國際油氣項目戰(zhàn)略投資評價

內(nèi)容概要

《國際油氣項目戰(zhàn)略投資評價：實物期權(quán)視角》采用實物期權(quán)法結(jié)合隨機過程、微分對策理論、隨機最優(yōu)控制理論等有關金融數(shù)學知識，通過Matlab軟件編程對油氣項目投資的關鍵領域及投資決策的風險規(guī)避和投資評價作了有效的針對性分析，得到了一系列對理論界和實業(yè)界研究人員具有參考意義的理論成果。
《國際油氣項目戰(zhàn)略投資評價：實物期權(quán)視角》首先系統(tǒng)闡述了實物期權(quán)基礎理論，分析了實物期權(quán)理論的發(fā)展及在油氣項目中的應用發(fā)展；然后，分析了油氣項目投資決策的實物期權(quán)分析思想；最后，主要對油田開發(fā)項目的三種情況作了投資決策分析：①油田開發(fā)項目的競標價、投資時機的確定；②油田開發(fā)方案的選擇；③延長油田開發(fā)項目投資期限的選擇。采用的實物期權(quán)模型主要是均值回復跳擴散模型，并與均值回復、幾何布朗運動兩個模型一起分別對以上三種情況作了比較分析。最后根據(jù)1976～2010年的油氣價格確定了均值回復跳擴散模型參數(shù)，對以上三種油田開發(fā)情況進行了實例研究，并與1948～2003年確定的參數(shù)進行了投資決策比較。
《國際油氣項目戰(zhàn)略投資評價：實物期權(quán)視角》的讀者對象為金融數(shù)學、數(shù)量經(jīng)濟學、管理科學與工程等領域及油田開發(fā)的相關研究者、研究生、企業(yè)界的從業(yè)者。

作者簡介

周遠祺，女，湖南相鄉(xiāng)人，中國地質(zhì)大學（武漢）管理學博士，財務管理專業(yè)碩士生導師，研究方向為數(shù)量金融、公司金融、礦產(chǎn)資源、能源工程投資風險管理。主持、參與國家級，省級、校級科研項目五項，發(fā)表國內(nèi)外相關論文十余篇。
楊金強，男，河北衡水人，湖南大學經(jīng)濟學博士，美國哥倫比亞大學商學院訪問學者，現(xiàn)為上海財經(jīng)大學“常任軌”助理教授，研究方向為數(shù)理金融，公司金融。主持，參與國家級、省級科研項目多項，發(fā)表國內(nèi)外相關論文十余篇。

書籍目錄

第1章  國際油氣項目戰(zhàn)略投資評價的意義
  1.1  中國的石油安全及其戰(zhàn)略選擇
  1.2  國際油氣項目實物期權(quán)戰(zhàn)略評價的研究意義
  1.3  油氣項目實物期權(quán)評價的起源和發(fā)展
  1.4  油氣項目實物期權(quán)評價理論的研究動態(tài)
  1.5  本書關鍵結(jié)構(gòu)和內(nèi)容
  1.6  本書特色
第2章  實物期權(quán)理論基礎
  2.1  期權(quán)理論簡述
    2.1.1  期權(quán)基本類型及交易三要素
    2.1.2  期權(quán)的核心思想
    2.1.3  期權(quán)定價的重要理論基礎
  2.2  實物期權(quán)及其分類
    2.2.1  實物期權(quán)的內(nèi)涵
    2.2.2  實物期權(quán)與不確定性的關系
    2.2.3  實物期權(quán)的分類
    2.3  實物期權(quán)定價方法及定價理論的數(shù)理基礎
    2.3.1  實物期權(quán)定價方法
    2.3.2  實物期權(quán)定價模型的數(shù)理基礎
  2.4  實物期權(quán)定價模型推導
    2.4.1  構(gòu)建投資決策模型的步驟
    2.4.2  期權(quán)定價微分方程
  2.5  實物期權(quán)投資決策分析的主要內(nèi)容
第3章  國際油氣項目實物期權(quán)分析思想
  3.1  國際油氣項目投資管理的基本概念-
    3.1.1  國際油氣項目投資階段及決策環(huán)節(jié)劃分
    3.1.2  國際油氣項目各階段投資及產(chǎn)量情況
    3.1.3  國際油氣項目的勘探、牛產(chǎn)許可證
    3.1.4  國際油氣項目投資的不確定性因素
  3.2  國際油氣項目投資的實物期權(quán)特性分析
    3.2.1  國際油氣項目實物期權(quán)法適用的條件
    3.2.2  國際油氣項目的實物期權(quán)特性
    3.2.3  國際油氣項目的實物期權(quán)與金融期權(quán)的比較
  3.3  國際油氣項目投資決策實物期權(quán)分析的內(nèi)容
    3.3.1  國際油氣開發(fā)項目投資決策實物期權(quán)分析內(nèi)容
    3.3.2  國際油田開發(fā)方案選擇實物期權(quán)的分析內(nèi)容
    3.3.3  國際油田開發(fā)延長投資期限的實物期權(quán)分析的內(nèi)容
  3.4  國際油田開放項目實物期權(quán)溢價和投資原則分析
  3.5  國際油氣項目運用實物期權(quán)投資決策分析法的意義
第4章  國際油氣項目戰(zhàn)略競標及投資
  4.1  油氣價格的隨機模型比較
    4.1.1  幾何布朗運動隨機過程  
    4.1.2  均值回復隨機過程
    4.1.3  均值回復跳隨機過程
  4.2  均值回復跳實物期權(quán)投資決策分析模型
    4.2.1  基本模型
    4.2.2  方程求解
    4.2.3  模型參數(shù)界定
  4.3  基于Matlab算例的投資決策分析
    4.3.1  油氣項目的租賃權(quán)和開采許可證的價值評估及決策分析  
    4.3.2  油氣項目投資的最佳時機分析
    4.3.3  投資經(jīng)濟環(huán)境波動對油氣項目投資最佳時機的影響分析  
  4.4  與幾何布朗運動實物期權(quán)模型比較
  4.5  與均值回復實物期權(quán)分析的投資決策模型比較
  4.6  與凈現(xiàn)值方法的比較
    4.6.1  油氣項目凈現(xiàn)值的評價模型
    4.6.2  凈現(xiàn)值法與實物期權(quán)法投資決策算例分析比較
第5章  國際油田開發(fā)方案戰(zhàn)略選擇
  5.1  新舊互斥油田開發(fā)方案選擇原則分析
    5.1.1  NPV法互斥油田開發(fā)方案的選擇原則分析
    5.1.2  互斥油田開發(fā)方案的實物期權(quán)選擇原則分析
    5.1.3  改進的實物期權(quán)法互斥油田開發(fā)方案的選擇原則分析
  5.2  均值回復跳的實物期權(quán)油田開發(fā)方案選擇模型
  5.3  基于Matlab算例的方案選擇分析
    5.3.1  算例的方案選擇分析
    5.3.2  波動率對算例方案選擇的影響分析
  5.4  三模型的投資決策比較
第6章  國際油田開發(fā)項目延期戰(zhàn)略選擇
  6.1  均值回復跳的延長投資期限的投資決策分析模型
    6.1.1  模型建立及求解
    6.1.2  延長投資期限的投資決策實物期權(quán)分析投資原則
  6.2  基于Matlab算例的延長投資期限的決策分析
  6.3  三模型的投資決策比較
第7章  國際油氣項目戰(zhàn)略投資經(jīng)濟環(huán)境分析
  7.1  1986～2010年為背景的均值回復跳模型的參數(shù)界定
    7.1.1  參數(shù)的界定
    7.1.2  油氣價格的跳躍頻率
    7.1.3  油氣項目風險調(diào)整的貼現(xiàn)率
  7.2  油氣項目實例情況
  7.3  國際油氣項目投標的決策分析結(jié)果
    7.3.1  基于Matlab均值回復跳模型新參數(shù)投資分析的結(jié)果
    7.3.2  基于Matlab均值回復跳模型新舊參數(shù)對比投資分析的結(jié)果
  7.4  國際油田開發(fā)項目延長投資期限的決策分析結(jié)果
    7.4.1  基于Matlab均值回復跳模型新參數(shù)投資分析的結(jié)果
    7.4.2  基于Matlab均值回復跳模型新舊參數(shù)對比投資分析的結(jié)果
第8章  總結(jié)與展望
  8.1  總結(jié)
  8.2  展望
致謝
參考文獻
附表l
附表2
附表3

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