中國金融戰(zhàn)略2020

內(nèi)容概要

面對21世紀全球經(jīng)濟、金融形勢的詭譎多變，作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心——中國金融，如何盡快促進“金融弱國”向“金融強國”轉(zhuǎn)變？能否延續(xù)中國經(jīng)濟又一個30年的“奇跡”，實現(xiàn)中華民族偉大歷史性的復(fù)興？要不要金融發(fā)展戰(zhàn)略？金融戰(zhàn)略內(nèi)容又指什么？
“戰(zhàn)略是對未來的選擇”。夏斌、陳道富編著的《中國金融戰(zhàn)略(2020)》從中國未來經(jīng)濟“四大機遇”與“四大挑戰(zhàn)”情景起步，就世界第二大經(jīng)濟體未來發(fā)展中不可回避的匯率、資本流動、人民幣國際化、外匯儲備、國內(nèi)金融改革、滬港國際金融中心、策略措施等一系列重大問題，由過去、現(xiàn)在到將來，從大歷史角度出發(fā)，通過理論與實證的分析，將上述一系列困擾決策者的歷史性命題，作為一個完整的整體，進行思索、梳理，力圖按其內(nèi)在應(yīng)有的發(fā)展邏輯，展現(xiàn)出中國金融的行動綱領(lǐng)。這既是全球包容性增長下的中國宣示，也是呈中國最高金融決策者的一份國事咨詢。
全書一共十章，40萬字。從理論到實證，從全球化下的國際經(jīng)濟金融聯(lián)系到大國崛起過程中的中國匯率制度選擇，從繼續(xù)堅持資本賬戶漸進開放的原則、加快推進人民幣區(qū)域化進程到實施中的行動綱領(lǐng)，嚴謹論述了中國金融未來十年的戰(zhàn)略。

作者簡介

陳道富
畢業(yè)于人民銀行研究生部。現(xiàn)任國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所綜合研究室主任。主要研究方向為貨幣政策和金融改革。曾參加中財辦、全國政協(xié)、全國人大、國務(wù)院政策研究室、國務(wù)院發(fā)展研究中心的多項課題。參與“十一五”、“十二五”規(guī)劃研究及各個部委等宏觀政策和金融政策的研究、討論。曾發(fā)表《中國流動性報告》、《2005年中國匯率報告》、《外匯儲備的戰(zhàn)略運用》等50多篇專題報告。
夏斌
國務(wù)院參事、中央銀行貨幣政策委員會委員、國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長，享受國務(wù)院特殊津貼；中國國家哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃評審組專家，“中國經(jīng)濟學(xué)家50人論壇”成員，中國金融學(xué)會常務(wù)理事，《銀行家》雜志編委會主任，上海、北京等多個省市政府特聘專家、顧問，中國數(shù)所大學(xué)及國家行政學(xué)院兼職教授，中國并購公會首席經(jīng)濟學(xué)家。
曾任中國人民銀行金融研究所副所長、中國證監(jiān)會交易部主任、深圳證券交易所總經(jīng)理、中國人民銀行政策研究室負責(zé)人、非銀行金融機構(gòu)監(jiān)管司司長。
著有《中國貨幣供給理論的實證研究》、《貨幣供應(yīng)量不宜作為貨幣調(diào)控的唯一目標》、《中國私募基金報告》、《關(guān)于中國30年漸進改革理論框架的認識》等，曾主編《金融知識百科全書·中國金融理論部分》(1991年)、《證券大辭典》(1994年)，出版《金融控股公司研究》(2001年)、《轉(zhuǎn)軌時期中國金融問題研究》(2001年)，翻譯《日本的自由化和金融革新》(1988年)。

書籍目錄

前言
第一章  導(dǎo)論
  一、為什么研究
  二、研究什么
  三、怎么研究
第二章  貨幣金融理論：本源的回歸與現(xiàn)實
  一、抽象意義上的貨幣與金融
  二、現(xiàn)實的貨幣與金融：不穩(wěn)定的四維系統(tǒng)
第三章  戰(zhàn)略環(huán)境與戰(zhàn)略方向
  一、未來經(jīng)濟增長的機遇與挑戰(zhàn)：戰(zhàn)略需求分析
  二、現(xiàn)實金融供給：“金融滯后”和“金融弱國”
  三、戰(zhàn)略方向選擇：充分市場化和有限全球化
第四章  大國崛起中的中國匯率制度選擇
  一、匯率制度選擇的本質(zhì)
  二、不同的匯率制度與危機
  三、一國如何選擇合適的匯率制度
  四、有管理的浮動：戰(zhàn)略過渡期的必然選擇
  五、未來匯率制度：轉(zhuǎn)軌時期的設(shè)計
第五章  中國資本賬戶：漸進開放
  一、資本賬戶開放的界定
  二、資本賬戶開放的利弊分析
  三、中國資本賬戶：堅持漸進開放
  四、漸進開放應(yīng)遵循的基本原則
  五、如何漸進開放
第六章  人民幣國際化：困境與期望
  一、貨幣國際化的含義
  二、國際貨幣對貨幣發(fā)行國意味著什么
  三、貨幣國際化：一國實力與政策推動的產(chǎn)物
  四、人民幣國際化：中國崛起的必然選擇
  五、人民幣國際化：漫長的歷史過程
  六、人民幣區(qū)域化的戰(zhàn)略支點：離岸市場
  七、人民幣離岸市場的風(fēng)險及其防范
第七章  外匯儲備管理原則的修正
  一、外匯儲備的本質(zhì)及其長期性
  二、巨額儲備的負面影響與金融安全
  三、外匯儲備管理體制的調(diào)整
  四、“戰(zhàn)略性利益”使用中的若干問題
第八章  國內(nèi)金融改革的戰(zhàn)略視角
  一、必須達到的兩種狀態(tài)
  二、金融發(fā)展不足的深刻原因分析
  三、未來金融的若干重大改革事項
第九章  國家金融戰(zhàn)略下的上海與香港
  一、國家金融戰(zhàn)略的重要支點：香港
  二、滬港合作有助于加速國家戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)
  三、上海與香港：定位、分工、合作與前景
  四、兩地合作中的風(fēng)險及其防范
第十章  行動綱領(lǐng)
  一、戰(zhàn)略核心意圖的另一種表述
  二、四大戰(zhàn)略目標
  三、四項工作原則
  四、七項主要任務(wù)
結(jié)束語
參考文獻

章節(jié)摘錄

　　在普遍信任的基礎(chǔ)上，貨幣意味著資源調(diào)動能力，并與鑄幣稅相聯(lián)系。因此，具有貨幣發(fā)行權(quán)的主體，如果傾向于超發(fā)貨幣，最終也會破壞體系的信任基礎(chǔ)。政府往往是最有助于建立這種普遍的信任基礎(chǔ)，但也是最有可能、最大程度濫用這種“公共產(chǎn)品”，破壞社會信任基礎(chǔ)的主體之一。對于經(jīng)濟不發(fā)達國家，政府可調(diào)動的資源有限，但需要政府建立信任性的基礎(chǔ)工作又很多。特別是在戰(zhàn)爭環(huán)境下，很多政府不得不通過財政赤字的貨幣化來調(diào)動資源，最終形成惡性通脹，破壞了這種信任基礎(chǔ)。對于民主國家而言，政府為了“討好”選民，往往走向“過度福利”，引致財政赤字，彌補赤字的最后渠道往往是實施較為隱性的通脹稅。另外，當一國主權(quán)貨幣的信任超越國界時，對其的約束就更難了，一國更是可以充分地濫用這種“公共產(chǎn)品”。美國在布雷頓森林體系后期以及在浮動匯率期間，通過大量發(fā)行美元過度利用這種“公共產(chǎn)品”。“特里芬難題”實際上是這種傾向的描述。2007年底的世界性通脹現(xiàn)象，從根本上說，就是主要發(fā)達國家過度發(fā)行貨幣引起的。而發(fā)展中國家的通脹，相當程度上是“國際輸入型”的通脹。從一個國家來看，很多通脹屬于成本推動型，但是在經(jīng)濟全球化背景下看世界整體，又是一種需求拉動型的通脹。總之，從一個國家來看，政府以及外部經(jīng)濟是引起本國幣值波動的最主要的“外生因素”，需要通過一定的制度加以有效約束?！　〉牵T幣稅并不完全由貨幣當局獲得，任何具有貨幣創(chuàng)造，或能改變貨幣流通速度能力的群體，實際上均有獲得部分鑄幣稅的能力。因為金融機構(gòu)的盈利來源于貨幣的擴張。在貨幣快速增長時期，各類金融機構(gòu)的盈利水平往往都大幅提高。有大量的周期性數(shù)據(jù)可以表明，2002年以來，以美聯(lián)儲為首的各國央行實行寬松的貨幣政策，多國金融機構(gòu)的盈利水平都得到了顯著改善（截止到2007年美國金融危機爆發(fā)前）。因此，各金融機構(gòu)也具有動力追求貨幣的過度創(chuàng)造和快速流通。在金融管制放松、競爭加劇的環(huán)境下，情況更是如此?！　〉诙泿诺摹肮参锲沸浴笔且浴捌毡樾湃巍边@種相對較為脆弱的、無形的心理因素為基礎(chǔ)，表現(xiàn)為基于脆弱基礎(chǔ)上的風(fēng)險與收益的權(quán)衡。因此這一基礎(chǔ)特別容易波動，加上貨幣、金融運行面對的又是充滿不確定性的“未來”時，更是如此。　　在這種環(huán)境下，一方面，意味著競爭原則在貨幣、金融體系并不能得到正常的發(fā)揮。金融活動是風(fēng)險與收益之間的權(quán)衡，金融行業(yè)沒有免費的午餐。過度的擴張，獲取高收益的最終結(jié)果只能是承擔更高的風(fēng)險。過分激烈的競爭，往往導(dǎo)致金融機構(gòu)過度冒險與定價過低，最后產(chǎn)生不良的宏觀后果。這種競爭環(huán)境的改變，又往往與金融制度的變革有關(guān)，尤其是與金融制度自由化的過程有關(guān)（政府過度推動金融自由化，往往又與政治制度與社會的利益集團有關(guān)，在一定程度上是政府默許金融機構(gòu)過度使用“公共產(chǎn)品”）。這會進一步推動信貸的超常擴張，最后產(chǎn)生泡沫及其泡沫的最終破滅（在存款保險制度沒有普及之前，銀行擠兌成為金融機構(gòu)危機較為常見的形式）?！　　?/pre>








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