出版時(shí)間:2011-1 出版社:機(jī)械工業(yè)出版社 作者:(美)范 K.撒普(Van K. Tharp) 頁數(shù):349 譯者:董梅
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內(nèi)容概要
財(cái)務(wù)自由,即個(gè)人運(yùn)作資金的收益大于個(gè)人的花銷,從而使其能不依附于任何組織實(shí)體,自由地生活。但無數(shù)投資者拼搏一生最終都沒能實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。
究竟是哪里出了問題?分析判斷、選股、擇時(shí)固然重要,但這需要常年的積累與個(gè)人的天賦,甚至運(yùn)氣。
但設(shè)計(jì)一個(gè)適合自己的交易與資金管理系統(tǒng)卻是每個(gè)人都能做到的。
成功的系統(tǒng)能在你判斷失誤時(shí)把損失降到最小,還能在你判斷正確時(shí)及時(shí)離場,把真金白銀收入囊中。
判斷準(zhǔn)確率都是60%的投資者,最終一個(gè)實(shí)現(xiàn)了10%以上的年化收益率,而另一個(gè)的最終結(jié)果卻是虧損。原因就在于前者有一個(gè)適合自己并行之有效的交易系統(tǒng)。
可以說,成功的交易系統(tǒng)是每個(gè)普通投資者通向財(cái)務(wù)自由的捷徑。在本書中,范K.撒普將帶你構(gòu)建屬于自己的交易系統(tǒng),如果你對市場的判斷還不成熟,本書能幫你扭虧為盈;如果你已經(jīng)有了相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)與技術(shù),本書能幫你創(chuàng)造更大幅度的盈利。
作者簡介
范K.撒普,國際公認(rèn)的交易心理學(xué)方面排名第一的大師,擁有15年的交易商和投資顧問經(jīng)歷,曾經(jīng)與世界上一些頂級的交易商和投資者一起工作,并且完成了對各種類型的交易商和投資者的上千種心理評價(jià)。 撒普博士是國際交易大師研討培訓(xùn)公司(International Instnute of Trading Mastery)的創(chuàng)辦人兼總裁。作為國際知名的交易商和投資顧問,他為世界各地的大銀行和交易公司開設(shè)了很多函授課程并多次舉辦研討會(huì)。他的成果包括一部五卷的函授課程教材、一個(gè)用來評估交易商優(yōu)勢和弱點(diǎn)的測試系統(tǒng)、八種不同的三日短訓(xùn)班、關(guān)于系統(tǒng)和心理的每月時(shí)事通訊、無數(shù)業(yè)界刊物中的文章等。
書籍目錄
導(dǎo)讀
推薦序
第2版序
第1版序
致謝
第一部分 成功的決定因素:你!
第1章 圣杯傳奇
1.1 圣杯寓意
1.2 交易中真正重要的東西
1.3 模擬市場天才
第2章 判斷之偏好:掌握市場為何對多數(shù)人來說如此之難
2.1 影響交易系統(tǒng)開發(fā)的偏好
2.2 影響交易系統(tǒng)測試的偏好
2.3 影響交易系統(tǒng)運(yùn)行的偏好
小結(jié)
第3章 設(shè)定你的目標(biāo)
3.1 設(shè)計(jì)目標(biāo)是系統(tǒng)工作的主要部分
3.2 湯姆·巴索與目標(biāo)
3.3 設(shè)定你自己的目標(biāo)
第二部分 把你的系統(tǒng)概念化
第4章 系統(tǒng)開發(fā)的步驟
4.1 列出清單
4.2 培養(yǎng)開放的觀念,收集市場信息
4.3 確定任務(wù)和目標(biāo)
4.4 確定交易觀念
4.5 確定大環(huán)境
4.6 確定交易的時(shí)間架構(gòu)
4.7 確定交易的實(shí)質(zhì)以及如何客觀地加以測試
4.8 確定初始風(fēng)險(xiǎn)1R
4.9 增加見利拋售通道確定系統(tǒng)的R乘數(shù)分布及其期望收益
4.10 確定R乘數(shù)分布的準(zhǔn)確性
4.11 評價(jià)整體系統(tǒng)
4.12 利用頭寸規(guī)模確定實(shí)現(xiàn)目標(biāo)
4.13 確定如何改進(jìn)系統(tǒng)
4.14 做好面對最壞情形的精神準(zhǔn)備
第5章 選擇一個(gè)有效的理念
5.1 趨勢跟蹤
5.2 基本面分析
5.3 價(jià)值交易
5.4 波段交易
5.5 季節(jié)性趨勢
5.6 價(jià)差交易
5.7 套利
5.8 跨市分析
5.9 萬物皆有序
小結(jié)
第6章 適應(yīng)大環(huán)境的交易策略
6.1 我眼中的大環(huán)境
6.2 因素1:美國的債務(wù)狀況
6.3 因素2:長期的熊市
6.4 因素3:經(jīng)濟(jì)全球化
6.5 因素4:共同基金的影響
6.6 因素5:法則、法規(guī)和稅收的變化
6.7 因素6:人類在經(jīng)濟(jì)游戲中輸?shù)舻钠?br /> 6.8 可能要考慮的其他因素
6.9 如何監(jiān)控大環(huán)境
小結(jié)
第7章 成功交易系統(tǒng)的六個(gè)關(guān)鍵
7.1 打雪仗的比喻
7.2 在放大鏡下觀察期望值
7.3 機(jī)會(huì)與期望值
7.4 預(yù)測:致命的陷阱
7.5 交易的實(shí)際應(yīng)用
7.6 確定系統(tǒng)將如何表現(xiàn)
小結(jié)
第三部分 理解系統(tǒng)的關(guān)鍵部分
第8章 利用方案設(shè)法啟動(dòng)你的系統(tǒng)
8.1 入市的五個(gè)步驟
8.2 潛步追蹤市場的方案
8.3 濾嘴與方案
8.4 一些著名的系統(tǒng)使用的方案
小結(jié)
第9章 入市或市場時(shí)機(jī)選擇
9.1 努力擊敗隨機(jī)入市
9.2 常見的入市技巧
9.3 設(shè)計(jì)你自己的入市信號
9.4 對一些常用系統(tǒng)采用的入市技巧的評估
小結(jié)
第10章 知道何時(shí)收手:如何保護(hù)你的資本
10.1 停價(jià)的作用
10.2 利用合理的停價(jià)
10.3 常見系統(tǒng)采用的停價(jià)
小結(jié)
第11章 如何獲利
11.1 獲利退出策略背后的目的
11.2 使用停價(jià)和利潤目標(biāo)
11.3 簡單和多元退出策略
11.4 要避免的方面
11.5 常見系統(tǒng)采用的退出策略
小結(jié)
第四部分 沉著應(yīng)對
術(shù)語表
章節(jié)摘錄
市場可能有隨機(jī)性的特征,但這并不表明它就是隨機(jī)的。例如,你可以利用隨機(jī)數(shù)字生成器軟件產(chǎn)生一系列的條形圖。當(dāng)你觀察這些條形圖時(shí),它看起來就像條形圖,但這正是一個(gè)表述偏好的例子,看起來像是隨機(jī)的并不等于就是隨機(jī)的。這種數(shù)據(jù)不像是市場數(shù)據(jù),因?yàn)槭袌鰞r(jià)格的分布有兩個(gè)極端的尾部,這是你無法根據(jù)呈正態(tài)隨機(jī)分布的價(jià)格預(yù)測出來的。為什么呢?你觀察一下市場數(shù)據(jù),會(huì)發(fā)現(xiàn)樣本的波動(dòng)性隨著數(shù)據(jù)的增加變得越來越大。在標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約問世后的10年間,1987年10月19日標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)下跌了80點(diǎn),這是很難根據(jù)一個(gè)隨機(jī)數(shù)字系列預(yù)測到的。這種事情可能10 000年才出現(xiàn)一次,但它就在現(xiàn)實(shí)生活中發(fā)生了,而且,它還發(fā)生了第二次。1997年10月27日,標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)又下跌了70點(diǎn),第二天,它的變化幅度是87點(diǎn)。類似地,在2000年和2002年間,納斯達(dá)克也出現(xiàn)了幾次在一天內(nèi)大幅度下跌的情形?! ∈袌鰞r(jià)格分布的方差往往會(huì)無窮大,或幾近無窮大,這一事實(shí)表明:超乎你想象力的更極端的情形可能行將發(fā)生。因此,任何由此推出的風(fēng)險(xiǎn)都將被大大地低估,而且不幸的是,大多數(shù)人在市場中承受了太多的風(fēng)險(xiǎn)。像湯姆-巴索這樣的市場奇才聲稱:在一個(gè)頭寸上承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)高達(dá)資本的3%,你簡直就是一個(gè)“槍手”??梢姶蠖鄶?shù)人就其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)而言,的確是太瘋狂了。 即使市場是隨機(jī)的,人們也沒有理解隨機(jī)的含義。如果在一個(gè)隨機(jī)序列中出現(xiàn)了一個(gè)長期趨勢,人們就認(rèn)為它不是隨機(jī)的。他們發(fā)明了一些理論,說它不是一個(gè)隨機(jī)序列中的一個(gè)長期趨勢,而是別的什么東西,這種現(xiàn)象來自我們認(rèn)為世界萬物都是可以預(yù)測和理解的自然偏好。因此,人們總是尋找那些根本不存在的模式,并認(rèn)為那些未經(jīng)證實(shí)的因果關(guān)系是存在的?! ‰S機(jī)性偏好(以及彩票偏好)的一個(gè)后果是人們往往想選取最高點(diǎn)和最低點(diǎn)。我們希望自己是正確的并且能夠掌控市場,同時(shí)將自己的想法貫徹到市場中去,結(jié)果就會(huì)產(chǎn)生一個(gè)看法,即我們能夠找到最高點(diǎn)以及最低點(diǎn)。試圖這樣做的那些人注定要面臨許多失敗?! ?.理解需要偏好 許多人在開發(fā)交易系統(tǒng)的方法上會(huì)產(chǎn)生理解需要偏好,他們完全忽略隨機(jī)因素,甚至未將頭寸規(guī)模確定視為交易系統(tǒng)的一部分?! ?hellip;…
媒體關(guān)注與評論
我不能保證你會(huì)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由,但我可以給你提供一本好書,書中充滿了明智的投資意見,你可以形成自己的交易方法。 ——杰克·施瓦格 《金融怪杰》的作者 這本書思路清晰,并利用了大量的實(shí)際案例和模型。范K.撒普告訴我們的交易原則,如果能被嚴(yán)格遵守,那么大量的投資者都會(huì)從中獲益。眾多的交易者都欠范K.撒普一個(gè)人情,我們應(yīng)該對他寫出如此有洞察力的投資杰作表示感謝?! ?mdash;—愛德華·多布森 《交易者》雜志總裁 范K.撒普的書直接揭示了成為一個(gè)成功交易者的關(guān)鍵。這是我所讀過的關(guān)于成功交易的最好的書籍,不像其他的書,或者沒有一點(diǎn)價(jià)值,或者夸大事實(shí)?! ?mdash;—湯姆·巴魯克 美國趨勢資本運(yùn)營公司總裁
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