金融工程

前言

　　作為20世紀(jì)90年代金融領(lǐng)域的新興學(xué)科，金融工程主要側(cè)重于如何運用金融工具及衍生產(chǎn)品對金融風(fēng)險（如股票風(fēng)險、利率風(fēng)險、外匯風(fēng)險等）進行管理。隨著國際經(jīng)濟一體化的發(fā)展和金融工具的創(chuàng)新，金融工程已在金融領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用。金融工程技術(shù)強化了金融市場在資源配置中的核心作用，為滿足不同投資者對金融產(chǎn)品多樣化的需求提供了增強抗風(fēng)險能力的投資工具，也為監(jiān)管部門提供了新的金融監(jiān)管方法，在保證市場的穩(wěn)定運行方面發(fā)揮著積極作用?！　∧壳?，大多數(shù)人（包括許多金融界的從業(yè)人員）所了解的金融工程所應(yīng)用的各種衍生證券，給人一種高風(fēng)險、高投機的感覺。他們對金融衍生品的認(rèn)識與一系列災(zāi)難性的金融事件密切相關(guān)，如英國巴林銀行破產(chǎn)、中國國債期貨市場風(fēng)波、1997年東南亞金融危機以及2008年源自美國的全球金融風(fēng)暴。人們對利用金融衍生品進行套利以及投機行為是“談虎色變”。因為各金融機構(gòu)利用金融工程技術(shù)開發(fā)的金融衍生品定價比較復(fù)雜，很多人并不十分了解，并且對這些衍生品風(fēng)險控制措施不力，難以監(jiān)管，所以它們的應(yīng)用增加了金融危機的廣度和深度?！　〖热唤鹑谘苌芬l(fā)了這么多的災(zāi)難性事件，而且本質(zhì)上衍生金融并不能產(chǎn)生新的社會價值，只是對社會財富進行一種再分配，那么為什么在世界范圍內(nèi)，衍生金融的市場還在不斷擴大？反觀我國情況，盡管沒有衍生金融，但是股票指數(shù)期貨已經(jīng)呼之欲出。針對這個問題，不同背景的學(xué)者從各種角度進行了闡述。本書的觀點是，人們只有系統(tǒng)地學(xué)習(xí)金融工程的基本原理，在掌握各種金融工具及衍生產(chǎn)品特點和用途的基礎(chǔ)上靈活運用，才能認(rèn)識不斷出現(xiàn)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，管理控制金融市場變化所產(chǎn)生的風(fēng)險。

內(nèi)容概要

　　《金融工程：原理、工具與應(yīng)用》全面介紹了金融工程的原理、工具與應(yīng)用，在結(jié)構(gòu)安排上突破以往同類教材的范圍，從金融投資及管理的角度增加了一般性金融工具及投資管理的內(nèi)容，系統(tǒng)介紹了各類金融工具及其衍生產(chǎn)品、工具組合技術(shù)及最新的風(fēng)險管理技術(shù)，具體內(nèi)容包括證券市場、資產(chǎn)組合理論、資產(chǎn)定價理論、行為金融理論、固定收益證券、股權(quán)收益證券、遠期和期貨基礎(chǔ)、金融期貨交易、期權(quán)基礎(chǔ)、期權(quán)定價理論、互換交易、投資基金、投資管理、投資績效評價等。　　《金融工程：原理、工具與應(yīng)用》體系完整，強調(diào)理論聯(lián)系實際，且配有多媒體教學(xué)課件，適合作為高等院校經(jīng)濟管理類專業(yè)本科生教材，也可供金融實務(wù)界人士學(xué)習(xí)、參考。

書籍目錄

前言第1章 緒論1.1 金融工程的產(chǎn)生及發(fā)展1.2 金融工程的研究內(nèi)容1.3 金融工程的基本功能復(fù)習(xí)與思考第2章 證券市場2.1 證券市場概述2.2 證券交易程序和交易機制2.3 證券市場監(jiān)管復(fù)習(xí)與思考第3章 資產(chǎn)組合理論3.1 證券投資收益與風(fēng)險3.2 資產(chǎn)細(xì)會收益與風(fēng)險3.3 資產(chǎn)組合的有效邊界3.4 投資者效用函數(shù)與風(fēng)險偏好3.5 無差異效用曲線與最優(yōu)投資組合復(fù)習(xí)與思考第4章 資產(chǎn)定價理論4.1 資本資產(chǎn)定價模型4.2 因素模型4.3 套利定價理論4.4 有效市場理論復(fù)習(xí)與思考第5章 行為金融理論5.1 非有效市場理論5.2 投資者心理與行為偏差5.3 行為金融投資策略復(fù)習(xí)與思考第6章 固定收益證券6.1 債券概述6.2 債券的定價6.3 影響債券投資價值的因素分析6.4 債券的利率期限結(jié)構(gòu)6.5 債券的久期與風(fēng)險管理6.6 債券投資組合管理復(fù)習(xí)與思考第7章 股權(quán)收益證券7.1 股票概述7.2 股利貼現(xiàn)模型——收入資本化法7.3 相對估價模型——比率分析法復(fù)習(xí)與思考第8章 遠期和期貨基礎(chǔ)8.1 遠期交易概述8.2 遠期合約的定價8.3 遠期交易的應(yīng)用8.4 期貨交易概述8.5 期貨交易策略復(fù)習(xí)與思考第9章 金融期貨交易9.1 外匯期貨9.2 利率期貨9.3 股票指數(shù)期貨復(fù)習(xí)與思考第10章 期權(quán)基礎(chǔ)10.1 期權(quán)的基本概念10.2 期權(quán)交易盈虧平衡分析”10.3 期權(quán)的價格特征10.4 期權(quán)交易策略復(fù)習(xí)與思考第11章 期權(quán)定價理論11.1 二叉樹期權(quán)定價模型11.2 B1ack-Scholes期權(quán)定價模型復(fù)習(xí)與思考第12章 互換交易12.1 互換交易概述12.2 利率互換12.3 貨幣互換12.4 互換的應(yīng)用復(fù)習(xí)與思考”第13章 投資基金13.1 投資基金概述13.2 投資基金的類型13.3 投資基金的實際操作和運用13.4 投資基金的選擇復(fù)習(xí)與思考第14章 投資管理14.1 投資管理的方式與步驟14.2 對投資者特征的分析14.3 投資工具的選擇14.4 投資者的資產(chǎn)配置復(fù)習(xí)與思考第15章 投資績效評價15.1 投資績效評價涉及的問題15.2 投資組合收益率的衡量15.3 風(fēng)險調(diào)整后的業(yè)績評估15.4 證券選擇能力和市場時機選擇能力復(fù)習(xí)與思考主要參考文獻

章節(jié)摘錄

　　第1章 緒論　　1.1 金融工程的產(chǎn)生及發(fā)展　　1.金融工程的概念　　金融工程（financial engineering）一詞最早出現(xiàn)在20世紀(jì)50年代的西方有關(guān)文獻中，但作為一門科學(xué)則是在80年代末、90年代初發(fā)展起來的。80年代末，美國金融學(xué)教授芬尼迪（John Finnerty）首次對金融工程給予界定。1991年，國際金融工程師協(xié)會（IAFE）成立，該協(xié)會為非營利性組織，旨在為那些從事金融工程理論和實務(wù)的人提供聯(lián)系和交流的途徑，傳播有關(guān)信息，加強對金融工程的教育和研究，促進該行業(yè)的發(fā)展。　　金融工程是一門邊緣性的新興學(xué)科，它將現(xiàn)代工程方法和高新技術(shù)引入金融領(lǐng)域，綜合運用各種工程的、信息的方法（包括數(shù)學(xué)建模、數(shù)值計算、網(wǎng)絡(luò)拓?fù)?、仿真模擬、數(shù)據(jù)倉庫等眾多的現(xiàn)代信息技術(shù)），對金融產(chǎn)品進行設(shè)計、開發(fā)和實施操作，從而實現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險，并創(chuàng)造性地解決復(fù)雜環(huán)境下的各類金融問題。一方面，金融工程依賴數(shù)值計算、圖表和仿真技術(shù)；另一方面，它離不開金融市場的實踐。但是，對于什么是金融工程，金融學(xué)界有著不同的看法。具有代表性的有：　?。?）史密斯（cifford w.smith）教授和大通曼哈頓銀行史密森（charles w·Smithson）經(jīng)理認(rèn)為：金融工程創(chuàng)造的是導(dǎo)致非標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金流的金融合約，它主要指用基礎(chǔ)的資本市場工具組合成新工具的過程?！　　?/pre>




編輯推薦
　　《金融工程：原理、工具與應(yīng)用》是根據(jù)教育部建設(shè)國家級精品課程的要求，由各學(xué)科領(lǐng)域全國知名教授領(lǐng)銜，精心編寫而成。各門課程按照立體化教學(xué)的需要進行建設(shè)，努力構(gòu)建出一個包括主干教材、多媒體教學(xué)課件、教學(xué)參考用書、學(xué)生輔導(dǎo)用書、習(xí)題案例集、教學(xué)錄像、教學(xué)支持網(wǎng)站等豐富教學(xué)支持資源的立體化教學(xué)體系。選用該課程主干教材的教師可通過以下聯(lián)系方式與出版社取得聯(lián)系，以獲得相關(guān)支持。





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