反向抵押貸款產品定價的機理和方法體系研究

出版時間:2012-1  出版社:科學出版社  作者:柴效武,楊夢 著  頁數(shù):166  

內容概要

  人口老齡化急劇到來之際,反向抵押貸款作為以房養(yǎng)老的一種重要的金融工具,映入我們的眼簾。而在反向抵押貸款的制度設計和業(yè)務開辦中,產品定價又是其中的關鍵要素,值得重點給予關注。本書構建了產品定價模型的相關機理和方法體系,并從利率波動、預期余命調整和房價波動三個方面,試圖對此進行系統(tǒng)、深入、全面的探索,以對反向抵押貸款金融產品在我國順利推出、以房養(yǎng)老大業(yè)在我國的早日實現(xiàn)等,盡到自己的綿薄之力。
  本書可供政府相關管理決策部門的工作人員閱讀使用,也可供高等院校經濟、管理等專業(yè)的師生閱讀參考。

作者簡介

柴曉武,男,1953年出生于陜西延安,復旦大學經濟學院經濟學碩士,現(xiàn)為浙江大學教授,曾出版《現(xiàn)代家庭經濟生活知識大全》、《家務勞動研究》、《高校學費制度研究》、《個人金融理財理論與實務》、《教育資助暨助學貸款制度研究》等專著8部,教材10余部,發(fā)表論文100余篇。主持完成國家社會科學基金項目、浙江省社會科學基金項目、教育部重點課題、地方政府合作課題10多項。
目前主要研究領域為以房養(yǎng)老、反向抵押貸款、基地養(yǎng)老和個人理財規(guī)劃,提出了“60歲前人養(yǎng)房,60歲后房養(yǎng)人”、“建設養(yǎng)老基地,打造養(yǎng)老天堂”等觀點,取得較大的社會影響,出版《以房養(yǎng)老系列研究叢書》,共收錄論文180篇,約230萬字。
楊夢,女,1988年出生于江西瑞金市,浙江大學經濟學院金融學碩士。高中時期曾作為瑞金市友好使者出訪日本京都湯原町,本科期間獲得第十五屆康藤案例分析大賽全國總決賽一等獎,研究生學習期間獲得歐洲商學院eXbs國際一等獎學金,現(xiàn)為農銀匯理基金管理有限公司量化投資研究員,主要利用各種量化方法研究資本市場運作規(guī)律,尋找穩(wěn)定有效的決戰(zhàn)資本市場的投資方法。
在本書中創(chuàng)造性地運用保險精算法、跳躍擴散模型和小波神經網絡模型,對預期余命、貸款利率和房價增長率進行了計算和描述,以期對返鄉(xiāng)抵押貸款產品的定價問題提出全新的思路。

書籍目錄

第一章 總論
 第一節(jié) 以房養(yǎng)老和反向抵押貸款的推出
 第二節(jié) 反向抵押貸款簡介
 第三節(jié) 反向抵押貸款定價一般框架的介紹
第二章 反向抵押貸款產品定價的文獻綜述及理論基礎
 第一節(jié) 反向抵押貸款定價的文獻綜述
 第二節(jié) 反向抵押貸款產品定價的理論基礎
第三章 反向抵押貸款產品定價基礎框架的構建
 第一節(jié) 影響反向抵押貸款的要素分析
 第二節(jié) 反向抵押貸款定價的基準模型
第四章 貸款利率波動對反向抵押貸款定價模型的影響
 第一節(jié) 關于貸款利率波動的一般性介紹
 第二節(jié) 現(xiàn)行利率體制下反向抵押貸款利率波動
 第三節(jié) 貸款利率變動對特設機構現(xiàn)金流的影響
 第四節(jié) 考慮貸款利率波動的反向抵押貸款定價模型
第五章 房產價值波動對反向抵押貸款定價模型的影響
 第一節(jié) 關于房產價值波動的一般介紹
 第二節(jié) 影響房產價值波動的因素評析
 第三節(jié) 中國房產市場未來房產價值的變化路徑
 第四節(jié) 考慮房價波動的提前償付模型
 第五節(jié) 考慮房產價值波動的反向抵押貸款風險中性定價模型
第六章 預期余命風險對反向抵押貸款定價模型的影響
 第一節(jié) 預期余命風險的一般介紹
 第二節(jié) 引入CSV模型解決逆向選擇問題
 第三節(jié) 考慮預期余命不確定性的提前償付模型
 第四節(jié) 單生命狀態(tài)下考慮預期余命風險的反向抵押貸款定價模型
 第五節(jié) 雙生命狀態(tài)下考慮預期余命風險的反向抵押貸款定價模型
第七章 反向抵押貸款定價體系的構建與數(shù)值模擬分析
 第一節(jié) 反向抵押貸款定價體系
 第二節(jié) 數(shù)值模擬分析
 第三節(jié) 產品定價體系未盡事宜分析
第八章 一種簡易的產品定價法
 第一節(jié) 定價基本公式與給付系數(shù)
 第二節(jié) 美國反向抵押貸款給付額度的介紹
結束語
參考文獻
附錄
 附錄1 中國人壽保險業(yè)經驗生命表(2000~2003年)
 附錄2 60~80歲男性借款人余存壽命為L的概率表(根據(jù)生命表算得)
 附錄3 中國上海、美國、日本、韓國住宅價格指數(shù)
后記

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