估值原理

前言

　　在中國科學(xué)院研究生院和高等教育出版社的共同努力下，凝聚著中國科學(xué)院新老科學(xué)家、研究生導(dǎo)師們多年心血和汗水的中國科學(xué)院研究生院教材面世了。這套教材的出版，將對(duì)豐富我院研究生教育資源、提高研究生教育質(zhì)量、培養(yǎng)更多高素質(zhì)的科技人才起到積極的推動(dòng)作用?！　∽鳛榭萍紘谊?duì)，中國科學(xué)院肩負(fù)著面向國家戰(zhàn)略需求，面向世界科學(xué)前沿，為國家作出基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性和前瞻性的重大科技創(chuàng)新貢獻(xiàn)和培養(yǎng)高級(jí)科技人才的使命。中國科學(xué)院研究生教育是我國高等教育的重要組成部分，在新的歷史時(shí)期，中國科學(xué)院研究生教育不僅要為我院知識(shí)創(chuàng)新工程提供人力資源保障，還擔(dān)負(fù)著落實(shí)科教興國戰(zhàn)略和人才強(qiáng)國戰(zhàn)略，為創(chuàng)新型國家建設(shè)培養(yǎng)一大批高素質(zhì)人才的重要使命?！　〖芍袊茖W(xué)院的教學(xué)資源、科技資源和智力資源，中國科學(xué)院研究生院堅(jiān)持教育與科研緊密結(jié)合的“兩段式”培養(yǎng)模式，在突出科學(xué)教育和創(chuàng)新能力培養(yǎng)的同時(shí)，重視全面素質(zhì)教育，倡導(dǎo)文理交融、理工結(jié)合，培養(yǎng)的研究生具有寬厚扎實(shí)的基礎(chǔ)知識(shí)、敏銳的科學(xué)探索意識(shí)、活躍的思維和唯實(shí)、求真、協(xié)力、創(chuàng)新的良好素質(zhì)。

內(nèi)容概要

本書首先討論估值的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，其次討論估值的金融學(xué)原理，最后討論單個(gè)金融工具的估值原理和方法。本書的寫作特點(diǎn)是理論與實(shí)際的金融案例相結(jié)合，基于理論結(jié)果對(duì)具體估值方法提供指導(dǎo)，反過來通過具體的估值例子來幫助讀者理解理論中的難點(diǎn)?！　”緯淖x者對(duì)象是學(xué)術(shù)研究者、研究生、上市公司分析師、投資策略師以及基金、信托、投資銀行等金融行業(yè)的投資經(jīng)理和研究人員。

書籍目錄

第1章 引言　§1.1 什么是價(jià)值，估值和定價(jià)模型？　§1.2 估值的例子　　§1.2.1 基于金融工具估值的例子　　§1.2.2 金融估值的例子　　§1.2.3 商業(yè)估值的例子　§1.3 對(duì)估值方法使用情況的調(diào)查　§1.4 總結(jié)第2章 估值的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理——價(jià)值是什么？　§2.1 局部均衡和一般均衡　　§2.1.1 局部均衡　　§2.1.2 一般均衡　§2.2 確定性條件下的估值　　§2.2.1 只有單個(gè)代理人并且沒有交換的單種商品經(jīng)濟(jì)　　§2.2.2 有生產(chǎn)或投資機(jī)會(huì)但沒有交換的單種商品和單個(gè)代理人經(jīng)濟(jì)　　§2.2.3 有資本市場(chǎng)的單種商品和多個(gè)代理人的交換經(jīng)濟(jì)　　§2.2.4 有資本市場(chǎng)和投資機(jī)會(huì)的單種商品和多個(gè)代理人經(jīng)濟(jì)　§2.3 托賓的Q理論：一個(gè)引論　§2.4 風(fēng)險(xiǎn)（Risk）和不確定性（Uncertainty）　　§2.4.1 風(fēng)險(xiǎn)的概念和不確定性的概念　　§2.4.2 風(fēng)險(xiǎn)度量　§2.5 風(fēng)險(xiǎn)條件下的決策和選擇　　§2.5.1 期望效用和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好　　§2.5.2 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（Risk Premium）　　§2.5.3 中外風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的比較　　§2.5.4 隨機(jī)占優(yōu)（Stochastic Dominance）特性　§2.6 商品市場(chǎng)，金融市場(chǎng)和AD證券市場(chǎng)　　§2.6.1 狀態(tài)財(cái)富最優(yōu)配置與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)最優(yōu)選擇問題　　§2.6.2 AD證券市場(chǎng)均衡與金融市場(chǎng)均衡的等價(jià)關(guān)系　§2.7 風(fēng)險(xiǎn)條件下的估值原理　　§2.7.1 交換風(fēng)險(xiǎn)和收益的估值原理　　§2.7.2 風(fēng)險(xiǎn)中性資產(chǎn)定價(jià)模型和隨機(jī)折現(xiàn)因子（SDF）資產(chǎn)定價(jià)模型　　§2.7.3 期望收益和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的關(guān)系　§2.8 總結(jié)第3章 估值的金融學(xué)原理——如何估值？　§3.1 無套利理論——金融學(xué)基本定理　§3.2 表示定理　§3.3 套利定價(jià)理論　§3.4 投資組合理論　　§3.4.1 組合的有效性前沿和兩基金分離定理　　§3.4.2 一般投資組合的定義　　§3.4.3 均值方差有效的三種表述的統(tǒng)一　　§3.4.4 SDF折現(xiàn)因子合成的均值方差有效性　§3.5 資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）和消費(fèi)貝塔模型　§3.6 兩階段動(dòng)態(tài)資產(chǎn)定價(jià)模型——對(duì)市場(chǎng)動(dòng)量因素（Momentum Factor）的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋　　§3.6.1 經(jīng)濟(jì)環(huán)境設(shè)定　　§3.6.2 兩階段動(dòng)態(tài)資產(chǎn)定價(jià)模型　　§3.6.3 均衡價(jià)格與影子價(jià)格的關(guān)系　§3.7 無風(fēng)險(xiǎn)利率與股權(quán)溢價(jià)的估計(jì)　　§3.7.1 即期利率與到期收益率的關(guān)系——理解1　　§3.7.2 即期利益與到期收益率的關(guān)系——理解2　　§3.7.3 利率期限結(jié)構(gòu)理論　　§3.7.4 股票與債券的相對(duì)定價(jià)：美聯(lián)儲(chǔ)Fed模型和利率的Taylor公式　§3.8 如何評(píng)估一個(gè)資產(chǎn)定價(jià)模型：定價(jià)誤差與股權(quán)溢價(jià)之謎　　§3.8.1 定價(jià)誤差的分解　　§3.8.2 定價(jià)誤差的實(shí)證檢驗(yàn)與不同模型的比較　§3.9 總結(jié)第4章 金融工具的定價(jià)　§4.1 股票定價(jià)　　§4.1.1 股票的市盈率估值方法　　§4.1.2 周期性公司的PE解釋度　§4.2 債券定價(jià)　　§4.2.1 國債定價(jià)公式　　§4.2.2 債券價(jià)格敏感性——債券的久期　　§4.2.3 債券價(jià)格敏感性——凸性（Convexity）　　§4.2.4 債券組合價(jià)格敏感性——組合的久期　§4.3 期權(quán)定價(jià)　　§4.3.1 期權(quán)價(jià)格——內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值　　§4.3.2 期權(quán)的布萊克——斯科爾斯（Black-Scholes）定價(jià)模型　　§4.3.3 二叉樹（Binomial）定價(jià)模型：一個(gè)衍生產(chǎn)品的無套利定價(jià)過程　　§4.3.4 客觀概率q和風(fēng)險(xiǎn)中性概率p之間的關(guān)系：風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)　§4.4 可轉(zhuǎn)債的定價(jià)　　§4.4.1 可轉(zhuǎn)債的定義　　§4.4.2 可轉(zhuǎn)換債券的一些數(shù)學(xué)記號(hào)　　§4.4.3 回售條件與贖回條件的討論　　§4.4.4 標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)債的定價(jià)模型　§4.5 總結(jié)參考文獻(xiàn)名詞索引

編輯推薦

　　任何商品一旦擁有某種人類社會(huì)所需要的效用之后，就意味著擁有了價(jià)值，即一種商品相對(duì)于另一種商品的邊際效用程度?！豆乐翟怼碚摷捌鋺?yīng)用》理論與實(shí)際的金融案例相結(jié)合，通過具體的估值例子對(duì)讀者進(jìn)行具體估值方法的指導(dǎo)。《估值原理——理論及其應(yīng)用》共分為四章，其具體內(nèi)容包括估值的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理、托賓的Q理論、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、期望效用和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好、交換風(fēng)險(xiǎn)和收益的估值原理、如何估值等。

圖書封面

圖書標(biāo)簽Tags

無

評(píng)論、評(píng)分、閱讀與下載

---

    估值原理 PDF格式下載

---