劉姝威教你讀財(cái)報(bào)

前言

　　上市公司2009年度報(bào)告分析工作結(jié)束了。2009年度報(bào)告的分析工作與往年不同之處在于：我們分析了休閑食品、護(hù)膚品等很少被大家關(guān)注的行業(yè)，我們還分析了光伏產(chǎn)業(yè)、垃圾處理行業(yè)等新興行業(yè)。我們重點(diǎn)分析了汽車行業(yè)，2009年汽車行業(yè)對(duì)我國(guó)GDP的貢獻(xiàn)率達(dá)到20％，通過分析我們認(rèn)為2010年我國(guó)汽車行業(yè)仍然會(huì)產(chǎn)銷兩旺。瘋狂上漲的房?jī)r(jià)到底對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)會(huì)產(chǎn)生什么影響？“房屋存在最終的唯一價(jià)值和意義是有人居住在其中”！“真實(shí)的需求與購(gòu)買力才是一個(gè)行業(yè)復(fù)蘇和持續(xù)成長(zhǎng)的本原動(dòng)力”，萬(wàn)科2009年度報(bào)告回答了這個(gè)問題。通過分析30家上市公司2009年度報(bào)告，我們清晰地看到中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)的廣闊。面對(duì)全球性金融危機(jī)，中國(guó)不是“功夫熊貓”，但是中國(guó)為全世界創(chuàng)造了巨大的市場(chǎng)，就像金融風(fēng)暴中的“諾亞方舟”一樣，成為跨國(guó)公司的必爭(zhēng)之地12009年全球金融危機(jī)對(duì)各行各業(yè)的影響依然可見。

內(nèi)容概要

年報(bào)猶如上市公司的一張臉，仔細(xì)分析，會(huì)發(fā)現(xiàn)很多機(jī)會(huì)和秘密。著名財(cái)經(jīng)學(xué)者劉姝威教授，將其分析財(cái)報(bào)的方法整理成五個(gè)步驟，精選30家真實(shí)上市公司2009年財(cái)報(bào)資料，手把手帶你跨越讀財(cái)報(bào)門檻。

作者簡(jiǎn)介

劉姝威，教授，在北京大學(xué)讀書期間師從著名的陳岱孫教授和厲以寧教授。現(xiàn)任中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)企業(yè)研究中心主任，研究員。 
    2001年，劉姝威為寫文章選擇了上市公司藍(lán)田股份為分析對(duì)象，無(wú)意中發(fā)現(xiàn)藍(lán)田公司的財(cái)報(bào)存在重大虛假信息。她立即寫了一篇600字的短文《應(yīng)立即停止

書籍目錄

前言Chapter 1　居者有其屋　萬(wàn)科2009年度報(bào)告分析 　 1.1  房地產(chǎn)行業(yè)分析  　1.2  綠色建筑  　1.3  萬(wàn)科財(cái)務(wù)分析Chapter 2　拓展廣闊的農(nóng)村汽車市場(chǎng)　長(zhǎng)安汽車2009年度報(bào)告分析Chapter 3　中國(guó)是世界最具潛力的輪胎市場(chǎng)　佳通輪胎2009年度報(bào)告分析Chapter 4　科研創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的原動(dòng)力　上海家化2009年度報(bào)告分析Chapter 5　低碳經(jīng)濟(jì)與中國(guó)煤炭行業(yè)　中國(guó)神華2009年度報(bào)告分析Chapter 6　家電零售業(yè)態(tài)的變化趨勢(shì)　蘇寧電器2009年度報(bào)告分析Chapter 7　我國(guó)燃料乙醇的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)分析　豐原生化2009年度報(bào)告分析Chapter 8　突破煉化瓶頸　中國(guó)石油2009年度報(bào)告分析Chapter 9　礦產(chǎn)資源是冶金行業(yè)發(fā)展的命脈　中圍鋁業(yè)2009年度報(bào)告分析Chapter 10 　走向國(guó)際市場(chǎng)　匯源果汁2009年度報(bào)告分析Chapter 11　強(qiáng)者越強(qiáng)　海螺水泥2009年度報(bào)告分析Chapter 12　藍(lán)海中的垃圾處理產(chǎn)業(yè)　城投控股2009年度報(bào)告分析Chapter 13　經(jīng)濟(jì)型酒店方興未艾　錦江股份2009年度報(bào)告分析Chapter 14　突破資源瓶頸　寶鋼股份2009年度報(bào)告分析Chapter 15　小食品大市場(chǎng)　徐福記2009年度報(bào)告分析Chapter 16　防范房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)　工商銀行、建設(shè)銀行和中國(guó)銀行2009年度報(bào)告比較分析Chapter 17　創(chuàng)業(yè)板企業(yè)如何發(fā)展壯大　樂普醫(yī)療2009年度報(bào)告分析Chapter 18 　中國(guó)將成為世界最大的光伏市場(chǎng)　尚德電力2009年度報(bào)告分析Chapter 19　3G之戰(zhàn)　中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信和中國(guó)移動(dòng)2009年度報(bào)告比較分析Chapter 20　價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向產(chǎn)品質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)　登海種業(yè)和萬(wàn)向德農(nóng)2009年度報(bào)告比較分析Chapter 21　我國(guó)現(xiàn)代物流業(yè)方興未艾　中國(guó)遠(yuǎn)洋2009年度報(bào)告分析Chapter 22　擴(kuò)大規(guī)模降低成本　華聯(lián)綜超2009年度報(bào)告分析Chapter 23 　穩(wěn)中央突兩翼　云南白藥2009年度報(bào)告分析Chapter 24　并購(gòu)重組任重道遠(yuǎn)　河北鋼鐵2009年度報(bào)告分析Chapter 25　民用航空運(yùn)輸業(yè)與飛機(jī)租賃業(yè)同步發(fā)展　中國(guó)國(guó)航2009年度報(bào)告分析Chapter 26　尋找米業(yè)市場(chǎng)新增長(zhǎng)點(diǎn)　北大荒2009年度報(bào)告分析Chapter 27　拓展網(wǎng)絡(luò)銷售突破發(fā)展瓶頸　東方集團(tuán)2009年度報(bào)告分析Chapter 28　進(jìn)軍高端冰淇淋市場(chǎng)　蒙牛乳業(yè)2009年度報(bào)告分析Chapter 29　乘“汽車下鄉(xiāng)”東風(fēng)擴(kuò)展農(nóng)村汽車市場(chǎng)　東風(fēng)汽車2009年度報(bào)告分析Chapter 30　農(nóng)業(yè)銀行縣域藍(lán)海戰(zhàn)略　中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行2009年度經(jīng)營(yíng)分析

章節(jié)摘錄

　　年百年不遇、席卷全球的金融危機(jī)已經(jīng)充分證明了上述論點(diǎn)?！　　盁o(wú)論波谷處的壓抑還是浪峰時(shí)的激越，都不應(yīng)使我們遺忘此行的目標(biāo)與既定的航線”，萬(wàn)科2009年度報(bào)告這樣說(shuō)。那么，房地產(chǎn)企業(yè)的目標(biāo)和航線是什么？任何企業(yè)都以追逐利潤(rùn)為目標(biāo)，否則就不能稱之為企業(yè)。房地產(chǎn)企業(yè)的持續(xù)利潤(rùn)源泉是什么？萬(wàn)科2009年度報(bào)告這樣回答：“數(shù)以億計(jì)的個(gè)人和數(shù)以千萬(wàn)計(jì)的家庭來(lái)到城市，當(dāng)他們到來(lái)的時(shí)候，他們可能只擁有自己的雙手和智慧，但終有一天，他們將成為城市的主人。而只要具備對(duì)他們足夠的尊重和珍惜，以及為他們服務(wù)的足夠技能，住宅企業(yè)就能夠在這個(gè)過程中，獲得近乎無(wú)限的發(fā)展空間?！睖丶覍毧偫碓谑粚萌珖?guó)人大三次會(huì)議上所作的政府工作報(bào)告提出：要促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，滿足人民群眾的基本住房需求。一是繼續(xù)大規(guī)模實(shí)施保障性安居工程，各級(jí)政府要確保土地、資金和優(yōu)惠政策落實(shí)到位。二是繼續(xù)支持居民自住性住房消費(fèi)。增加中低價(jià)位、中小套型普通商品房用地供應(yīng)，加快普通商品房項(xiàng)目審批和建設(shè)進(jìn)度。規(guī)范發(fā)展二手房市場(chǎng)，倡導(dǎo)住房租賃消費(fèi)。盤活住房租賃市場(chǎng)。三是抑制投機(jī)性購(gòu)房。四是大力整頓和規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)秩序。根據(jù)國(guó)情，我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的產(chǎn)品基本上應(yīng)該分為三類：一是完全市場(chǎng)化的商品房；二是半市場(chǎng)化的中低價(jià)位、中小套型普通商品房；三是非市場(chǎng)化的保障性住房。三類產(chǎn)品的土地供給比例應(yīng)該由各級(jí)人民代表大會(huì)討論通過?！　∥覈?guó)居民可支配收入的現(xiàn)狀決定了我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的三類產(chǎn)品劃分，這是現(xiàn)階段我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展不可違背的規(guī)律。“順勢(shì)者昌，逆勢(shì)者亡”，未來(lái)幾年，我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)將遵循這個(gè)規(guī)律發(fā)展，逆勢(shì)企業(yè)將被淘汰出局?！　∥磥?lái)幾年，中國(guó)房?jī)r(jià)如何走？這是很多人都關(guān)心的問題。萬(wàn)科2009年度報(bào)告講了一個(gè)哲理：“早在農(nóng)耕時(shí)代，氣候變化對(duì)收成恐怕有著更重要的影響。那么，當(dāng)時(shí)一個(gè)勤勉的耕作者，是否應(yīng)以觀測(cè)天氣作為最重要的工作呢？作為一家企業(yè)，我們對(duì)于經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的預(yù)知能力，未必就高于一個(gè)古代農(nóng)夫?qū)μ鞖獾念A(yù)測(cè)。回到田間、聚焦沃野，或許才是更務(wù)實(shí)的選擇?！辈徽撌欠康禺a(chǎn)商還是政府決策者，與其關(guān)注房?jī)r(jià)，不如遵循房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展規(guī)律，努力實(shí)現(xiàn)“居者有其屋”，房地產(chǎn)企業(yè)定會(huì)找到持續(xù)的利潤(rùn)源泉，政府決策者定會(huì)達(dá)到執(zhí)政目標(biāo)。

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