農(nóng)村金融市場失靈與金融創(chuàng)新研究

內(nèi)容概要

本書主要研究當(dāng)代中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和發(fā)展時期金融市場的特征和創(chuàng)新路徑，圍繞解決發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)揭示的金融市場信息不對稱引起的市場失靈這一主線，通過深入農(nóng)村實地微觀調(diào)查，全面揭示出當(dāng)前中國農(nóng)村金融市場失靈的現(xiàn)狀、特征和機(jī)制，并進(jìn)一步剖析國際、國內(nèi)農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新典型案例，探究農(nóng)村金融市場創(chuàng)新的微觀基礎(chǔ)和內(nèi)在機(jī)制，最終提煉出農(nóng)村金融市場機(jī)制創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和體系創(chuàng)新背后的邏輯主線。本書試圖在構(gòu)建農(nóng)村金融市場失靈和農(nóng)村金融創(chuàng)新理論分析框架的同時，為緩解農(nóng)村地區(qū)貸款難、提高農(nóng)村金融覆蓋廣度和深度、在更大范圍內(nèi)和更高層次上全面提升中國農(nóng)村金融服務(wù)水平提供理論基礎(chǔ)和政策建議。
本書可供農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)管理人員、政府相關(guān)職能部門人員、高等院校相關(guān)專業(yè)師生和其他對農(nóng)村金融理論與實踐感興趣的讀者參考閱讀。

作者簡介

張龍耀
漢族，江蘇射陽人。武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后、南京農(nóng)業(yè)大學(xué)江蘇農(nóng)村金融發(fā)展研究中心兼職研究人員。近年來主持一項國家自然科學(xué)基金、一項中國博士后基金面上項目，參與國家社科基金重大項目、農(nóng)業(yè)部軟科學(xué)等多項國家級和省部級基金課題，在《金融研究》、《財貿(mào)經(jīng)濟(jì)》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)動態(tài)》、  《中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)》、  《農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題》等刊物發(fā)表論文十余篇，并有多篇論文被《人大復(fù)印資料》轉(zhuǎn)載。
褚保金
漢族，江蘇通州人。南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師，武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心兼職教授，江蘇省高校哲學(xué)社會科學(xué)重點研究基地——南京農(nóng)業(yè)大學(xué)江蘇農(nóng)村金融發(fā)展研究中心主任，江蘇省農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)會常務(wù)理事、副秘書長，江蘇省金融學(xué)會常務(wù)理事，江蘇省國際金融學(xué)會理事。在農(nóng)村金融改革尤其是農(nóng)村信用社改革、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資、農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)等方面取得豐富的成果。近年來主持兩項國家自然科學(xué)基金，一項教育部人文社科重點研究基地重大項目以及農(nóng)業(yè)部、福特基金會等二十多項國家級、省部級基金課題和相關(guān)政策咨詢課題，在《金融研究》、《中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)》、《農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題》等刊物發(fā)表論文近百篇。
研究成果獲農(nóng)業(yè)部科技進(jìn)步二等獎兩項、三等獎一項，教育部科技進(jìn)步三等獎一項和江蘇省哲學(xué)社會科學(xué)優(yōu)秀成果三等獎兩項。

書籍目錄

叢書序
第1章  導(dǎo)論
  1．1  中國農(nóng)村金融市場發(fā)展與失靈
    1．1．1  中國農(nóng)村金融的發(fā)展歷程和內(nèi)在邏輯
    1．1．2  中國農(nóng)村金融市場失靈的表象和特征
  1．2  現(xiàn)有理論對農(nóng)村金融市場失靈之診斷
    1．2．1  農(nóng)村金融舊范式：補(bǔ)貼信貸和政府干預(yù)
    1．2．2  農(nóng)村金融新范式：農(nóng)村金融市場化
    1．2．3  微型金融革命：“第三條道路”
  1．3  農(nóng)村金融市場失靈和創(chuàng)新的研究思路
    1．3．1  農(nóng)村金融市場失靈和創(chuàng)新的研究視角
    1．3．2  農(nóng)村金融市場失靈和創(chuàng)新的研究綜述
    1．3．3  農(nóng)村金融市場失靈和創(chuàng)新的研究內(nèi)容  
  1．4  本書的研究對象和研究數(shù)據(jù)采集
第2章  中國農(nóng)村金融市場失靈的宏觀表現(xiàn)
  2．1  農(nóng)村正規(guī)金融市場供需失衡
    2．1．1  農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點不足
    2．1．2  農(nóng)村地區(qū)資金運(yùn)用率較低
    2．1．3  農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)不良貸款率較高
    2．1．4  農(nóng)村金融需求遠(yuǎn)未得到充分滿足
  2．2  中國農(nóng)村金融市場的分割均衡
    2．2．1  農(nóng)村金融市場“二元結(jié)構(gòu)”
    2．2．2  農(nóng)村非正規(guī)金融市場長期存在的理論解釋
    2．2．3  發(fā)展中國家農(nóng)村金融市場分割均衡的實證案例
第3章  中國農(nóng)村金融市場失靈的微觀表現(xiàn)
  3．1  農(nóng)村金融市場中的信貸配給
  3．2  信貸配給的概念界定和衡量方法
    3．2．1  信貸配給的概念界定
    3．2．2  信貸配給的衡量方法
  3．3  信貸配給機(jī)制理論分析
    3．3．1  信貸配給機(jī)制分析框架  
    3．3．2  信貸配給機(jī)制研究設(shè)計
    3．3．3  樣本地區(qū)的農(nóng)村金融市場
  3．4  正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸配給程度和特征
    3．4．1  信貸資金來源與信貸配給的關(guān)系  
    3．4．2  信貸配給機(jī)制分類和程度的衡量
  3．5  正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸配給影響因素
    3．5．1  信貸配給影響因素實證分析
    3．5．2  信貸配給機(jī)制影響因素分析
  3．6  對未來農(nóng)村金融改革和創(chuàng)新的啟示
第4章  農(nóng)村金融機(jī)制創(chuàng)新的理論和實證分析
  4．1  農(nóng)村金融機(jī)制創(chuàng)新的典型事例
  4．2  社會資本與農(nóng)村金融市場的關(guān)系梳理
    4．2．1  社會資本的概念界定
    4．2．2  社會資本對農(nóng)村金融市場的作用機(jī)制
  4．3  社會資本修正農(nóng)村金融市場失靈的理論機(jī)制
    4．3．1  社會資本與農(nóng)村金融市場失靈的關(guān)系
    4．3．2  社會資本修正市場失靈的理論機(jī)制
  4．4  中國小額信貸的發(fā)展．
    4．4．1  小額信貸在中國的發(fā)展和創(chuàng)新
    4．4．2  基于小額信貸的農(nóng)村金融機(jī)制創(chuàng)新
  4．5  農(nóng)村金融機(jī)制創(chuàng)新的績效實證分析
    4．5．1  數(shù)據(jù)和相關(guān)變量的處理
    4．5．2  社會資本在農(nóng)村金融機(jī)制創(chuàng)新中的作用分析
  4．6  社會資本與農(nóng)村金融機(jī)制創(chuàng)新的演化
第5章  農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新的理論和實證分析
  5．1  農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新的背景概述
  5．2  信貸技術(shù)與農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新的關(guān)系
    5．2．1  交易型信貸技術(shù)中“硬信息”的理論作用
    5．2．2  關(guān)系型信貸技術(shù)中“軟信息”的理論作用
  5．3  基于“硬信息”的農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新：農(nóng)地抵押貸款
    5．3．1  農(nóng)地抵押貸款的理論分析和經(jīng)驗分析：諸多爭論
    5．3．2  農(nóng)地抵押對農(nóng)戶信貸配給的影響：一個理論分析框架
    5．3．3  農(nóng)地抵押貸款創(chuàng)新的典型案例分析：寧波樣本
    5．3．4  未來農(nóng)地抵押貸款創(chuàng)新的方向
  5．4  基于“硬信息”的農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新：農(nóng)村信用貸款
    5．4．1  農(nóng)村信用社小額信用貸款實證分析
    5．4．2  小企業(yè)信用評分貸款實證分析
  5．5  基于“軟信息”的農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新：關(guān)系型貸款
    5．5．1  農(nóng)村金融市場中關(guān)系型貸款的典型案例  
    5．5．2  農(nóng)村金融市場中關(guān)系型貸款的創(chuàng)新路徑  
第6章  農(nóng)村金融體系創(chuàng)新的理論和實證分析
  6．1  農(nóng)村金融體系創(chuàng)新的互聯(lián)模式
  6．2  農(nóng)村金融互聯(lián)體系的機(jī)制設(shè)計
    6．2．1  農(nóng)村金融互聯(lián)模型描述  
    6．2．2  中介激勵相容的機(jī)制設(shè)計
  6．3  農(nóng)村金融互聯(lián)的國際實踐案例
    6 3．1  農(nóng)村金融互聯(lián)的實踐案例
    6 3．2  農(nóng)村金融互聯(lián)國際實踐啟示
  6．4  中國農(nóng)村金融互聯(lián)的典型案例
    6．4．1  歷史上的農(nóng)村金融互聯(lián)實踐
    6．4．2  農(nóng)村金融互聯(lián)實踐的現(xiàn)狀
  6．5  中國農(nóng)村金融互聯(lián)體系的框架
    6．5．1  中國農(nóng)村金融互聯(lián)體系框架設(shè)計
    6．5．2  中國農(nóng)村金融互聯(lián)體系構(gòu)建要素
第7章  農(nóng)村金融利率市場化的理論和實證分析
  7．1  農(nóng)村金融市場的利率政策
  7．2  利率市場化與農(nóng)村信貸需求：理論分析框架
  7．3  利率市場化與信貸需求關(guān)系：實證分析
    7．3．1  利率市場化下的信貸需求類型
    7．3．2  信貸需求影響因素實證與討論
  7．4  未來農(nóng)村利率市場化改革的政策建議
第8章  中國農(nóng)村金融市場創(chuàng)新的政策建議
  8．1  本書的基本結(jié)論
  8．2  未來中國農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)必須做出的改變
  8．3  政府在農(nóng)村金融市場創(chuàng)新中的合理作用
  8．4  未來的研究展望
參考文獻(xiàn)
附錄  調(diào)查問卷
后記

章節(jié)摘錄

　  第1章　導(dǎo)論　  1.1　中國農(nóng)村金融市場發(fā)展與失靈　  1.1.1　中國農(nóng)村金融的發(fā)展歷程和內(nèi)在邏輯　  中國農(nóng)村金融改革是整個金融改革的縮影，農(nóng)村金融發(fā)展和整個金融體制演變歷程基本一致，進(jìn)程卻明顯滯后。20世紀(jì)90年代以來，國家開始采取一系列改革措施，發(fā)展農(nóng)村金融市場，其中對農(nóng)村金融發(fā)展具有重要意義和影響的標(biāo)志性事件包括：1994年，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行持牌成立，承擔(dān)農(nóng)副產(chǎn)品收購資金供應(yīng)管理、扶貧貸款、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)、糧棉加工、農(nóng)村小型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等政策性金融職能；1996年，根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于農(nóng)村金融體制改革的決定》，我國農(nóng)村金融體系進(jìn)行了一系列的改革，農(nóng)村信用社與中國農(nóng)業(yè)銀行脫離了隸屬關(guān)系，并進(jìn)行了以合作制為模式的改革，初步形成了以合作制金融為基礎(chǔ)，商業(yè)性金融、政策性金融分工協(xié)作的農(nóng)村金融市場體系；1999年，國家全面清理農(nóng)村合作基金會，以整頓農(nóng)村金融市場秩序和控制農(nóng)村金融風(fēng)險，中國人民銀行通過支農(nóng)再貸款大力推動地方農(nóng)村信用社發(fā)放農(nóng)戶小額信用貸款和農(nóng)戶聯(lián)保貸款；2000年，經(jīng)國務(wù)院決定，江蘇省率先進(jìn)行農(nóng)村信用社試點改革，以縣為單位統(tǒng)一法人，次年底，我國首批股份制農(nóng)村商業(yè)銀行在張家港、常熟和江陰組建；2003年6月，國務(wù)院批準(zhǔn)頒布了《深化農(nóng)村信用社改革試點方案》（國發(fā)[2003]15號），決定在全國八個省（市）①率先開始農(nóng)村信用社改革試點工作，2004年改革試點在其他二十一個?。▍^(qū)、市）鋪開；2005年底，中國人民銀行在五個?。▍^(qū)）開展了小額貸款公司試點工作；2006年底，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公布相關(guān)規(guī)定，準(zhǔn)許建立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等多種類型的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，開創(chuàng)性地將改革思路由存量改革轉(zhuǎn)向增量改革，即通過引入有效的新型競爭主體，使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和市場競爭結(jié)構(gòu)逐步多元化，這成為中國農(nóng)村金融走上市場化改革路徑的重要標(biāo)志。至此，中國農(nóng)村地區(qū)初步確立了合作制金融、商業(yè)性金融和政策性金融并存的農(nóng)村金融市場格局?！? 回顧中國農(nóng)村金融改革的發(fā)展歷程，可以發(fā)現(xiàn)，漸進(jìn)式的農(nóng)村金融改革沿用了中國經(jīng)濟(jì)改革的基本思路和邏輯，其主要特征是以農(nóng)村經(jīng)濟(jì)需求為導(dǎo)向，有需求才有改革。在農(nóng)村地區(qū)以鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)為主體的時代，集體信用占據(jù)主導(dǎo)地位，當(dāng)時的中國農(nóng)業(yè)銀行與農(nóng)村信用社在支持鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展過程中曾發(fā)揮了重要作用。20世紀(jì)90年代以來，農(nóng)村地區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)開始改制，私營企業(yè)部門在一些地區(qū)（如長三角、珠三角地區(qū)）得到突破性的發(fā)展，個體信用逐步取代集體信用成為農(nóng)村信用的主要形式，此時中國農(nóng)業(yè)銀行商業(yè)化改革、農(nóng)村信用社與中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行脫鉤（行社脫鉤）、以個體農(nóng)戶信用和農(nóng)戶相互擔(dān)保為基礎(chǔ)的金融產(chǎn)品出現(xiàn)，農(nóng)村金融在支持私營企業(yè)和個體工商業(yè)發(fā)展中逐步發(fā)揮作用。然而，這一階段的改革也出現(xiàn)了不少問題：鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制帶來大量的不良貸款，國有商業(yè)銀行逐步從農(nóng)村金融市場撤退，農(nóng)村合作基金會整頓關(guān)閉，農(nóng)村信用社成為一段時間內(nèi)農(nóng)村金融市場上唯一的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)?？梢哉f，以上事件對于中國農(nóng)村金融市場的影響非常深遠(yuǎn)（在一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)甚至持續(xù)至今），其帶來的結(jié)果是：一方面，客觀上要求重構(gòu)農(nóng)村金融體系，直接誘發(fā)后來農(nóng)村信用社改革和農(nóng)村金融市場開放；另一方面，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展缺乏有效的金融支持，大量的資金通過農(nóng)村的金融機(jī)構(gòu)流出農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)村金融供給不足越來越成為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的瓶頸?！? 1.1.2　中國農(nóng)村金融市場失靈的表象和特征　  為了改變傳統(tǒng)的金融管理體制①對農(nóng)村金融市場發(fā)展的不利影響，中國農(nóng)村金融改革主要圍繞農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和制度層面的改革展開：從最初的行社脫鉤到2000年啟動的農(nóng)村信用社改革試點工作、從2006年展開的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)試點工作到2007年確定的農(nóng)業(yè)銀行面向“三農(nóng)”的改革原則，都旨在從制度層面建立多層次、可持續(xù)的農(nóng)村金融市場體系。雖然當(dāng)前農(nóng)村金融市場已經(jīng)出現(xiàn)一些新變化：農(nóng)村信用社改革已取得階段性成果、新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在全國范圍展開試點、中國農(nóng)業(yè)銀行積極組織開展面向“三農(nóng)”的體制機(jī)制改革，然而，從根本上來看，僅僅制度和管理體制層面的改革仍不能從根本上改變農(nóng)村金融市場長期低效率的特征，加之現(xiàn)階段中國正處于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型階段，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、農(nóng)民組織化、農(nóng)村工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快推進(jìn)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融需求逐步多元化、差異化和復(fù)雜化，并日益顯現(xiàn)出新的特征，農(nóng)村金融改革和發(fā)展仍不能滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展帶來的金融需求。我們歸納出現(xiàn)階段中國農(nóng)村金融市場的主要特征如下?！? 1.農(nóng)村金融市場高度壟斷，競爭格局仍未形成　  1997年，國家做出了清理整頓、關(guān)閉合并農(nóng)村合作基金會的決定。1998年6月，中國人民銀行制定了《關(guān)于國有獨(dú)資商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)改革方案》，包括中國農(nóng)業(yè)銀行在內(nèi)的四大國有商業(yè)銀行開始撤并其在縣域范圍內(nèi)的網(wǎng)點①。中國農(nóng)業(yè)銀行在收縮縣級支行的同時，提高欠發(fā)達(dá)地區(qū)分支行資金的上存利率（目的是使其向省級分行上存資金的收益高于貸款），將信貸審批權(quán)限上收至省級分行，對貧困及主要農(nóng)產(chǎn)區(qū)的縣級支行制定嚴(yán)格的貸款額度控制指標(biāo)，以此來限制農(nóng)村貸款（徐忠，程恩江，2004）。1999年，包括村級基金會在內(nèi)的整個農(nóng)村合作基金會被徹底解散并進(jìn)行了清算。最終，農(nóng)村信用社在我國農(nóng)村貸款市場中處于壟斷地位。而壟斷的農(nóng)村金融市場一般而言是低效率的，也就是說，盡管客觀上造就了農(nóng)村信用社獨(dú)立承擔(dān)農(nóng)村金融主要渠道的職能，但農(nóng)村信用社自身能力與其所背負(fù)責(zé)任不相稱的矛盾很快暴露出來。譬如，背負(fù)巨額的不良貸款和歷史包袱、經(jīng)營管理能力低下，使得處于壟斷地位的農(nóng)村信用社（尤其是在欠發(fā)達(dá)地區(qū)）面臨經(jīng)營虧損的局面，難以發(fā)揮農(nóng)村金融“主力軍”的作用。　  2003年，國務(wù)院決定在八?。ㄊ校╅_展農(nóng)村信用社試點改革工作，希望借鑒企業(yè)改革的成功經(jīng)驗，將農(nóng)村信用社改造成既能在商業(yè)上可持續(xù)發(fā)展，又能有效滿足農(nóng)村地區(qū)中小企業(yè)和農(nóng)戶資金需要的現(xiàn)代金融企業(yè)。借助增資擴(kuò)股、政府的無息再貸款及專項票據(jù)置換等扶持措施，農(nóng)村信用社開始從一個地方性、政策性的金融機(jī)構(gòu)向自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的金融企業(yè)轉(zhuǎn)變。在這場政府主導(dǎo)型改革中，部分地區(qū)的農(nóng)村信用社經(jīng)營效率和經(jīng)營規(guī)模得到提升，但是整體上距離政府最初設(shè)定的目標(biāo)仍相去甚遠(yuǎn)（謝平等，2006）；農(nóng)村金融市場結(jié)構(gòu)也隨之改變，表現(xiàn)出明顯的二元結(jié)構(gòu)特征，形成了正規(guī)金融壟斷的格局。農(nóng)村信用社的經(jīng)營低效和高度壟斷嚴(yán)重制約著農(nóng)村金融市場的發(fā)展。為了從根本上改變農(nóng)村金融市場的壟斷格局，2006年底，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會決定放寬農(nóng)村金融市場準(zhǔn)入門檻，引入有效的新型競爭主體。最新的研究結(jié)果顯示，2007年底，在率先開展農(nóng)村信用社試點改革的江蘇省，按存貸款額計算的農(nóng)村金融市場赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)（HHI）均值基本仍在1800以上，這表明江蘇省農(nóng)村金融市場屬于高度集中的市場，貸款市場壟斷程度高于存款市場（黃惠春等，2010）。根據(jù)黃惠春和褚保金（2011）的跟蹤研究，以市場集中度作為競爭度的衡量指標(biāo)，計算結(jié)果顯示，放寬市場準(zhǔn)入門檻之后，經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的蘇南縣域農(nóng)村金融市場的競爭度提高，而經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的蘇北縣域的競爭度下降，壟斷程度甚至在不斷提高，這表明農(nóng)村金融市場化改革對農(nóng)村信用社壟斷地位盡管已顯現(xiàn)出一定程度的影響，但其壟斷主體地位在短時期內(nèi)仍無法得到根本改變，尤其是在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)?！? 2.農(nóng)村金融市場難以滿足多元化、差異化的金融需求　  自20世紀(jì)90年代以來，我國農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)在取得長足發(fā)展的同時，地域之間的差距也在不斷擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展水平的差異和不同區(qū)域的資源稟賦差異導(dǎo)致對資金的需求也表現(xiàn)出多元化和差異化的特征。在東南沿海地區(qū)的農(nóng)村，鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)發(fā)達(dá)，農(nóng)村城市化水平較高，例如，廣東、浙江以及江蘇蘇南地區(qū)，農(nóng)村第二、三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值已占農(nóng)村社會總產(chǎn)值的90%以上。發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村第二、三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)的進(jìn)一步穩(wěn)固，需要多家金融機(jī)構(gòu)相互競爭，從而為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展和居民生活提供多種金融工具和多樣化的金融服務(wù)。在中西部地區(qū)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)以農(nóng)業(yè)為主、兼業(yè)經(jīng)營的特征明顯，特別是在西部地區(qū)，農(nóng)村仍比較貧困。由于農(nóng)業(yè)規(guī)?；潭容^低，農(nóng)業(yè)的轉(zhuǎn)型和發(fā)展不僅受到資源的約束，而且對資金和技術(shù)等現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)要素的依賴程度越來越強(qiáng)；農(nóng)戶在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品流通過程中需要大量的資金支持，僅依靠其自身積累很難得到滿足，亟需大量外部資金的注入和支持?！? 與上述農(nóng)村金融市場缺乏競爭相關(guān)的是，目前以農(nóng)村信用社為主體的單一市場格局無法兼顧我國東部、中部和西部明顯的地區(qū)差異，很難滿足不同地區(qū)的農(nóng)戶和企業(yè)對農(nóng)村金融服務(wù)的需求。而且，隨著農(nóng)業(yè)和農(nóng)村的不斷發(fā)展、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌進(jìn)程的加快，對農(nóng)村金融服務(wù)的需求勢必日益多元化和差異化，而全國農(nóng)村信用社的經(jīng)營模式、貸款產(chǎn)品、內(nèi)部管理及激勵機(jī)制卻相差不大，這種單一的市場格局必然難以對多元化和差異化的金融需求迅速做出反應(yīng)。　  3.農(nóng)村金融市場中的資金通過金融機(jī)構(gòu)渠道大量外流　  為了服從工業(yè)化和城市化建設(shè)的發(fā)展戰(zhàn)略，從20世紀(jì)50年代后期開始，我國在農(nóng)村地區(qū)長期實施金融管制的政策，限制民間金融活動和私人放貸組織，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)著輸出農(nóng)村儲蓄的媒介和工具，不斷地直接或間接轉(zhuǎn)移農(nóng)戶的金融資產(chǎn)至城市地區(qū)，學(xué)者們曾經(jīng)對整個計劃經(jīng)濟(jì)時期以各種形式實現(xiàn)的農(nóng)村資源向城市的無償轉(zhuǎn)移進(jìn)行估算，歸納起來大約在6000～8000億元（蔡？，林毅夫，2003）?！? 如果將金融管制導(dǎo)致的資金轉(zhuǎn)移視為純粹的政府行為，那么，自20世紀(jì)90年代以來，農(nóng)村地區(qū)的資金外流則是政府和市場共同作用的結(jié)果。這一階段，在我國農(nóng)村，尤其是中西部地區(qū)，農(nóng)村資金和勞動力的流動呈現(xiàn)出以下特征：農(nóng)產(chǎn)品市場價格的長期低迷和波動、小規(guī)模自給自足的農(nóng)戶極低的勞動生產(chǎn)率以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的大量倒閉，導(dǎo)致農(nóng)村貧困地區(qū)和農(nóng)業(yè)主產(chǎn)區(qū)缺乏有效的投資機(jī)會，大量農(nóng)民外出務(wù)工，將其掙得的錢匯回農(nóng)村存至農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，又通過農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)（譬如中國農(nóng)業(yè)銀行、中國郵政儲蓄銀行）回流到東南沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，用于非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。農(nóng)村地區(qū)資金外流一方面由于農(nóng)村地區(qū)缺乏投資機(jī)會，資金必然流向城市和非農(nóng)產(chǎn)業(yè)這些效率更高的地區(qū)和領(lǐng)域；另一方面更是由于農(nóng)村金融市場管制，農(nóng)村貸款利率的上浮還遠(yuǎn)不足以抵補(bǔ)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險和資金成本，也不能使它們獲得足夠的發(fā)展空間，造成農(nóng)村金融市場的嚴(yán)重扭曲和金融機(jī)構(gòu)資金外流（徐忠，程恩江，2004）?！? 4.農(nóng)村金融市場中存在嚴(yán)重的信貸約束，貸款難普遍存在　  自20世紀(jì)90年代末期，農(nóng)村金融市場經(jīng)歷了中國農(nóng)業(yè)銀行的撤并網(wǎng)點、農(nóng)村合作基金會的解散清算、農(nóng)村信用社的改革試點到農(nóng)村金融市場的逐步開放等一系列的調(diào)整，農(nóng)村金融市場在供給層面一直處于波動之中；而同一時期的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，農(nóng)村城市化、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程不斷推進(jìn)，農(nóng)村金融需求日益增加并趨于多元化。供需失衡不可避免，這直觀地表現(xiàn)為農(nóng)村地區(qū)的農(nóng)戶、農(nóng)村中小企業(yè)面臨融資困境，而單純依靠政府的支農(nóng)再貸款和扶貧貸款無法從根本上得到解決。從2000年左右至今，眾多學(xué)者的研究結(jié)果不斷證實著農(nóng)村金融市場失衡的存在且并沒有減緩的跡象，中國農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)依舊面臨著較為嚴(yán)重的正規(guī)信貸約束（林毅夫，2000；何安耐，胡必亮，2000；李銳，朱喜，2007；劉西川，程恩江，2009；褚保金等，2009；張龍耀，江春，2011）?！? 農(nóng)村金融改革和發(fā)展的滯后使農(nóng)村金融不僅不能繼續(xù)支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且農(nóng)村金融市場在資金配置中的失靈和低效率還可能成為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的障礙。因此，認(rèn)清農(nóng)村金融市場體系的問題并尋求針對性的改革措施已迫在眉睫?！? 1.2　現(xiàn)有理論對農(nóng)村金融市場失靈之診斷　  大量的文獻(xiàn)研究顯示，發(fā)展中國家農(nóng)村金融市場效率普遍低下，農(nóng)戶普遍面臨較為嚴(yán)重的正規(guī)信貸約束，譬如，根據(jù)文獻(xiàn)中測算的農(nóng)戶信貸約束的程度，印度為72%（Bali，2002）、中國為37%（Federetal，1990）、剛果為34%（Barhametal，1996）、越南為36%（Duong，Izumida，2002）、波蘭為45.2%（Petrick，2004）等。實際上，發(fā)展中國家的農(nóng)村金融問題由來已久，普遍實行的經(jīng)濟(jì)趕超型工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略，要求發(fā)展中國家的政府在短時間內(nèi)迅速籌集大規(guī)模的資金用于工業(yè)化。在這樣的背景和約束下，以人為低利率為特征的金融抑制政策和政府控制金融體系幾乎成為所有發(fā)展中國家趕超戰(zhàn)略的必然選擇，農(nóng)業(yè)和農(nóng)村部門成為重要的資金輸出基地。然而，隨著城市的發(fā)展和工業(yè)化進(jìn)程的加快，二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（Lewis，1954）的剛性使得農(nóng)業(yè)部門越來越成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸，扶持農(nóng)業(yè)部門的發(fā)展成為學(xué)術(shù)界和政策部門的共識。而如何打破二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的剛性、如何制定扶持農(nóng)業(yè)部門發(fā)展的政策，成為世界性的難題，特別是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和轉(zhuǎn)型時期，如何制定有效的農(nóng)村金融政策，以促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，從而順利向工業(yè)化階段過渡，也就對所有發(fā)展中國家具有普遍的重要意義。　  回顧20世紀(jì)60年代以來的農(nóng)村金融發(fā)展理論，可以發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村金融理論在曲折中發(fā)展甚至一度停滯不前，而直至今天，這一領(lǐng)域仍缺乏成熟的理論作為指導(dǎo)。20世紀(jì)60年代，受凱恩斯干預(yù)主義思想影響，一些學(xué)者主張在農(nóng)村地區(qū)發(fā)放受到補(bǔ)貼的信貸。但是，由于補(bǔ)貼信貸理論在實踐中存在重大缺陷（高不良貸款率和政府失靈），20世紀(jì)70年代之后，農(nóng)村金融實踐者和學(xué)者們開始尋求轉(zhuǎn)變并倡導(dǎo)微型金融革命。然而，近年來爆發(fā)的微型金融危機(jī)（譬如印度小額信貸危機(jī)）又將這一曾被視為明星式的新興農(nóng)村金融模式拉下神壇。20世紀(jì)90年代中后期，俄亥俄學(xué)派在對補(bǔ)貼信貸理論和微型金融革命進(jìn)行批判吸收的基礎(chǔ)上提出農(nóng)村金融新范式，其提出的農(nóng)村金融自由化改革的主張得到很多發(fā)展中國家（尤其是在拉丁美洲地區(qū)）和世界銀行的廣泛關(guān)注和采納，為世界銀行批評各國政府結(jié)構(gòu)干預(yù)行為提供了智力武器。但是，俄亥俄學(xué)派提出的自由化改革的措施過于理想：在拉丁美洲地區(qū)，商業(yè)化的微型金融機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)入農(nóng)村金融市場，市場競爭的確逐步激烈，但是，數(shù)量眾多的商業(yè)化的微型金融機(jī)構(gòu)只愿為低端市場上較為富裕的群體服務(wù)而不愿向低收入人群提供服務(wù)，且利率也居高不下，出現(xiàn)了所謂的“使命漂移”（missiondrift），換言之，農(nóng)村金融市場失靈依舊存在。　  ……

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