投資的智能化管理

前言

　　我們處于一個(gè)充滿財(cái)富奇跡的神話時(shí)代。在我們這個(gè)時(shí)代，每天都上演著夢幻般的財(cái)富故事。紐約、倫敦、東京和上海，許多的財(cái)經(jīng)精英和投資精英，創(chuàng)造了一個(gè)又一個(gè)財(cái)富神話。在我們的時(shí)代，幾乎所有的大型企業(yè)在發(fā)展的過程中，都印證著投資精英們神秘而復(fù)雜的工作。他們推動(dòng)著這個(gè)時(shí)代的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和企業(yè)發(fā)展。他們似乎能夠創(chuàng)造一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)，也能摧毀一個(gè)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。在證券市場上，許多企業(yè)家在投資精英的推動(dòng)下，在很短的時(shí)間內(nèi)積累了驚人的財(cái)富?！　⊥顿Y精英是這個(gè)時(shí)代的寵兒，他們似乎可以創(chuàng)造在這個(gè)時(shí)代他們所需要的一切：產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式或企業(yè)發(fā)展模式，消費(fèi)概念或財(cái)富概念……世界圍繞著投資精英們的意愿，在延續(xù)、在運(yùn)營、在發(fā)展。直到公元2008年，美國雷曼兄弟因次級債出現(xiàn)業(yè)務(wù)崩盤，使美好的神話變成了我們這個(gè)星球的一場財(cái)富噩夢，而且噩夢仍在持續(xù)……　　盡管在我們這個(gè)時(shí)代，幾乎所有的財(cái)富都通過以股票交易所為核心的所謂資本市場而實(shí)現(xiàn)，但這個(gè)財(cái)富系統(tǒng)平臺和財(cái)富規(guī)則本身，卻出現(xiàn)了巨大的問題。目前引發(fā)2008年全球金融危機(jī)的根本因素仍在發(fā)育和存續(xù)，因此，我們這個(gè)時(shí)代的經(jīng)濟(jì)噩夢還仍在延續(xù)。目前各個(gè)主權(quán)國家、主權(quán)基金、資本市場、投資市場所付出的救市的能力，在很大程度上是在加深噩夢的持續(xù)。貨幣供應(yīng)量、消費(fèi)意愿、投資意愿都不能解決我們這個(gè)時(shí)代的根本問題，即經(jīng)濟(jì)規(guī)則、財(cái)經(jīng)規(guī)則和投資規(guī)則的問題。

內(nèi)容概要

自2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)以來，資本市場和直接投資市場正在發(fā)生著廣泛而深刻的變化，傳統(tǒng)的資本市場和投資市場的規(guī)則體系，正在面臨著前所未有的信用危機(jī)、適用危機(jī)和可靠性危機(jī)。資本市場和投資市場波動(dòng)的常態(tài)化也正在影響一些產(chǎn)業(yè)加速轉(zhuǎn)型、升級或衰退，直接投資領(lǐng)域如何應(yīng)對時(shí)代發(fā)展所帶來的新問題已成為一個(gè)迫在眉睫的課題?！　≈袊苯油顿Y領(lǐng)域在迷惘中尋找智能化的運(yùn)作方向，其投資理念、投資管理策略、投資工具的選擇、投資基金策劃的專業(yè)化以及融資模式的專業(yè)化都將經(jīng)歷著一系列的創(chuàng)新和變化。歷史期待著直接投資新的思考、新的策略、新的邏輯和新的發(fā)展要素。本書是中國直接投資領(lǐng)域智能化運(yùn)營和智能化管理的專著，為如何采取智能化策劃方案和智能化管理方案提供了很好的示范。

作者簡介

　　趙遠(yuǎn)，投資銀行與直接投資領(lǐng)域的資深專家，是直接投資智能化管理思想和實(shí)踐的倡導(dǎo)者。曾在北美和中國多家投資基金、投資銀行機(jī)構(gòu)和上市公司任執(zhí)行合伙人、執(zhí)行董事和首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家。2003年曾出版中國非證券投資基金的首部實(shí)戰(zhàn)性專著《投資基金的策劃與管理》。還曾出版《非典型時(shí)代》和《中國企業(yè)國際融資》等專著。

書籍目錄

序言　只有行為沒有思想第一章　蠻荒時(shí)代的資本市場　一、假設(shè)的輝煌　二、危險(xiǎn)的快車　三、娛樂化傾向　四、荒謬的管理理念　五、荒謬的財(cái)經(jīng)教育　六、理論的混亂　七、被綁架的政策　八、價(jià)值創(chuàng)造還是價(jià)值毀滅　九、變革時(shí)代的迷惘第二章　華爾街圖騰　一、華爾街的圖騰和基因　二、投資規(guī)則的制造者　三、華爾街利益共同體　四、華爾街的困惑　五、超越華爾街第三章　直接投資的思考　一、“看不見的手”　二、討論的范圍　三、關(guān)于直接投資　四、直接投資的資本來源第四章　智能化的投資工具　一、蠻荒時(shí)代的投資工具　二、智能化投資工具的原則與特征　三、復(fù)雜的資本需求和復(fù)雜的投資工具　四、智能化投資工具的創(chuàng)新策略　五、政策制定對工具創(chuàng)新的影響　六、PE與創(chuàng)投投資工具　七、產(chǎn)業(yè)基金投資工具　八、投行基金投資工具　九、對沖基金投資工具　十、保險(xiǎn)基金投資工具　十一、商業(yè)銀行投資工具　十二、信托基金投資工具　十三、融資租賃投資工具　十四、投資擔(dān)保投資工具　十五、國有企業(yè)投資工具　十六、開發(fā)區(qū)投資工具　十七、地方投資公司的投資工具　十八、民營資本投資工具　十九、集合資金投資工具第五章　智能化投資的管理　一、為什么需要智能化管理　二、怎樣管理　……第六章　智能化投資的價(jià)值要素第七章　智能化投資的階段性增值第八章　金融資源整合的意義第九章　新型投資銀行的作用與意義第十章　直接投資的概念誤區(qū)第十一章　智能化投資管理的若干問題第十二章　直接投資機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)第十三章　直接投資的服務(wù)機(jī)構(gòu)第十四章　再造規(guī)則

章節(jié)摘錄

　?。?）智能化的基金投資策略。制定智能化的投資策略，是直接投資機(jī)構(gòu)獲得投資成功，取得投資收益的基本前提。投資策略的制定，將使投資盈利模式，增值模式和策略模式得到確認(rèn)。投資策略的制定是一個(gè)復(fù)雜的專業(yè)過程。在進(jìn)行投資策劃的過程中，需要考慮到許多復(fù)雜的相關(guān)因素，如市場因素、政策因素、法律因素、產(chǎn)業(yè)因素、團(tuán)隊(duì)因素、金融資源整合因素、企業(yè)智能化因素和稅務(wù)因素等?！　∫虼?，在專業(yè)機(jī)構(gòu)所策劃的投資基金方案中，其中投資策略的策劃是最為困難和復(fù)雜的，也是最重要的內(nèi)容。盡管傳統(tǒng)的投資管理團(tuán)隊(duì)的成功范例能夠?yàn)橥顿Y策略的制定提供一些素材，但不能成為直接投資機(jī)構(gòu)投資策略制定的基礎(chǔ)。因?yàn)椋械耐顿Y案例都是個(gè)案的，都不能被簡單復(fù)制。在當(dāng)今投資市場迅速變化的背景下，投資管理團(tuán)隊(duì)以往的投資范例將不能作為投資策略的根本依據(jù)。　?。?）智能化的資產(chǎn)管理策略。對投資所形成的資產(chǎn)如何進(jìn)行管理，是所有投資管理團(tuán)隊(duì)所需要事先考慮并確認(rèn)的內(nèi)容。以一級資本市場退出和增值方式為目標(biāo)的新的直接投資機(jī)構(gòu)，只能將公司上市作為投資增值與退出的策略之一，而不能將其列為惟一的策略。因此，非上市退出和非上市增值，將是直接投資機(jī)構(gòu)在完成投資后所面臨的主要課題。　　由于智能化資產(chǎn)管理策略需要增加投資增值及風(fēng)險(xiǎn)控制的計(jì)算要素，而降低以往憑經(jīng)驗(yàn)操作的賭博要素，因此，在直接投資機(jī)構(gòu)設(shè)立時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分考慮到未來預(yù)期的資產(chǎn)變現(xiàn)模式和資產(chǎn)增值模式?！　≠Y產(chǎn)的管理應(yīng)當(dāng)在基金策劃階段就確認(rèn)其管理的方案、管理的策略和相關(guān)資源的整合策略。由于投資管理團(tuán)隊(duì)往往不是資產(chǎn)管理的資深專家，雖然在投資階段能夠發(fā)揮較大的專業(yè)意義，但在投資進(jìn)入資產(chǎn)管理階段時(shí)應(yīng)該由資產(chǎn)管理及資產(chǎn)處置團(tuán)隊(duì)作為運(yùn)營和決策的主體，才能進(jìn)行更為專業(yè)而有效的資產(chǎn)管理。

編輯推薦

　　直接投資+智能化管理=價(jià)值創(chuàng)造，闡述直接投資智能化管理理念、管理方案喝管理策略的專著。在我們這個(gè)時(shí)代，關(guān)于直接投資的理論。都是建立在案例的基礎(chǔ)上，從而缺少思想和內(nèi)在的邏輯，直接投資市場比證券市場具有更多的不確定性。傳統(tǒng)的直接投資管理將逐步被淘汰，直接投資的智能化管理將成為一個(gè)基本趨勢，《發(fā)現(xiàn)價(jià)值：直接投資的智能化管理》將在直接投資智能化管理理念、管理方案和管理策略方面給讀者一個(gè)深刻的啟示。我們正在贏得一個(gè)時(shí)代……我們正在輸?shù)粢粋€(gè)時(shí)代……

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