非理性金融

內(nèi)容概要

最近數(shù)十年心理學(xué)的研究表明，人類(lèi)并不具有無(wú)限的理性，人類(lèi)的理性會(huì)受到自身生理與心理能力的限制。本書(shū)根據(jù)已有的一些金融試驗(yàn)結(jié)果和實(shí)證分析的結(jié)論，嘗試進(jìn)行了非理性金融的一些研究。我們將本書(shū)局限于一個(gè)最基本的非理性框架——投資者認(rèn)知的非理性和投資者決策的非理性，研究評(píng)證券投資的一些基本問(wèn)題?！　　　”緯?shū)分為三部分，第一部分包括第2章到第4章，主要介紹已有的一些投資者異常行為、金融市場(chǎng)中的一些異?，F(xiàn)象和諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者西蒙教授所提出的投資者的“實(shí)質(zhì)理性”與“過(guò)程理性”概念；第二部分為本書(shū)的核心部分，包括第5章到第11章，第5章建立了本書(shū)的基本研究框架，第6章研究了投資者的非理性認(rèn)知價(jià)格分布，第7章研究了投資者的非理性認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)度量，第8章研究了基于過(guò)度自信心理的認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)，第9章研究了投資者的非理性認(rèn)知價(jià)值，第10章建立了非理性認(rèn)知資本資產(chǎn)定價(jià)模型，第11章基于非理性認(rèn)知資本資產(chǎn)定價(jià)模型解釋了經(jīng)典的“阿萊悖論和埃爾伯格悖論”；第三部分為第12章到第16章，主要結(jié)合中國(guó)證券市場(chǎng)給出了一些實(shí)證研究?！　”緯?shū)適合于經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、金融工程學(xué)等相關(guān)專(zhuān)業(yè)的高年級(jí)本科生和研究生學(xué)習(xí)使用，同時(shí)適合于在證券公司、基金公司等實(shí)務(wù)部門(mén)的從業(yè)人員閱讀。

書(shū)籍目錄

第1章    引論  1.1 問(wèn)題的提出  1.2 本書(shū)的研究框架第2章    投資者異常行為  2.1 投資者的分散投資行為  2.2 投資者的交易行為  2.3 投資者的本地偏好現(xiàn)象  2.4 小結(jié)第3章    證券市場(chǎng)異?，F(xiàn)象  3.1 金融泡沫  3.2 股權(quán)溢價(jià)之謎  3.3 紅利之謎  3.4 封閉式基金之謎   3.5 IPO折價(jià)之謎  3.6 規(guī)模效應(yīng)  3.7 日歷效應(yīng)  3.8 小結(jié)第4章    實(shí)質(zhì)理性與過(guò)程理性假設(shè)  4.1 實(shí)質(zhì)理性假設(shè)  4.2 過(guò)程理性假設(shè)  4.3 預(yù)期和不確定性  4.4 決策形成的實(shí)證研究  4.5 小結(jié)第5章    基本假設(shè)框架  5.1 證券價(jià)格的認(rèn)知分布  5.2 標(biāo)準(zhǔn)金融假設(shè)框架  5.3 非理性金融假設(shè)框架  5.4 小結(jié)第6章    I非理性認(rèn)知價(jià)格分布  6.1 投資者理性認(rèn)知假設(shè)  6.2 投資者的認(rèn)知偏差  6.3 非理性認(rèn)知分布特征  6.4 基于過(guò)度自信心理的認(rèn)知分布  6.5 小結(jié)第7章    非理性認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)度量  7.1 傳統(tǒng)的證券投資風(fēng)險(xiǎn)度量  7.2 下偏距風(fēng)險(xiǎn)度量  7.3 認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)度量的實(shí)驗(yàn)研究  7.4 基于認(rèn)知分布的認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算  7.5 基于實(shí)驗(yàn)研究的認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整測(cè)算  7.6 小結(jié)第8章    基于過(guò)度自信心理的認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)度量  8.1 過(guò)度自信與認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)度量  8.2 認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)度量的分解定理  8.3 基于過(guò)度自信心理的市場(chǎng)認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)度量  8.4 考慮基準(zhǔn)收益率的認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)度量模型  8.5 考慮紅利的證券投資認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)度量  8.6 相對(duì)認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)  8.7 小結(jié)  附錄1   附錄2   附錄3 第9章    證券的非理性認(rèn)知價(jià)值  9.1 傳統(tǒng)的證券價(jià)值評(píng)估模型  9.2 非理性認(rèn)知價(jià)值評(píng)估模型  9.3 非理性認(rèn)知支撐價(jià)格  9.4 非線(xiàn)性認(rèn)知期望收益模型  9.5 基于過(guò)度自信心理的認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整價(jià)值模型  9.6 基于過(guò)度自信的混合期望收益模型  9.7 小結(jié)第10章  非理性認(rèn)知資本資產(chǎn)定價(jià)模型  10．1 經(jīng)典的資本資產(chǎn)定價(jià)模型  10．2 行為資產(chǎn)定價(jià)模型  10．3 認(rèn)知資本資產(chǎn)定價(jià)模型  10．4 小結(jié)第11章    經(jīng)典悖論的理論解釋  11.1 非線(xiàn)性期望模型與阿萊悖論  11.2 Ellesberg悖論的解釋第12章    中國(guó)機(jī)構(gòu)投資者投資行為的實(shí)證研究  12.1 機(jī)構(gòu)投資者的持股集中度與持股期限實(shí)證研究  12.2 牛市階段、熊市階段中機(jī)構(gòu)投資者的行為分析第13章    投資者情緒指數(shù)與實(shí)證研究  13.1 投資者情緒指數(shù)分類(lèi)  13.2 影響投資者情緒因素的分析  13.3 基于投資者情緒的金融學(xué)研究第14章    理性泡沫實(shí)證分析  14.1 股市泡沫的基本理論  14.2 理性泡沫的實(shí)證檢驗(yàn)分析第15章    非理性泡沫模型  15.1 噪聲交易者模型  15.2 擴(kuò)展的噪聲交易者模型  15.3 非理性泡沫的確定  15.4 泡沫的持續(xù)性  附錄1 性質(zhì)1 的證明  附錄2 性質(zhì)2 的證明第16章    基于投資者情緒的股市泡沫實(shí)證研究  16.1 非理性泡沫模型分析  16.2 指標(biāo)選擇和數(shù)據(jù)來(lái)源  16.3 收益率與投資者情緒的實(shí)證分析  16.4 投資者情緒指數(shù)實(shí)證研究  16.5 小結(jié)參考文獻(xiàn)致謝

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