公司治理與盈余管理的相關(guān)性研究

前言

公司治理是國(guó)內(nèi)外管理、經(jīng)濟(jì)、法律等學(xué)術(shù)界和實(shí)業(yè)界共同關(guān)注、研究的一個(gè)世界性課題。大量企業(yè)興衰存亡的事實(shí)表明，公司治理問(wèn)題已成為制約企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的決定性因素之一，是保證企業(yè)持續(xù)發(fā)展、高速成長(zhǎng)的關(guān)鍵所在。（一）公司治理源于兩權(quán)分離下的委托-代理問(wèn)題。從思想淵源上看，最早可以追溯到200多年前亞當(dāng)·斯密（Adam smith）在《國(guó)富論》中觸及的代理問(wèn)題。但是，真正引起經(jīng)濟(jì)及管理學(xué)家們對(duì)這一問(wèn)題關(guān)注的通常被認(rèn)為是在1937年伯利（Berle）和米恩斯（Means）合著的《現(xiàn)代公司與私有財(cái)產(chǎn)》一書，它被公認(rèn)為是研究這一問(wèn)題的開山之作。自此，公司治理問(wèn)題開始受到理論界的廣泛重視，并逐漸成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)，許多經(jīng)濟(jì)及管理學(xué)家開始研究現(xiàn)代公司中股東如何有效地控制和監(jiān)督經(jīng)理人員行為等問(wèn)題。1975年，威廉姆森（williamson）提出了“治理結(jié)構(gòu)”的概念。到了20世紀(jì)80年代初期，由于美、英等國(guó)的敵意接管和公司重組浪潮，以及轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)國(guó)家公司治理中存在的嚴(yán)重的內(nèi)部人控制問(wèn)題，引起了許多經(jīng)濟(jì)及管理學(xué)家的重視，經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)中開始出現(xiàn)“公司治理”概念，并在西方經(jīng)濟(jì)及管理學(xué)界逐漸形成了比較完整的公司治理結(jié)構(gòu)理論。

內(nèi)容概要

　　《公司治理與盈余管理的相關(guān)性研究：基于股權(quán)結(jié)構(gòu)董事會(huì)特征和外部審計(jì)的實(shí)證分析》針對(duì)公司治理和盈余管理的相關(guān)性問(wèn)題，基于大量的國(guó)內(nèi)外相關(guān)理論和文獻(xiàn)，并結(jié)合中國(guó)股票市場(chǎng)的特殊歷史和制度背景，選取1999—2003年A股上市公司為初始樣本，通過(guò)構(gòu)建多元回歸模型，進(jìn)行了深入的實(shí)證研究。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征和外部審計(jì)等因素，與盈余管理具有較高的相關(guān)性，《公司治理與盈余管理的相關(guān)性研究：基于股權(quán)結(jié)構(gòu)董事會(huì)特征和外部審計(jì)的實(shí)證分析》也就此給出了一些評(píng)價(jià)和建議。

作者簡(jiǎn)介

王新漢，1973年生，河南安陽(yáng)人。1996年、2001年、2005年3月和2005年7月，先后獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士、管理學(xué)碩士、會(huì)計(jì)學(xué)碩士和管理學(xué)博士學(xué)位。曾在清華大學(xué)與中國(guó)聯(lián)通合作的管理科學(xué)與工程博士后工作站從事博士后研究工作，主要專注于績(jī)效管理、盈余管理、價(jià)值評(píng)估、公司治理等方面的研究。已在國(guó)內(nèi)外主要期刊發(fā)表論文10余篇，發(fā)表國(guó)際、國(guó)內(nèi)會(huì)議論文4篇，參編、參譯著作6部，并參與各類研究課題、企業(yè)橫向課題10余項(xiàng)。現(xiàn)就職于中國(guó)民生銀行總行。

書籍目錄

第1章 導(dǎo)論1.1 問(wèn)題的提出1.2 研究的思路與方法1.3 關(guān)注非營(yíng)業(yè)活動(dòng)中的盈余管理1.4 研究的意義與創(chuàng)新1.5 研究結(jié)構(gòu)體系第2章 相關(guān)理論與國(guó)內(nèi)外實(shí)證研究回顧2.1 盈余管理的有關(guān)文獻(xiàn)回顧與評(píng)述2.2 公司治理與盈余管理相關(guān)性的有關(guān)文獻(xiàn)回顧與評(píng)述第3章 股權(quán)結(jié)構(gòu)與盈余管理的相關(guān)性分析3.1 研究背景3.2 相關(guān)研究與假設(shè)提出3.3 研究設(shè)計(jì)3.4 實(shí)證結(jié)果與分析3.5 總結(jié)與評(píng)述第4章 董事會(huì)特征與盈余管理的相關(guān)性分析4.1 研究背景4.2 相關(guān)研究與假設(shè)提出4.3 研究設(shè)計(jì)4.4 實(shí)證結(jié)果與分析4.5 總結(jié)與評(píng)述第5章 外部審計(jì)與盈余管理的相關(guān)性分析5.1 研究背景5.2 相關(guān)研究與假設(shè)提出5.3 研究設(shè)計(jì)5.4 實(shí)證結(jié)果與分析5.5 總結(jié)與評(píng)述第6章 結(jié)論與討論6.1 主要研究發(fā)現(xiàn)與結(jié)論6.2 研究局限性與后續(xù)研究建議參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

1.股權(quán)集中度股權(quán)集中度是指公司股份在不同股東之間分布的集中程度。從絕對(duì)角度而言，股權(quán)集中度往往表現(xiàn)為公司前幾大股東的持股比例之和，比如第一大股東的持股比例，前五大股東的持股比例等；從相對(duì)角度而言，股權(quán)集中度還表現(xiàn)在控股股東與其他股東的股權(quán)比例，比如第一大股東與第二大股東的持股之比，第一大股東占前五大股東的股份比例等。股權(quán)集中度在一定程度上反映了上市公司的控制權(quán)平衡度。比如，如果大股東持股超過(guò)50％，則處于絕對(duì)控制地位；而如果公司股權(quán)分散在各股東之間，則公司在進(jìn)行重大決策時(shí)需要各股東之間相互協(xié)商，共同決定。2.股權(quán)屬性股權(quán)屬性是指股權(quán)所有人（即股東）的身份。不同股權(quán)所有人具有不同的身份，身份不同則行為特征和目標(biāo)函數(shù)不同，因而在上市公司治理結(jié)構(gòu)中發(fā)揮的作用也不同。與西方資本主義國(guó)家的上市公司相比，我國(guó)上市公司有著特殊的形成過(guò)程和發(fā)展歷史，因而在股權(quán)屬性方面有著鮮明的特征。根據(jù)股權(quán)屬性，我國(guó)上市公司的股份主要包括三類：國(guó)有股、法人股和社會(huì)公眾股，同時(shí)也存在少數(shù)的經(jīng)理人持股。（1）國(guó)有股。國(guó)有股是國(guó)有資產(chǎn)投資于股份制企業(yè)形成的股份，其形成途徑主要有三種：一是過(guò)去的國(guó)有企業(yè)在股份制改造中國(guó)有資產(chǎn)折股形成的股份；二是新組建的股份制企業(yè)中國(guó)家投資形成的股份；三是中外合資企業(yè)中，中方以各種形式投資形成的股份。根據(jù)1994年11月3日國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局和國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)聯(lián)合頒布的《股份有限公司國(guó)有股權(quán)管理暫行辦法》規(guī)定：組建股份公司，視投資主體和產(chǎn)權(quán)管理主體的不同情況，分別構(gòu)成“國(guó)家股”和“國(guó)有法人股”。國(guó)家股是指有權(quán)代表國(guó)家投資的機(jī)構(gòu)或部門向股份公司出資形成或依法定程序取得的股份，在股份公司股權(quán)登記上記名為該機(jī)構(gòu)或部門持有的股份。

編輯推薦

《公司治理與盈余管理的相關(guān)性研究:基于股權(quán)結(jié)構(gòu)董事會(huì)特征和外部審計(jì)的實(shí)證分析》適宜企業(yè)管理方面的研究學(xué)者，以及公司治理、財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)等專業(yè)的研究生、本科生閱讀。企業(yè)中高級(jí)管理者以及經(jīng)濟(jì)決策部門的政府官員閱讀《公司治理與盈余管理的相關(guān)性研究:基于股權(quán)結(jié)構(gòu)董事會(huì)特征和外部審計(jì)的實(shí)證分析》，也將有所裨益。

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