金融工程原理

前言

這是一本導(dǎo)論。它涉及廣泛的課題，這些課題以一種邏輯方法貫穿始終，我們通常稱這種邏輯方法為金融工程。本書適用于低年級(jí)研究生和金融市場(chǎng)中的從業(yè)人士。書中結(jié)合使用了簡(jiǎn)單的圖形、基本數(shù)學(xué)工具和現(xiàn)實(shí)中的例子。在關(guān)于金融工具、市場(chǎng)和金融市場(chǎng)實(shí)踐的問(wèn)題上，書中做了適度的討論。我們通過(guò)簡(jiǎn)單的例子以非正式的方式來(lái)處理定價(jià)問(wèn)題。與此對(duì)比，書中在各種課題上強(qiáng)調(diào)了工程化的方法。 多年來(lái)，我從選我課程的注重實(shí)用技能的市場(chǎng)從業(yè)人士那里受益良多。這些杰出的市場(chǎng)從業(yè)人士的深度知識(shí)和職業(yè)化為這本教材做出了重要貢獻(xiàn)。我還受惠于Marek Musiela與我關(guān)于本書中各種題目的討論。我的一些同事和學(xué)生閱讀了初稿。我要特別感謝Jiang Yi、Lu Yinqui、Andrea Lange、Lucas Bernard、Inas Reshad以及一些匿名審稿人，他們閱讀了原稿并提供了建議。本書使用了來(lái)自市場(chǎng)實(shí)踐中的各種實(shí)際素材作為例子。我要對(duì)《國(guó)際金融評(píng)論》（IFR）和《衍生品周刊》允許使用這些素材表示感謝。 所有遺留的錯(cuò)誤當(dāng)然由我承擔(dān)。本書的勘誤表和其他相關(guān)材料將會(huì)放在網(wǎng)頁(yè)www.neftci.com上，并會(huì)定期更新。大量的努力融入了這本書。我本可以討論的一些更深入的問(wèn)題不得不被省略掉了，我打算將其加進(jìn)以后的新版當(dāng)中。未來(lái)的新版還將更新書中使用的來(lái)自現(xiàn)實(shí)當(dāng)中的素材。

內(nèi)容概要

　　本書是被譽(yù)為與約翰 C. 赫爾的《期權(quán)、期貨及其他衍生產(chǎn)品》一樣具有很強(qiáng)操作性的金融工程入門暢銷教材。作者內(nèi)夫茨將金融市場(chǎng)運(yùn)作實(shí)際、金融工程理論和實(shí)踐的最新發(fā)展密切結(jié)合，全面地介紹了金融工程原理和實(shí)踐應(yīng)用，并用許多圖表、合同方程等直觀方法，將復(fù)雜的數(shù)學(xué)理論簡(jiǎn)化，精心地描述了靜態(tài)和動(dòng)態(tài)環(huán)境下綜合創(chuàng)造各種資產(chǎn)的方法，特別是對(duì)常見(jiàn)衍生品及有關(guān)金融工具的合成方法和技術(shù)進(jìn)行了詳盡的分析。全書在各章后均有練習(xí)和案例研究，可進(jìn)一步加強(qiáng)讀者的理解和實(shí)際運(yùn)用能力?！　≡摃勺鳛榇髮W(xué)本科生、研究生金融工程的入門教材，也適合金融市場(chǎng)從業(yè)人員及相關(guān)專業(yè)的人士參考。

書籍目錄

出版說(shuō)明 編委會(huì) 總序 序言 第1章 引論第2章 概念與定義第3章 現(xiàn)金流工程與遠(yuǎn)期合約第4章 簡(jiǎn)單利率衍生品工程 第5章 互換工程引論 第6章 金融工程中的回購(gòu)市場(chǎng)策略第7章 動(dòng)態(tài)復(fù)制方法與合成第8章 期權(quán)的交易機(jī)制第9章 凸度頭寸工程第10章 期權(quán)工程及其應(yīng)用第11章 金融工程中的定價(jià)工具第12章 基本定理的某些應(yīng)用 第13章 固定收益工程第14章 波動(dòng)率工程、波動(dòng)率互換和波動(dòng)率交易的各種工第15章 作為一類資產(chǎn)的波動(dòng)性微笑第16章 信用市場(chǎng)：信用違約互換工程 第17章 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品工程初步第18章 信用指數(shù)及其額度第19章 違約相關(guān)性定價(jià)與交易 第20章 本金保護(hù)技術(shù) 第21章 利率上限/下限與互換期權(quán)在抵押貸款上的應(yīng)用第22章 權(quán)益工具工程：定價(jià)與復(fù)制 參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

插圖：This chapter takes a step back and reviews in a nutshell the prerequisite for studying the methodsof financial engineering. Readers with a good grasp of the conventions and mechanics of financialmarkets may skip it, although a quick reading would be preferable.Financial engineering is a practice and can be used only when we define the related envi-ronment carefully. The organization of markets, and the way deals are concluded, confirmed,and carried out, are important factors in selecting the fight solution for a particular financialengineering problem. This chapter examines the organization of financial markets and the waymarket practitioners interact. Issues related to settlement, to accounting methods, and especiallyto conventions used by market practitioners are important and need to be discussed carefully.In fact, it is often overlooked that financial practices will depend on the conventions adoptedby a particular market. This aspect, which is relegated to the background in most books, will bean important parameter of our approach. Conventions are not only important in their own rightfor proper pricing, but they also often reside behind the correct choice of theoretical modelsfor analyzing pricing and risk management problems. The way information is provided bymarkets is a factor in determining the model choice. While doing this, the chapter introducesthe mechanics of the markets, instruments, and who the players are. A brief discussion of thesyndication process is also provided.The first distinction is between local and Euromarkets. Local markets are also called onshoremarkets. These denote markets that are closely supervised by regulators such as central banksand financial regulatory agencies. There are basically two defining characteristics of onshoremarkets. The first is reserve requirements that are imposed on onshore deposits. The second isthe formal registration process of newly issued securities. Both of these have important cost,liquidity, and taxation implications.In money markets, reserve requirements imposed on banks increase the cost of holdingonshore deposits and making loans. This is especially true of the large "wholesale" deposits that.

編輯推薦

《金融工程原理(英文版·原書第2版)》是21世紀(jì)經(jīng)典原版經(jīng)濟(jì)管理教材文庫(kù)之一。

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