高級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)分析

內(nèi)容概要

　　信用風(fēng)險(xiǎn)一直是銀行和其他金融機(jī)構(gòu)關(guān)心的主要話題。對(duì)待信用風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)方法是由信用風(fēng)險(xiǎn)部門根據(jù)過(guò)去的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)估計(jì)。然而，在最近幾年，隨著金融市場(chǎng)的迅速發(fā)展以及金融工具的日益復(fù)雜化，這種方法已經(jīng)顯得無(wú)法適應(yīng)了。　　在《高級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)分析》一書中，兩位專家向大家展示了大量有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和管理的最新高級(jí)建模技術(shù)，另外還將他們?cè)趯?shí)踐中進(jìn)行的各種應(yīng)用拿出來(lái)同大家探討?！　娜珪膬?nèi)容看，其閱讀對(duì)象應(yīng)該是金融專業(yè)的研究生和金融機(jī)構(gòu)的高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理人員。

作者簡(jiǎn)介

　　迪迪?！た粕―idier Cossin），瑞土洛桑HEC的金融學(xué)教授和洛桑國(guó)際管理發(fā)展研究所（IMD）的客座教授。他先前在哈佛大學(xué)執(zhí)教，并因優(yōu)秀的授課能力而獲得德里克·博克獎(jiǎng)。此外，他還曾經(jīng)是麻省理工大學(xué)富布賴特研究人員。他的博土學(xué)位是在哈佛大學(xué)獲得的，他還在巳黎大學(xué)學(xué)習(xí)過(guò)多年。 　　于格·皮羅特（Hugues Pirotte）是FinMetrics的金融工程師 和創(chuàng)立人之一，該公司主要為金觸風(fēng)險(xiǎn)管理、績(jī)效衡量及評(píng)估提供咨詢和培訓(xùn)。他的博土學(xué)位是在洛桑大學(xué)的HEC獲得的。在那里，他完成了關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的博土學(xué)位論文，并獲得了金融和管地學(xué)位。于格·皮羅特也在多所學(xué)校講過(guò)課：洛桑大學(xué)（金融管理研究所）、日內(nèi)瓦大學(xué)以及國(guó)際管理研究生院（日內(nèi)瓦）。他在很多一流雜志上發(fā)表過(guò)論文。

書籍目錄

譯者序第1章 引言常用符號(hào)參考文獻(xiàn)第一部分 信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)第2章 現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)介紹參考文獻(xiàn)第3章 Merton的方法：結(jié)構(gòu)模型背后的啟示3.1 或有要求權(quán)分析（CCA）框架的最初版本：Merton（1974）3.2 利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)3.3 Merton模型中的違約概率和隱含回收率3.4 比較靜態(tài)3.5 關(guān)于Merton模型的一些早期經(jīng)驗(yàn)考察3.6 計(jì)算必要的輸入變量：初步的評(píng)論3.7 債券定價(jià)實(shí)踐：法國(guó)資本市場(chǎng)參考文獻(xiàn)第4章 金融工程技術(shù)發(fā)展4.1 付息債券4.2 償還優(yōu)先等級(jí)不同的債務(wù)發(fā)行4.3 具有安全條款的債券4.4 可轉(zhuǎn)換證券4.5 可贖回債券4.6 互換4.7 進(jìn)一步的工程：跳躍－擴(kuò)散方法（Zhou，1997）參考文獻(xiàn)第5章 隨機(jī)利率和信用風(fēng)險(xiǎn)第6章 關(guān)于破產(chǎn)內(nèi)生性的深度考慮第7章 簡(jiǎn)化式/混合方法第二部分 衍生品中的信用風(fēng)險(xiǎn)第8章 互換信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)第9章 期權(quán)中的信用風(fēng)險(xiǎn)：敏感期權(quán)第三部分 理論綜述和經(jīng)驗(yàn)證據(jù)第10章 引言第11章 文獻(xiàn)綜述第12章 經(jīng)驗(yàn)證據(jù)第四部分 關(guān)于結(jié)構(gòu)模型的一個(gè)說(shuō)明第13章 引言第14章 定價(jià)模型第15章 比較靜態(tài)第16章 實(shí)踐運(yùn)用和最后的議題第五部分 抵押、市價(jià)調(diào)整及其對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的影響第17章 引言第18章 確定扣減率和為具有風(fēng)險(xiǎn)抵押的信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的結(jié)構(gòu)性方法第19章 作為脈沖控制問(wèn)題的信用風(fēng)險(xiǎn)抵押控制第六部分 信用風(fēng)險(xiǎn)管理第20章 高級(jí)管理工具第21章 運(yùn)用信用衍生產(chǎn)品進(jìn)行財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)管理附錄附錄A Itō引理附錄B 利率模型回顧參考文獻(xiàn)

編輯推薦

　　這是第一次對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行的全面而詳盡的闡述。對(duì)于那些希望理解現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)的學(xué)生和風(fēng)險(xiǎn)管理從業(yè)者來(lái)說(shuō)，《高級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)分析》絕對(duì)必要。　　——米歇爾·克魯奇 CIBC風(fēng)險(xiǎn)管理部　　在信用風(fēng)險(xiǎn)研究領(lǐng)域，《高級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)分析》的討論令人印象深刻。幾乎每一個(gè)方面都被涵蓋了：結(jié)構(gòu)模型、簡(jiǎn)化形式模型、衍生證券的信用風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)驗(yàn)結(jié)果，都得到了詳細(xì)、深入的分析。對(duì)于那些希望超越表象的信用風(fēng)險(xiǎn)專家們，應(yīng)該仔細(xì)研讀《高級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)分析》?！　　琶谞枴ぐ推?雷曼兄弟固定收益研究部主管　　在過(guò)去幾年里，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度和管理方法經(jīng)歷了一個(gè)革命性的變化。高級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和管理模型的發(fā)展，以及復(fù)雜的信用衍生品市場(chǎng)的崛起，都要求銀行業(yè)和投資者重新考慮他們以前使用的方法。在有關(guān)現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的概念和方法上，迪迪埃·科森和于格·皮羅特為我們提供了一個(gè)全面和綜合的分析?！　　w伊·庫(kù)格蘭 J·P·摩根歐洲資產(chǎn)組合研究部主管　　《高級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)分析》對(duì)各種受到信用風(fēng)險(xiǎn)影響的金融工具的估值結(jié)果進(jìn)行了綜合。其涵蓋面非常廣泛。因此，對(duì)于業(yè)界和有志于從事該領(lǐng)域的研究生來(lái)說(shuō)，《高級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)分析》可以作為一本有用的教材。 　　——蘇雷什 M·孫達(dá)森 哥倫比亞商學(xué)院教授

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