金融工程中的蒙特卡羅方法

內(nèi)容概要

本書中介紹了蒙特卡羅方法在金融中的用途，并且將模擬用作呈現(xiàn)金融工程中模型和思想的工具。本書大致分為三個(gè)部分。第一部分介紹了蒙特卡羅方法的基本原理，衍生定價(jià)基礎(chǔ)以及金融工程中一些最重要模型的實(shí)現(xiàn)。第二部分描述了如何改進(jìn)模擬精確度和效率。最后的第三部分講述了幾個(gè)特別的論題：價(jià)格敏感度估計(jì)，美式期權(quán)定價(jià)以及金融投資組合中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

作者簡介

Paul Glasserman，哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院高級(jí)副院長、Jack R．Anderson教授，美國聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司(FDIC)金融研究中心成員。長期從事風(fēng)險(xiǎn)管理、衍生證券定價(jià)、Monte Carlo模擬等方向的教學(xué)和研究，曾發(fā)表許多有影響力的研究論文，并擔(dān)任著名刊物Management Science、Finance&Sto

書籍目錄

1 Foundations 　1.1 Principles of Monte Carlo 　　1.1.1 Introduction 　　1.1.2 First Examples 　　1.1.3 Efficiency of Simulation Estimators 　1.2 Principles of Derivatives Pricing 　　1.2.1 Pricing and Replication 　　1.2.2 Arbitrage and Risk-Neutral Pricing 　　1.2.3 Change of Numeraire 　　1.2.4 The Market Price of Risk 2 Generating Random Numbers and Random Variables 　2.1 Random Number Generation 　　2.1.1 General Considerations 　　2.1.2 Linear Congruential Generators 　　2.1.3 Implementation of Linear Congruential Generators 　　2.1.4 Lattice Structure 　　2.1.5 Combined Generators and Other Methods 　2.2 General Sampling Methods 　　2.2.1 Inverse Transform Method 　　2.2.2 Acceptance-Rejection Method 　2.3 Normal Random Variables and Vectors 　　2.3.1 Basic Properties 　　2.3.2 Generating Univariate Normals 　　2.3.3 Generating Multivariate Normals 3 Generating Sample Paths 　3.1 Brownian Motion 　　3.1.1 One Dimension 　　3.1.2 Multiple Dimensions 　3.2 Geometric Brownian Motion 　　3.2.1 Basic Properties 　　3.2.2 Path-Dependent Options 　　3.2.3 Multiple Dimensions 　3.3 Gaussian Short Rate Models 　　3.3.1 Basic Models and Simulation 　　3.3.2 Bond Prices 　3.3 Multifactor Models 　3.4 Square-Root Diffusions 　　3.4.1 Transition Density 　　3.4.2 Sampling Gamma and Poisson 　　3.4.3 Bond Prices 　　3.4.4 Extensions 　3.5 Processes with Jumps 　　3.5.1 A Jump-Diffusion Model 　　3.5.2 Pure-Jump Processes 　3.6 Forward Rate Models: Continuous Rates 　　3.6.1 The HJM Framework 　　3.6.2 The Discrete Drift 　　3.6.3 Implementation 　3.7 Forward Rate Models: Simple Rates 　　3.7.1 LIBOR Market Model Dynamics 　　3.7.2 Pricing Derivatives 　　　　3.7.3 Simulation 　　3.7.4 Volatility Structure and Calibration 4 Variance Reduction Techniques 　4.1 Control Variates 　　4.1.1 Method and Examples 　　4.1.2 Multiple Controls 　　4.1.3 Small-Sample Issues 　　4.1.4 Nonlinear Controls 　4.2 Antithetic Variates 　4.3 Stratified Sampling 　　4.3.1 Method and Examples 　　4.3.2 Applications 　　4.3.3 Poststratification 　4.4 Latin Hypercube Sampling 　4.5 Matching Underlying Assets 　　4.5.1 Moment Matching Through Path Adjustments 　　4.5.2 Weighted Monte Carlo 　4.6 Importance Sampling 　　4.6.1 Principles and First Examples 　　4.6.2 Path-Dependent Options 　4.7 Concluding Remarks 5 Quasi-Monte Carlo 6 Discretization Methods 7 Estimating Sensitivities 8 Pricing American Options 9 Applications in Risk Management A Appendix: Convergence and Confidence Intervals B Appendix: Results from Stochastic Calculus C Appendix: The Term Structure of Interest Rates References Index

章節(jié)摘錄

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媒體關(guān)注與評(píng)論

“……我鼓勵(lì)對(duì)金融學(xué)中蒙特卡羅方法有興趣的每一個(gè)人都閱讀此書。這本書寫得很出色，并且配有精選的參考書目和一個(gè)有幫助的索引，確實(shí)值得購買?！?　　——Ralf Werner，OR Spectrum Operations Research Spectrum，Issue 27，2005“本書的出版是計(jì)算金融學(xué)的一件大事。多年來，蒙特卡羅方法成功地應(yīng)用于解決各式各樣的金融數(shù)學(xué)問題。通過本書的出版，作者應(yīng)為將這些應(yīng)用提升到一個(gè)新水平的這次不錯(cuò)的嘗試而得到更高的聲譽(yù)?！?..　　——A Zhigljavsky，Journal of the Operational Research Society，Vol．57，2006

編輯推薦

《金融工程中的蒙特卡羅方法(影印版)》源于作者在哥倫比亞大學(xué)多年教學(xué)的講稿?！督鹑诠こ讨械拿商乜_方法(影印版)》可供金融工程、金融數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等專業(yè)的研究生閱讀，也可供金融行業(yè)的從業(yè)人員及相關(guān)領(lǐng)域的專業(yè)人士和技術(shù)人員參考。

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無

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