金融市場與金融機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)

前言

　　本書的第1版于1994年問世，在其前言中我們曾經(jīng)寫道：過去的30年，金融市場與金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了深遠(yuǎn)的革命性變化，變化的標(biāo)志就是創(chuàng)新、全球化與減少干預(yù)。然而，自1994年以來，金融業(yè)的人才集聚，金融業(yè)不斷經(jīng)歷著巨大而有形的變革，金融學(xué)科已經(jīng)深深吸引著全世界的智慧與活力?！　”緯哪康木褪窍蜃x者介紹這些美妙的變革。我們在較為廣泛的范圍里介紹金融證券，如現(xiàn)實(shí)中我們可以看到的投資、基金操作以及不同類型金融風(fēng)險的控制等：幫助讀者了解每種證券供求雙方的需要，特別是那些投資人對證券的需要，他們面對利率、資產(chǎn)價格、監(jiān)管約束、全球競爭與機(jī)會等不斷變化的環(huán)境如何來管理其資產(chǎn)與負(fù)債；致力于用較大的篇幅來解讀全球主要金融機(jī)構(gòu)是如何來管理其資產(chǎn)與負(fù)債，如何通過創(chuàng)新金融工具來支持其資產(chǎn)與負(fù)債的管理。我們聚焦金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際操作，這對學(xué)生特別有益，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)及其環(huán)境發(fā)生變化時，他們就會作出適當(dāng)?shù)姆磻?yīng)。　　本書已出版至第4版，第3版在2002年出版，在第3版的前言中我們認(rèn)為：“可以肯定的是，金融市場與金融機(jī)構(gòu)的變化標(biāo)志著金融學(xué)科可預(yù)見的未來，新的市場、機(jī)構(gòu)以及證券會應(yīng)運(yùn)而生?！弊?002年以來，金融業(yè)發(fā)生了令人難以置信的變化，我們將在本書中進(jìn)行論證。美國金融機(jī)構(gòu)、金融市場以及金融產(chǎn)品的體制性變化主要發(fā)生在2002～2009年早期，我們原本想在．2007年推出第4版，但是為了得到最新的證據(jù)，我們不得不推遲到今天。

內(nèi)容概要

本書視角獨(dú)特、操作性強(qiáng)。雖采用傳統(tǒng)的章節(jié)安排，但將當(dāng)今金融體系與金融機(jī)構(gòu)的日常運(yùn)作融入其中，全面介紹了存款機(jī)構(gòu)、非存款金融中介機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)價格和利率的決定、政府債務(wù)市場等核心主題。本書的結(jié)構(gòu)安排和主題順序都是基于作者多年的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)以及各方反饋而構(gòu)建的。本書邏輯性強(qiáng)，反映了大多數(shù)金融學(xué)教師的偏好。    本書適用于金融學(xué)等相關(guān)經(jīng)濟(jì)類專業(yè)的本科學(xué)生和研究生。

作者簡介

弗蘭克 J. 法博齊（Frank J. Fabozzi），PH.D.，CFA、CPA，是耶魯大學(xué)管理學(xué)院應(yīng)用金融系的教授和研究學(xué)者，同時也是《投資組合管理》雜志的主編、Journal of Structured Finance和Journal of Fixed Income雜志的副主編。法博齊的研究廣泛，涵蓋公司金融基本原理、復(fù)雜的衍生產(chǎn)品以及金融計量。
    弗蘭科·莫迪利亞尼(Franco ModigIiani)(1918--2003)
    獲得MIT的杰出教授稱號，他是金融與經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，美國國際經(jīng)濟(jì)協(xié)會的名譽(yù)主席，美國經(jīng)濟(jì)協(xié)會、金融協(xié)會、計量經(jīng)濟(jì)學(xué)會的前任主席。他是包括美國國家科學(xué)院在內(nèi)的好幾個學(xué)院的成員，在經(jīng)濟(jì)學(xué)與金融學(xué)方面出版了很多書籍，發(fā)表了大量文章。1985年10月，他獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎。1939年，他在羅馬大學(xué)獲得法學(xué)博士學(xué)位，1944年在紐約的社會研究新學(xué)院獲得社會學(xué)博士學(xué)位。同時，他還擁有多個名譽(yù)學(xué)位。
    弗蘭克J．瓊斯
    圣何塞州立大學(xué)商學(xué)院金融與會計教授。他一直在法國巴黎圣母院大學(xué)教授研究生的經(jīng)濟(jì)學(xué)，是紐約大學(xué)金融學(xué)的兼職教授，也是耶魯大學(xué)管理學(xué)院的講師。在回到學(xué)術(shù)界之前，他是監(jiān)護(hù)人壽險公司的執(zhí)行副總裁與首席投資官、公園大道投資公司主席、國際證券交易所主席，是美林證券公司全球固定收益研究與經(jīng)濟(jì)學(xué)總監(jiān)‘，是紐約股票交易所高級副總裁。他是《投資組合管理雜志》與《金融分析師雜志》的編委會成員，在斯坦福大學(xué)取得博士學(xué)位，在康奈爾大學(xué)的核工程專業(yè)取得科學(xué)碩士學(xué)位。他與他人合著了多本金融學(xué)書籍。

書籍目錄

出版說明 導(dǎo)讀 作者簡介 前言 第一部分  導(dǎo)論 第1章  引論    1.1  金融資產(chǎn)    1.2  金融市場    1.3  金融市場全球化    1.4  衍生品市場   1.5  政府在金融市場中的作用   1.6  金融創(chuàng)新    本章小結(jié)   關(guān)鍵術(shù)語   習(xí)題 第2章  金融機(jī)構(gòu)、金融中介和資產(chǎn)管理公司第二部分  存款機(jī)構(gòu)、美聯(lián)儲與貨幣政策 第3章  存款機(jī)構(gòu)：行為與特征第4章  美聯(lián)儲與貨幣創(chuàng)第5章  貨幣政策第三部分  非存款金融中介機(jī)構(gòu) 第6章  保險公司第7章  投資公司與ETF第8章  養(yǎng)老基金第四部分  資產(chǎn)價格和利率的決定 第9章  金融資產(chǎn)的特性和定價 第10章  利率水平和利率結(jié)構(gòu)第11章  利率期限結(jié)構(gòu)第12章  風(fēng)險/收益和資產(chǎn)定價模型第五部分  市場組織與結(jié)構(gòu) 第13章  一級市場與證券承銷第14章  二級市場第六部分  政府債務(wù)市場 第15章  財政與機(jī)構(gòu)證券市場第16章  市政證券市場 第七部分  公司證券市場 第17章  普通股市場：基本特征第18章  普通股市場：結(jié)構(gòu)與組織第19章  公司高級工具市場:I第20章  公司高級工具市場：II第21章  銀行債務(wù)市場第八部分  抵押與證券化資本市場 第22章  住房抵押貸款市場第23章  住房抵押貸款支持證券市場第24章  商業(yè)房產(chǎn)抵押貸款和商業(yè)房產(chǎn)抵押貸款支持證券市場第25章  資產(chǎn)支持證券市場第九部分  衍生證券市場 第26章  金融期貨市場第27章  期權(quán)市場第28章  期貨和期權(quán)合約的定價第29章  期貨和期權(quán)合約的應(yīng)用第30章  場外利率衍生品：遠(yuǎn)期利率協(xié)議、互換、利率上限和下限第31章  信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具市場：信用衍生品和抵押債務(wù)憑證第32章  外匯及風(fēng)險控制工具市場

章節(jié)摘錄

　　A strong financial system is vitally important——not for Wall Street， not for bankers，　 but for working Americans. When our markets work， people throughout our econ-　 omy benefit——Americans seeking to buy a car or buy a home， families borrowing to　 pay f6r college， innovators borrowing on the strength of a good idea for a new　 product or technology， and businesses financing investments that create new jobs.　 And when our financial system is under stress， millions of working Americans bear　 the consequences. Government has a responsibility to make sure our financial sys-　 tem is regulated effectively. And in this area， we can do a better job. In sum， the ulti　 mate beneficiaries from improved financial regulation are Americas workers， fami-　 lies and businesses——both large and small.　 It is important to realize ~daat governments， markets， and institutions tend to behaveinteractively and to affect one anothers actions in certain ways. Thus， it is not surprising tofind that a markets reactions to regulations often prompt a new response by the govern-ment， which can cause~the institutionsparticipating in a market to change their behaviorfurther， and so on. A sense of how the government can affect a market and its participantsis important to an understanding of the numerous markets and securities to be describedin the ch，~pters to come. For that reason， we briefly describe the regulatory function here.Because of differences in culture and history， different countries regulate financial mar-kets and financial institutions in varying ways， emphasizing some forms of regulation morethan others. Here we will discuss the different types of regulation， the motivation for regu-lation， and the basic U.S. regulatory structure.

編輯推薦

　　編者將直至2008年秋的美國金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)與金融市場詳細(xì)地充實(shí)到第4版當(dāng)中來，總體上來說，《高等學(xué)校經(jīng)濟(jì)管理英文版教材·經(jīng)濟(jì)系列：金融市場與金融機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)（英文版 原書第4版）》的新版本是完整的。《高等學(xué)校經(jīng)濟(jì)管理英文版教材·經(jīng)濟(jì)系列：金融市場與金融機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)（英文版 原書第4版）》為學(xué)生理解美國金融體制的持續(xù)演變打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，在體制結(jié)構(gòu)與分析工具上引導(dǎo)學(xué)生，他們需要理解這方面的創(chuàng)新，他們在將來的職業(yè)生涯中不可避免地會碰到這些創(chuàng)新。

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