看懂會(huì)計(jì)報(bào)表

前言

近幾年來(lái)，在繁重的研究工作之余，我先后為多所高校和研究機(jī)構(gòu)講授《財(cái)務(wù)報(bào)表的編制與分析》及類(lèi)似課程，如中央財(cái)經(jīng)大學(xué)的MBA和MPAcc項(xiàng)目，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院的EMBA項(xiàng)目，清華大學(xué)深圳研究生院的EDP項(xiàng)目，國(guó)家電網(wǎng)公司的高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理培訓(xùn)項(xiàng)目和多家國(guó)有商業(yè)銀行的信貸主管培訓(xùn)項(xiàng)目等。在這些培訓(xùn)項(xiàng)目中，我深刻地感受到，一方面，學(xué)員們充分意識(shí)到了讀懂財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表對(duì)于他們事業(yè)發(fā)展的意義，因而都渴求財(cái)務(wù)報(bào)表的編制與分析方面的知識(shí)；另一方面，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表編制與分析類(lèi)的書(shū)籍，技術(shù)性與專(zhuān)業(yè)性都很強(qiáng)，諸如借貸等概念對(duì)于這些并非出身于財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)的企業(yè)主管們而言，多少有些門(mén)檻，從而令他們望而生畏。正是基于這些認(rèn)識(shí)，在近幾年的教學(xué)工作中，我總是力求用最為直觀的方式講授財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的編制與分析之類(lèi)的課程，并且收到了令人滿意的效果。在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)，我講授的財(cái)務(wù)報(bào)表分析一直是最受MBA和MPAcc學(xué)生歡迎的課程之一。《看懂會(huì)計(jì)報(bào)表:從價(jià)值與信用入手》正是根據(jù)我這些年講授報(bào)表編制與分析課程的講義整理而來(lái)的，并且概括了我這些年講授報(bào)表分析與編制課程的一些經(jīng)驗(yàn)與技巧。

內(nèi)容概要

沒(méi)有任何財(cái)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)的人，看財(cái)務(wù)報(bào)表，需要多長(zhǎng)時(shí)間才能真正學(xué)會(huì)？30小時(shí)。     中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授、著名財(cái)務(wù)專(zhuān)家魯桂華，長(zhǎng)期以來(lái)一直給非財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人士講授財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀和分析課程，經(jīng)驗(yàn)表明，30小時(shí)就可學(xué)會(huì)。本書(shū)以作者多年來(lái)所講授課程的講義為基礎(chǔ)，結(jié)合學(xué)員的反饋和建議精心編寫(xiě)。書(shū)中介紹了基本財(cái)務(wù)知識(shí)，并針對(duì)各個(gè)財(cái)務(wù)主題，用我國(guó)上市公司的實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)一步例示和闡釋。本書(shū)可幫助讀者快速理解財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)投資和企業(yè)管理形成更清晰的認(rèn)識(shí)。對(duì)經(jīng)理人不可不知的會(huì)計(jì)報(bào)表、報(bào)表分析和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，書(shū)中更有精彩陳述。

作者簡(jiǎn)介

魯桂華，會(huì)計(jì)學(xué)博士，應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院教授.碩士研究生導(dǎo)師，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師。
　　自2002年起，在清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院為碩士研究生、博士研究生和MBA講授會(huì)計(jì)與資本市場(chǎng)、會(huì)計(jì)學(xué)及中級(jí)會(huì)計(jì)學(xué)等課程。
　　魯桂華教授是上海交通大學(xué)安泰管理學(xué)院與

書(shū)籍目錄

前言第1章  會(huì)計(jì)報(bào)表：企業(yè)家的儀表盤(pán)  1.1  信息與決策：幾個(gè)直觀的例子  1.2  企業(yè)：現(xiàn)金及其周轉(zhuǎn)第2章  資本市場(chǎng)、金融體系與融資活動(dòng)  2.1  融資活動(dòng)含義  2.2  資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益    2.2.1  投資活動(dòng)    2.2.2  資產(chǎn)    2.2.3  負(fù)債    2.2.4  所有者權(quán)益  2.3  概念的應(yīng)用——金融工具、金融體系與資本市場(chǎng)第3章  投資活動(dòng)  3.1  投資活動(dòng)與長(zhǎng)期資產(chǎn)——概述  3.2  固定資產(chǎn)投資：原值、折舊與凈值  3.3  無(wú)形資產(chǎn)投資：原值、攤銷(xiāo)與凈值  3.4  其他長(zhǎng)期資產(chǎn)    3.4.1  長(zhǎng)期股權(quán)投資與投資收益    3.4.2  其他長(zhǎng)期資產(chǎn)第4章  經(jīng)營(yíng)活動(dòng)  4.1  概述  4.2  供應(yīng)活動(dòng)  4.3  生產(chǎn)活動(dòng)  4.4  銷(xiāo)售活動(dòng)  4.5  其他業(yè)務(wù)活動(dòng)或非營(yíng)業(yè)活動(dòng)    4.5.1  管理費(fèi)用    4.5.2  銷(xiāo)售費(fèi)用    4.5.3  財(cái)務(wù)費(fèi)用或利息費(fèi)用    4.5.4  營(yíng)業(yè)外收入和營(yíng)業(yè)外支出    4.5.5  投資收益    4.5.6  預(yù)付貨款與預(yù)收貨款  4.6  營(yíng)運(yùn)資本第5章  為什么說(shuō)會(huì)計(jì)是儀表盤(pán)  附錄5  A公允價(jià)值及其影響第6章  主要業(yè)務(wù)活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理  6.1  概述  6.2  融資活動(dòng)  6.3  投資活動(dòng)  6.4  經(jīng)營(yíng)活動(dòng)  6.5  其他業(yè)務(wù)活動(dòng)第7章  從賬簿記錄到會(huì)計(jì)報(bào)表  7.1  結(jié)記賬戶余額  7.2  資產(chǎn)負(fù)債表  7.3  利潤(rùn)表和股東權(quán)益表  7.4  現(xiàn)金流量表    7.4.1  直接法    7.4.2  間接法  7.5  四張報(bào)表之間的相互關(guān)系  7.6  會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的決策有用性  7.7  會(huì)計(jì)報(bào)表的局限性  7.8  會(huì)計(jì)報(bào)表是儀表盤(pán)：進(jìn)一步的討論  附錄7  A真實(shí)的會(huì)計(jì)報(bào)表：深萬(wàn)科2007年年報(bào)第8章  價(jià)值分析原理與企業(yè)價(jià)值的決定  8.1  報(bào)表分析的兩個(gè)視角  8.2  為什么要關(guān)注企業(yè)的價(jià)值  8.3  凈資產(chǎn)報(bào)酬率與企業(yè)價(jià)值    8.3.1  理論分析    8.3.2  經(jīng)驗(yàn)證據(jù)  8.4  成長(zhǎng)性與企業(yè)價(jià)值    8.4.1  理論分析    8.4.2  經(jīng)驗(yàn)證據(jù)  8.5  風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的價(jià)值  8.6  小結(jié)：企業(yè)價(jià)值決定的主要因素第9章  凈資產(chǎn)報(bào)酬率的決定與杜邦分解  9.1  杜邦分解概述  9.2  銷(xiāo)售利潤(rùn)率的分析    9.2.1  市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度與銷(xiāo)售毛利潤(rùn)率    9.2.2  品牌競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與毛利潤(rùn)率    9.2.3  銷(xiāo)售量、成本結(jié)構(gòu)與毛利潤(rùn)率    9.2.4  各項(xiàng)費(fèi)用與共同百分比利潤(rùn)表    9.2.5  銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率的決定：一個(gè)小結(jié)  9.3  資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析    9.3.1  總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：定義與直觀含義    9.3.2  銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的關(guān)系：行業(yè)間的比較    9.3.3  總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的決定因素    9.3.4  應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率    9.3.5  存貨周轉(zhuǎn)率    9.3.6  其他的周轉(zhuǎn)率    9.3.7  案例：沃爾瑪?shù)某杀九c效率戰(zhàn)略    9.3.8  深萬(wàn)科的周轉(zhuǎn)分析  9.4  權(quán)益乘數(shù)的分析    9.4.1  定義與直觀含義    9.4.2  權(quán)益乘數(shù)的影響：理論分析    9.4.3  權(quán)益乘數(shù)的影響：經(jīng)驗(yàn)證據(jù)第10章  可持續(xù)增長(zhǎng)率與企業(yè)價(jià)值  10.1  可持續(xù)增長(zhǎng)率：定義與含義  10.2  成長(zhǎng)性與價(jià)值創(chuàng)造的關(guān)系  10.3  其他成長(zhǎng)性比率  10.4  成長(zhǎng)策略與實(shí)例第11章  商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析  11.1  風(fēng)險(xiǎn)的含義與種類(lèi)  11.2  經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析    11.2.1  理論分析    11.2.2  經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的衡量：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)    11.2.3  經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)與企業(yè)價(jià)值：經(jīng)驗(yàn)證據(jù)  11.3  財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析    11.3.1  理論分析    11.3.2  財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量與財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)    11.3.3  財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)與企業(yè)價(jià)值：經(jīng)驗(yàn)證據(jù)  11.4  綜合風(fēng)險(xiǎn)分析    11.4.1  理論分析    11.4.2  綜合杠桿系數(shù)與企業(yè)價(jià)值：經(jīng)驗(yàn)證據(jù)第12章  報(bào)表分析的功力在表外  12.1  財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的決定模型  12.2  案例：歌華有線的財(cái)務(wù)分析    12.2.1  歌華有線的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)    12.2.2  歌華有線的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率    12.2.3  投資效率低的原因第13章  價(jià)值分析的一般框架：一個(gè)總結(jié)  13.1  會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的決定模型  13.2  市凈率與凈資產(chǎn)報(bào)酬率的關(guān)系模型  13.3  企業(yè)價(jià)值與成長(zhǎng)性  13.4  風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)價(jià)值第14章  信用分析：理論的視角  14.1  概述  14.2  短期清償能力分析  14.3  涵蓋比率    14.3.1  股利涵蓋比率    14.3.2  利息保障倍數(shù)    14.3.3  固定支出涵蓋比率  14.4  盈利能力與長(zhǎng)期清償能力  14.5  資產(chǎn)負(fù)債率與長(zhǎng)期清償能力  14.6  現(xiàn)金流量分析第15章  信用分析：經(jīng)驗(yàn)的視角  15.1  單變量分析：Beaver的發(fā)現(xiàn)  15.2  多元分析：Altman的研究  15.3  信用分析小結(jié)后記參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

插圖：很多企業(yè)界的朋友認(rèn)為，會(huì)計(jì)只是記賬、算賬，這種看法是不對(duì)的。會(huì)計(jì)是企業(yè)家的儀表盤(pán)，為決策提供信息，會(huì)計(jì)報(bào)表分析幫助信息使用者理解這些信息，從而有助于信息使用者做出科學(xué)的決策。請(qǐng)思考下面的問(wèn)題。（1）企業(yè)目前所生產(chǎn)的多種產(chǎn)品中，哪一種產(chǎn)品能夠給企業(yè)帶來(lái)較多的利潤(rùn)？是否需要調(diào)整產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)？為什么一種產(chǎn)品的盈利要好于其他產(chǎn)品？盈利能力稍弱一些的產(chǎn)品，如何改進(jìn)其盈利能力？（2）企業(yè)能否償還即將到期的債務(wù)？如果清償能力面臨困難，原因何在？如何改進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與投融資活動(dòng)以改進(jìn)企業(yè)的清償能力？（3）相對(duì)于我們的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手而言，我們的業(yè)績(jī)?nèi)绾?？如果我們的業(yè)績(jī)?nèi)跤诟?jìng)爭(zhēng)對(duì)手，原因何在？如何改進(jìn)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)、投資或融資，以提升企業(yè)的業(yè)績(jī)？（4）相對(duì)于我們的過(guò)去，我們的業(yè)績(jī)是否在持續(xù)改善？如果我們的業(yè)績(jī)正在滑坡，原因何在？未來(lái)應(yīng)該如何改進(jìn)我們的經(jīng)營(yíng)？（5）我們進(jìn)行股票投資，股票的價(jià)格決定于什么？會(huì)計(jì)報(bào)表信息是否蘊(yùn)涵有助于我們?cè)u(píng)價(jià)股票價(jià)格及其變動(dòng)的信息？在多個(gè)可供選擇的股票中，選擇哪一支或哪一些股票作為投資的對(duì)象？（6）我們進(jìn)行信貸決策時(shí)，借款申請(qǐng)人是否具有清償能力？其清償能力會(huì)如何變動(dòng)？我們已經(jīng)發(fā)放的貸款是否安全？請(qǐng)進(jìn)一步思考，這其中是否蘊(yùn)涵著一系列的商業(yè)決策？這些商業(yè)決策是否依賴(lài)于我們的會(huì)計(jì)師提供的會(huì)計(jì)報(bào)表？如何從會(huì)計(jì)報(bào)表中解讀出有助于我們決策的信息？請(qǐng)謹(jǐn)記：會(huì)計(jì)報(bào)表是企業(yè)的儀表盤(pán)。

后記

“借我借我一雙慧眼吧，讓我把這世界看個(gè)清清楚楚、明明白白、真真切切”。我相信，那英的那首美麗動(dòng)聽(tīng)的歌曲，一定能夠引起你我深深的共鳴。我想，具有一雙慧眼就相當(dāng)于具有了超倫軼群的能力。企業(yè)家、投資者、銀行家要想收獲未來(lái)現(xiàn)金流量，最重要的也是具有一雙慧眼。誠(chéng)如我在本書(shū)中曾經(jīng)指出的那樣，要控制成本，首先要知道成本是如何發(fā)生的。這其中的道理是相通的，即任何決策都需要信息，信息的獲得，不正需要這雙慧眼嗎？會(huì)計(jì)報(bào)表和報(bào)表分析，無(wú)疑是企業(yè)家、投資者和銀行家的這雙慧眼。作為一名企業(yè)家，如果你對(duì)自己的企業(yè)處于何種狀態(tài)感到有些茫然，如果你對(duì)如何改進(jìn)你的企業(yè)感到茫然，那么你需要一雙慧眼；作為一名投資者，如果你對(duì)投資于哪一只證券感到茫然，如果你對(duì)你目前的投資組合是否需要調(diào)整感到茫然，那么你也需要一雙慧眼；作為一個(gè)銀行家，作為一名信貸主管，如果你對(duì)是否授予客戶貸款感到茫然，如果你對(duì)已有的客戶貸款的安全性感到茫然，那么你也需要這雙慧眼。愿本書(shū)能夠成為企業(yè)家、銀行家和投資者的一雙慧眼。你們對(duì)于本書(shū)的任何建設(shè)性建議，將賦予我一雙慧眼，請(qǐng)發(fā)送郵件至：lugh01@mails.tsinghua.edu.cn，任何建設(shè)性建議，都將受到歡迎。

編輯推薦

《看懂會(huì)計(jì)報(bào)表:從價(jià)值與信用入手》：經(jīng)理人：利潤(rùn)是多少？為什么是這樣？能否滿足銀行對(duì)財(cái)務(wù)比率的要求？是否有足夠的現(xiàn)金維持運(yùn)營(yíng)？證券從業(yè)入手：企業(yè)的財(cái)務(wù) 績(jī)效如何？如何影響公司的投資價(jià)值？未來(lái)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)會(huì)朝著哪些方向變動(dòng)？為什么？銀行從業(yè)人員：是否有足夠的短期、長(zhǎng)期的清償能力？投資者：影響公司價(jià)值的主要因素何在？未來(lái)可能朝哪些方向變動(dòng)？在較短的時(shí)間內(nèi)讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表，需要哪些妙招？快來(lái)閱讀《看懂會(huì)計(jì)報(bào)表:從價(jià)值與信用入手》，答案就在手邊。直觀描述，拋棄專(zhuān)業(yè)說(shuō)教，通過(guò)一些簡(jiǎn)化，直觀的例子，引入經(jīng)理人必須掌握的基本報(bào)表知識(shí)，即使是財(cái)務(wù)門(mén)外漢。也能一看就懂，一學(xué)就會(huì)。強(qiáng)調(diào)應(yīng)用：不僅講分析，更透過(guò)對(duì)報(bào)表的分析。幫助企業(yè)家提升業(yè)績(jī)。即通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表這一“儀表盤(pán)”的科學(xué)解讀。理解 企業(yè)為什么是現(xiàn)在這個(gè)樣子。未來(lái)如何改進(jìn)投資、經(jīng)營(yíng)與融資。因時(shí)制宜：《看懂會(huì)計(jì)報(bào)表:從價(jià)值與信用入手》旨在幫助非財(cái)務(wù)經(jīng)理人快速讀懂報(bào)表。不僅介紹如何分析.還用實(shí)例和示例介紹這樣分析的科學(xué)原理；結(jié)合企業(yè)所處的商業(yè)環(huán)境，解釋如何透過(guò)報(bào)表挖掘?qū)е缕髽I(yè)業(yè)績(jī)變動(dòng)的深層次的商業(yè)環(huán)境與企業(yè)自身策略等方面的原因。

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