混合金融工具手冊/金融工程叢書

內(nèi)容概要

混合金融工具或可轉(zhuǎn)換證券有一段曲折的歷史.可轉(zhuǎn)換證券初始創(chuàng)于1881年,到了1929年它們已經(jīng)占據(jù)了負(fù)債發(fā)行總額的40%.然而到了第二次世界大戰(zhàn)時(shí)期,可轉(zhuǎn)換證券幾乎從人大們的視野消失。今天，也許要感謝最近幾年常見的并被廣泛泫傳的金融動蕩風(fēng)險(xiǎn)，可轉(zhuǎn)換證券又很快流行起來，并且當(dāng)前已經(jīng)擁有3500億元美元的市場。與其他投資方式相比，可轉(zhuǎn)換證券具有低歷史變異性和高歷史回報(bào)性，對很多投資者具有巨大的吸引力。 混合金融工具成功的秘決在于其固有的靈活性。它們?yōu)橥顿Y者提供了固定收益證券的靈活性以及從股票市場上漲中獲益的機(jī)會，其雙重特性也提出了特殊性的要求，成功發(fā)行這類證券，在交易中獲利以及利用套利機(jī)會均需要專門的技術(shù)和工具。

作者簡介

埃茲·內(nèi)爾肯，埃茲是坐落于芝加哥市的超級計(jì)算機(jī)咨詢公司的總裁。該公司專門從事特種期權(quán)、可轉(zhuǎn)換債券和其他復(fù)雜衍生工具業(yè)務(wù)。埃茲曾獲拉特斯格大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)博士學(xué)位，并曾是多倫多大學(xué)的一位教師。他曾主編過關(guān)于特種期權(quán)、內(nèi)嵌式期權(quán)債券、資本市場變異性特種期權(quán)

書籍目錄

譯得序作者簡介前言第一章 混合金融工具：優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn) 1.1 簡介 1.2 可轉(zhuǎn)換證券的概念 1.3 發(fā)行者 1.4 投資者 1.5 術(shù)語 1.6 可轉(zhuǎn)換金融工具 1.7 小結(jié)第二章 可轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)：不斷地進(jìn)化 2.1 可轉(zhuǎn)換債券和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票：混合的活力 2.2 LYONs：一個(gè)不同的品種 2.3 信托啟動優(yōu)先股：使優(yōu)先股變得更好 2.4 MPS：TOPrS的前身 2.5 PERCS及其相關(guān)證券 2.6 PRIDES:針對收益偏好者的權(quán)益 2.7 同一主題的不同變化:豐富的產(chǎn)品創(chuàng)新 2.8 可轉(zhuǎn)換證券的詞匯表第三章 可轉(zhuǎn)換證券及認(rèn)購權(quán)性的生命周期 3.1 認(rèn)購權(quán)證和可轉(zhuǎn)換證券的發(fā)行 3.2 可轉(zhuǎn)換證券與認(rèn)購權(quán)證的回購 3.3 認(rèn)購權(quán)證與可轉(zhuǎn)換證券應(yīng)該何時(shí)回購 3.4 公司實(shí)施強(qiáng)行轉(zhuǎn)換對公司價(jià)值的影響 3.5 通過理論模型評體回購條款的價(jià)值 3.6 參考文獻(xiàn)第四章 衍生工具資料 4.1 簡介 4.2 第一部分:可轉(zhuǎn)換債券和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 4.3 第二部分:轉(zhuǎn)換和有關(guān)資料 4.4 第三部分:計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)第五章 價(jià)值的可轉(zhuǎn)換證券的經(jīng)驗(yàn) 5.1 價(jià)值線可轉(zhuǎn)換證券指數(shù)和市場特征 5.2 價(jià)值線推薦的可轉(zhuǎn)換證券的業(yè)績 5.3 小結(jié) 5.4 注解第六章 混合金融工具:納稅籌劃概略 6.1 混合金融工具的基本經(jīng)濟(jì)特征 6.2 三種形式的交易工具 6.3 目標(biāo) 6.4 問題討論 6.5 結(jié)論第七章 強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換重設(shè)結(jié)構(gòu) 7.1 簡介 7.2 日本銀行重設(shè)市場的起源 7.3 關(guān)鍵條款的詞匯表 7.4 重設(shè)的機(jī)制 7.5 強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換重設(shè)證券估值 7.6 進(jìn)化成為權(quán)益的替代物 7.7 強(qiáng)制重設(shè)結(jié)構(gòu)的交易行為 7.8 “負(fù)γ”成為詞匯中的組成部分 7.9 結(jié)論 7.10 附錄第八章 日本重設(shè)可轉(zhuǎn)換債券和可轉(zhuǎn)換債券的其他新型發(fā)行物 8.1 簡介 8.2 重設(shè)特性 8.3 使用模型表示重設(shè)可轉(zhuǎn)換證券 8.4 與可轉(zhuǎn)換證券相關(guān)的另外有趣的兩點(diǎn)討論第九章 混合金融工具相關(guān)詞匯表

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